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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
觀望 |
外盤：美豆周四上揚(yáng)，交易商稱受助于大豆壓榨報(bào)告強(qiáng)于預(yù)期。NOPA周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月大豆壓榨量為1.49246億蒲式耳，為同期次高水平，高于4月的1.39134億蒲式耳。國(guó)內(nèi)：大豆庫(kù)存龐大，油廠開機(jī)率高，沿海豆粕庫(kù)存114萬(wàn)噸，周比略降1%，但同比仍增50%，不少油廠因豆粕脹庫(kù)停機(jī)，基本面壓力仍在，豆粕短暫反彈后，今日再度回落，但壓榨虧損，成本支撐，暫也難大跌，短線或跟盤偏弱震蕩。 |
6月8日空單離場(chǎng) |
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棕櫚油 |
空單持有 |
外盤：最新的船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示馬棕6月1-15日出口環(huán)比下降17.6%，出口下滑對(duì)價(jià)格形成利空影響，不過(guò)外盤美豆油走強(qiáng)提振馬棕價(jià)格，今天美國(guó)商務(wù)部將公布進(jìn)口來(lái)自印尼和阿根廷的生物燃料對(duì)美國(guó)生物燃料行業(yè)是夠存在危害的調(diào)查結(jié)果，短期受消息提振呈現(xiàn)反彈，能否持續(xù)仍有待觀察。
國(guó)內(nèi)：依然維持前期情況，買船少對(duì)價(jià)格有支撐，豆棕價(jià)格不合理限制棕櫚油消費(fèi)，還是持續(xù)關(guān)注其買船量，目前9月進(jìn)口成本在5210-5460元／噸，有利潤(rùn)價(jià)格區(qū)間壓力較大。 |
6月13日空單入場(chǎng) |
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豆粕
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有 |
CBOT大豆期貨周四上揚(yáng)，受助于大豆壓榨報(bào)告強(qiáng)于預(yù)期，但天氣預(yù)報(bào)稱美國(guó)中西部將迎來(lái)降雨，令大豆?jié)q幅受限。國(guó)內(nèi)基本面供大于求局面緩解也仍需時(shí)日，但大豆壓榨虧損，成本支撐，豆粕現(xiàn)貨跌勢(shì)暫緩，且目前美豆天氣市已經(jīng)展開，仍有可能因天氣炒作而上漲，因此預(yù)計(jì)連盤豆粕短期繼續(xù)震蕩格局，對(duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議前期套利組合單適量持有。后市主要取決于產(chǎn)區(qū)天氣，注意關(guān)注美豆產(chǎn)區(qū)天氣是否將對(duì)作物生長(zhǎng)造成損害。 |
6月5日套利組合單適量介入 |
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白糖
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有 |
ICE原糖期貨周四收盤繼續(xù)走低，全球供應(yīng)過(guò)剩的預(yù)期繼續(xù)令市場(chǎng)承壓，Tropical Research Services周四將2017/18年度全球糖供應(yīng)過(guò)剩預(yù)估從上月的190萬(wàn)噸上修至357萬(wàn)噸（原糖值）。目前外盤價(jià)格持續(xù)下行，國(guó)內(nèi)雖然強(qiáng)于外盤，但上漲阻力偏大，在消息面相對(duì)匱乏以及方向性不太明朗的情況下，預(yù)計(jì)鄭糖期價(jià)近期可能繼續(xù)維持窄幅整理為主。 |
6月5日套利組合單適量介入 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周四PB粉結(jié)標(biāo)價(jià)USD53.5，價(jià)格穩(wěn)；普氏指數(shù)漲0.1至54.65；港口成交價(jià)格探漲，PB粉唐山港430；
昨日鋼坯價(jià)格走貨順暢，成品材價(jià)格上漲，鋼廠采購(gòu)心態(tài)有所回升，貿(mào)易商報(bào)價(jià)上調(diào)，成交價(jià)格回升。盤面已經(jīng)跌至非主流礦山成本區(qū)域，可以看到合約間價(jià)差收窄到個(gè)位數(shù)，遠(yuǎn)月也暫時(shí)跌不動(dòng)?，F(xiàn)貨圍繞50刀附近整理，中小礦山發(fā)貨量減少，國(guó)內(nèi)礦開工率減少，鐵礦向下做空力度不大，再空也會(huì)產(chǎn)生缺口，但向上時(shí)機(jī)也不到，期價(jià)延續(xù)低位震蕩。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周四唐山鋼坯漲50至3100；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)漲20至3580，北京河鋼漲10至3550。
昨日蘭格鋼鐵網(wǎng)公布的螺紋鋼35個(gè)城市社會(huì)庫(kù)存小幅降0.31萬(wàn)噸，進(jìn)入淡季社會(huì)庫(kù)存還未累庫(kù)上升，另外美國(guó)加息偏弱預(yù)期也未能打壓市場(chǎng)情緒，多頭利用期貨貼水600以上推漲盤面修復(fù)。但也看到庫(kù)存降幅已經(jīng)收窄，下周可能庫(kù)存回升，鋼協(xié)領(lǐng)導(dǎo)表示螺紋鋼產(chǎn)量也在回升，目前接近60萬(wàn)噸/日水平，未來(lái)會(huì)在震蕩中找平衡?，F(xiàn)貨繼續(xù)上漲驅(qū)動(dòng)不高，繼續(xù)看向期貨回歸。 |
6月6日建議5日線反彈試空
6月15日建議空單持有，破20日線止損 |
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塑料 |
建議觀望 |
周四現(xiàn)貨價(jià)格回落，華東報(bào)9000-9200元/噸；石化庫(kù)存72萬(wàn)噸繼續(xù)下降，港口庫(kù)存較前期高位有所下降。裝置方面撫順石化，廣州石化和中煤蒙大進(jìn)入6月停車檢修，6月重啟裝置較少，6月底和7月中旬產(chǎn)能才會(huì)逐步正常，本月供應(yīng)壓力不大。如果資金預(yù)期7月供應(yīng)增加，期價(jià)有震蕩回落可能，之后8月進(jìn)入逐步進(jìn)入旺季，所以6-7月看震蕩。短期庫(kù)存和貨源矛盾不大，期價(jià)會(huì)反復(fù)。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損
6月7日建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
短期供需面多空交織，目前壓力來(lái)自于裝置重啟偏多和山東新產(chǎn)能釋放預(yù)期.但港口庫(kù)存持續(xù)下降至相對(duì)低位，并未出現(xiàn)累庫(kù)跡象，短期仍烯烴端和低庫(kù)存利多支撐和供應(yīng)端壓力預(yù)期增加的博弈。 |
6月13日空單進(jìn)入 |
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