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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
觀望 |
外盤:昨天美盤下跌，受助于美豆主產(chǎn)區(qū)天氣良好，以及其他商品的跌勢，不過美國農(nóng)業(yè)部周一公布的優(yōu)良率依然偏低，截止6月18日，美豆種植率為96%，出苗率89%，優(yōu)良率為67%，優(yōu)良率偏低以及目前依然是生長期，仍然存在炒天氣的空間，暫時以震蕩對待。
國內(nèi):大豆到港龐大，部分機構(gòu)預(yù)測930-980萬噸，8月大豆到港量或在830萬噸，原料充裕，養(yǎng)殖需求不見起色，油廠豆粕庫存仍然居高不下，截止6月18日，國內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫存量119.27萬噸，上周為114.3萬噸，去年同期為65.28萬噸，供需面壓力依然較大。 |
6月8日空單離場 |
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棕櫚油 |
空單持有 |
外盤:馬來西亞BMD棕櫚油期貨周二結(jié)束四日連漲，受累于出口需求放緩。馬來西亞船運調(diào)查機構(gòu)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞6月1-20日棕櫚油出口預(yù)估為71-72萬噸，環(huán)比減少15%-16.7%。馬來棕油產(chǎn)量仍將趨增，出口如果繼續(xù)減少，一旦產(chǎn)量明顯回升，馬來西亞棕櫚油庫存將加速回升，馬盤棕櫚油壓力終將顯現(xiàn)。
國內(nèi):機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，6-7月已買船量遠低于正常水平，但最近1個月，中國進口商買了不少8、9月船期棕櫚油，預(yù)計8月上旬之前，國內(nèi)棕櫚油庫存將逐漸下降，但之后庫存將逐步重建。大的方向跟隨外盤呈現(xiàn)弱勢，不過受庫存走低可能會是的國內(nèi)比國外略強。 |
6月19日空單離場 |
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豆粕
期權(quán) |
M1709-C-2850的多單或M1709-P-2550的空單輕倉持有，標(biāo)的m1709跌破2670止損 |
CBOT大豆期貨周二收跌，因美國作物天氣良好打壓，大宗商品普遍疲弱也構(gòu)成拖累，原油價格下挫拖累整個大宗商品市場氛圍，國內(nèi)沉重的供需面壓力緩解也仍需時日；但大豆壓榨虧損及美豆天氣炒作頻繁，炎熱干燥天氣隨時可能卷土重來，豆粕下方支撐也有所增強，因此預(yù)計連盤豆粕短線或延續(xù)震蕩格局。對應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議M1709-C-2850的多單或M1709-P-2550的空單輕倉持有。 |
6月20日M1709-C-2850的多單或M1709-P-2550的空單可輕倉介入 |
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白糖
期權(quán) |
SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單輕倉持有，標(biāo)的SR1709上破6600止損 |
ICE原糖期貨周二微幅收漲，澳大利亞將其2017/18年度糖產(chǎn)量預(yù)估下修7%，因破壞力極強的颶風(fēng)摧毀了主產(chǎn)區(qū)的作物。但商品貿(mào)易商蘇克敦季度報告稱，2017/18年度國際糖市料供應(yīng)過剩350萬噸。國內(nèi)方面，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)白糖售價相比昨日漲跌互現(xiàn)，整體而言糖廠挺價意向偏強，但短期因面臨原糖期貨仍在16個月低位徘徊的壓力，預(yù)計鄭糖期價近期仍舊維持震蕩整理為主。 |
6月19日SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單輕倉介入 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周二平臺成交的麥克粉USD51.05，價格上漲；普氏指數(shù)漲0.8至56.8；港口成交價格漲5，PB粉唐山港440；
昨日鋼坯直發(fā)順暢，貿(mào)易商報價上漲，鋼廠詢盤尚可，市場氣氛有所回升。鋼坯庫存低位、貨源緊張和價格堅挺支撐爐料價格，礦價已經(jīng)跌至50-60美元均衡區(qū)間，國內(nèi)高成本礦出現(xiàn)虧損，進口中小礦山的量也出現(xiàn)減少，也就是前期復(fù)產(chǎn)的非主流礦在60美元之下利潤大幅削弱，但供應(yīng)壓力仍需要價格在低位徘徊一段時間才能改善，也有機構(gòu)預(yù)計跌破50美金驅(qū)動主流礦山減產(chǎn)的悲觀預(yù)期。盤面看合約間價差維持個位數(shù)，螺礦比有繼續(xù)收縮的可能。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
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螺紋鋼 |
建議反彈試空 |
周二唐山鋼坯漲20至3180出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌20至3580，北京河鋼穩(wěn)至3580。
昨日鋼坯上漲成品回落價差繼續(xù)收窄，由于中頻爐的取締建材利潤超千，市場傳聞7-10月電爐集中復(fù)產(chǎn)開工率繼續(xù)回升，生產(chǎn)板坯的中板廠轉(zhuǎn)軋螺紋，還有停產(chǎn)多年的軋線重新復(fù)產(chǎn)，高利潤驅(qū)動螺紋產(chǎn)量繼續(xù)回升，補缺口預(yù)期增加。盤面延續(xù)高利潤和高貼水的資金博弈，考慮到華東梅雨季節(jié)需求走弱，螺紋價格回落成交又減少，淡季影響持續(xù)。個人還是看鋼材利潤向下回歸均值，現(xiàn)貨下跌向期貨修復(fù)。 |
6月16日尾盤建議試空
6月19日建議空單破3150止損 |
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塑料 |
建議反彈試空 |
周二現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9000-9200元/噸；盡管短期貨源結(jié)構(gòu)緊張現(xiàn)貨價格較穩(wěn)，但市場預(yù)期6月底和7月中旬裝置逐步恢復(fù)正常，商家心態(tài)開始出現(xiàn)分化，拿貨和報盤均下降。盤面持續(xù)貼水反映弱預(yù)期，價格有回落壓力，先看8780位置爭奪。
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6月5日建議8900試多，破8850止損
6月7日建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
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甲醇 |
觀望 |
短期供需面多空交織，目前壓力來自于裝置重啟偏多和山東新產(chǎn)能釋放預(yù)期.但港口庫存持續(xù)下降至相對低位，并未出現(xiàn)累庫跡象，短期仍烯烴端和低庫存利多支撐和供應(yīng)端壓力預(yù)期增加的博弈。 |
6月16日空單離場 |
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