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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
短空離場(chǎng) |
外盤：美豆周四收高，分析師稱，受助于小麥和玉米市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)以及美國(guó)天氣憂慮。USDA周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，6月1日止當(dāng)周，美國(guó)本年度大豆出口凈銷售15.9萬(wàn)噸，低于市場(chǎng)預(yù)期的30-50萬(wàn)噸，USDA將于周六凌晨公布6月供需報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)期2016/17年度美豆庫(kù)存4.32億蒲式耳（5月4.35億蒲式耳），2017/18年度美豆庫(kù)存4.98億蒲式耳（5月4.35億蒲式耳），暫且對(duì)報(bào)告影響定義為中性。
國(guó)內(nèi)：國(guó)內(nèi)依然是到港量大，終端需求較弱，庫(kù)存回升的一個(gè)情況，目前沿海地區(qū)豆粕庫(kù)存在115.5萬(wàn)噸，歷史高位。不過(guò)壓榨虧損對(duì)價(jià)格有一定支撐，目前進(jìn)口盤面壓榨利潤(rùn)虧損40-50元/噸，短線國(guó)內(nèi)走勢(shì)偏震蕩。 |
6月8日空單離場(chǎng) |
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棕櫚油 |
暫時(shí)觀望 |
外盤：短線走勢(shì)偏震蕩，馬棕月度報(bào)告將于13號(hào)公布，市場(chǎng)普遍預(yù)期馬棕5月產(chǎn)量增幅小于出口增幅，對(duì)價(jià)格形成支撐，不過(guò)5月出口主要受齋月提振，隨著齋月的開(kāi)始，6月出口是否持續(xù)仍有待考證。
國(guó)內(nèi)：國(guó)內(nèi)依然是買船少對(duì)價(jià)格有支撐。國(guó)內(nèi)棕櫚油買船量較小，6-7月已買船量遠(yuǎn)低于正常水平，目前最新了解6月份到港量15-20萬(wàn)噸（其中24度棕櫚油5-9萬(wàn)噸，工棕10-11萬(wàn)噸），7月份到港量20萬(wàn)噸左右（其中24度9萬(wàn)，工棕11萬(wàn)），預(yù)計(jì)后期棕櫚油庫(kù)存將逐漸下降。 |
2月13日多單離場(chǎng) |
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豆粕
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有，M1709-C-2800多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周四連漲第五日，受助于小麥和玉米市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)，以及美國(guó)天氣憂慮，美國(guó)中西部和大平原本周末將出現(xiàn)高溫天氣，可能令新播種的作物承壓。國(guó)內(nèi)方面，中下游庫(kù)存低，本周開(kāi)始逢低適量補(bǔ)庫(kù)，豆粕成交有所好轉(zhuǎn)，且大豆壓榨虧損嚴(yán)重，油廠挺價(jià)，豆粕現(xiàn)貨繼續(xù)跟盤震蕩溫和反彈。因此預(yù)計(jì)連盤豆粕短期或?qū)⒗^續(xù)上行，對(duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議M1709-C-2800多單繼續(xù)持有。不過(guò)巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)新高等利空因素依然不容忽視，關(guān)注明晚USDA報(bào)告指引。 |
6月6日M1709-C-2800多單可嘗試輕倉(cāng)介入 |
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白糖
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有，SR709-P-6300空單繼續(xù)持有，關(guān)注糖協(xié)會(huì)議導(dǎo)向 |
ICE原糖期貨周四升至一周高位，市場(chǎng)預(yù)期全球最大種植國(guó)巴西周末天氣對(duì)作物生長(zhǎng)不利，帶動(dòng)了空頭回補(bǔ)。 國(guó)內(nèi)鄭糖期貨以及現(xiàn)貨價(jià)格跟漲積極性頗高，主產(chǎn)區(qū)白糖售價(jià)昨日穩(wěn)中繼續(xù)上漲，糖廠出貨情況略有好轉(zhuǎn)，若外盤反彈能持續(xù)的話，預(yù)計(jì)鄭糖期價(jià)重心將繼續(xù)上移。關(guān)注糖會(huì)方面的政策性引導(dǎo)。 |
6月6日可適量做空SR709-P-6300 |
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鐵礦石 |
建議等回調(diào)買 |
周四平臺(tái)成交PB粉，指數(shù)加0.45；普氏指數(shù)漲0.3至56.1；港口成交價(jià)格部分回落，PB粉山東港430，唐山港435；
昨日現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)不大，但盤面多空大幅增減倉(cāng)期價(jià)震蕩。螺礦比系數(shù)高點(diǎn)回落后近兩日略有反彈，鋼廠利潤(rùn)仍居高位，后期資金空利潤(rùn)預(yù)期比價(jià)可能會(huì)逐步修復(fù)。期價(jià)下方圍繞400震蕩，預(yù)計(jì)筑底行情。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周四唐山鋼坯穩(wěn)至2970；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)至3610，北京河鋼降10至3530。
昨日庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示鋼廠廠內(nèi)建材庫(kù)存增加24.22萬(wàn)噸，社會(huì)庫(kù)存減7.2至389.96萬(wàn)噸，和5月庫(kù)存雙降來(lái)看本月已經(jīng)出現(xiàn)分化，鋼廠壓力逐步上升，后期存在類似3月下旬鋼廠降價(jià)去庫(kù)存的預(yù)期。目前社會(huì)庫(kù)存還在下降，矛盾暫時(shí)沒(méi)有激化，期價(jià)反彈幅度有限。 |
6月6日建議5日線反彈試空 |
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塑料 |
建議觀望 |
周四現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9050-9250元/噸；石化庫(kù)存84萬(wàn)噸暫穩(wěn)，目前包裝膜和管材開(kāi)工率60%附近，6月需求端平穩(wěn)；中煤蒙大，鎮(zhèn)海煉化，揚(yáng)子巴斯夫裝置檢修，供應(yīng)端檢修6月中旬結(jié)束，7月份產(chǎn)能才會(huì)逐步正常，6月產(chǎn)量預(yù)計(jì)和5月持平，供需矛盾不大，整體來(lái)看6月依舊是供需兩弱走勢(shì)。盤面昨日反彈9000后承壓回落，延續(xù)震蕩。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損
6月7日建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
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甲醇 |
觀望 |
短期供需面多空交織，目前壓力來(lái)自于裝置重啟偏多和山東新產(chǎn)能釋放預(yù)期、外盤較大貼水拖累盤面、進(jìn)口量回升預(yù)期，但港口庫(kù)存持續(xù)下降至相對(duì)低位，并未出現(xiàn)累庫(kù)跡象，再加上烯烴外采利潤(rùn)修復(fù)后，江蘇盛虹計(jì)劃7月份提升至滿負(fù)荷，預(yù)期將有流通貨需求預(yù)期勢(shì)。 |
6月6日空單離場(chǎng) |
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特別
推薦 |
鎳空單繼續(xù)持有。 |
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