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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
空單持有 |
外盤：美豆主產(chǎn)區(qū)部分地區(qū)干旱天氣引發(fā)市場擔憂，但是目前美豆生長情況良好對價格形成壓制，目前依然維持弱勢震蕩判斷。美國農(nóng)業(yè)部最新的作物報告顯示，截至6月4日當周，美國大豆種植率為83%，前一周為67%，去年同期為82%，五年均值為79%。當周，美國大豆出苗率為58%，前一周為37%，去年同期為62%，五年均值為59%。
國內(nèi)：庫存創(chuàng)同期紀錄高位，對價格形成壓制。上周豆粕庫存繼續(xù)大幅攀升，較前一周增7萬至115.5萬噸，山東廣東略有下降，廣西基本穩(wěn)定，其余地區(qū)均有增加，未執(zhí)行合同量大增至480萬噸。本周油廠仍被動維持高開機率，而終端需求缺乏亮點，短期供應壓力難改。 |
5月15日空單入場 |
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棕櫚油 |
暫時觀望 |
外盤：5月庫存或微幅下降，報告前馬棕或偏強震蕩。報告于13號公布，市場普遍預期馬棕5月產(chǎn)量增幅小于出口增幅，對價格形成支撐，不過5月出口主要受齋月提振，隨著齋月的開始，6月出口是否持續(xù)仍有待考證。
國內(nèi)：國內(nèi)目前主要是買船少對價格有支撐。國內(nèi)棕櫚油買船量較小，6-7月已買船量遠低于正常水平，目前最新了解6月份到港量15-20萬噸（其中24度棕櫚油5-9萬噸，工棕10-11萬噸），7月份到港量20萬噸左右（其中24度9萬，工棕11萬），預計后期棕櫚油庫存將逐漸下降。 |
2月13日多單離場 |
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豆粕
期權 |
前期套利組合單適量持有，M1709-C-2800多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周二收漲，因技術性買入，以及玉米和小麥上漲帶來外溢效應，且美國中西部地區(qū)本周天氣預計炎熱和干燥，為市場提供進一步支持。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨受美豆反彈、大豆壓榨虧損、油廠挺價等因素影響如期迎來震蕩溫和反彈。因此預計連盤豆粕短期或?qū)⒄鹗幧闲?，對應的豆粕期權主?/span>M1709系列，建議M1709-C-2800多單繼續(xù)持有。不過巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)新高、國內(nèi)基本面壓力仍存等利空因素依然不容忽視。
歷史操作回顧：。 |
6月6日M1709-C-2800多單可嘗試輕倉介入 |
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白糖
期權 |
前期套利組合單適量持有，SR709-P-6300空單繼續(xù)持有，關注糖協(xié)會議導向 |
ICE原糖期貨周二上漲，因交易商繼續(xù)回補空頭，且油價上漲也提供支撐，但期價仍接近15個月低點。巴西食糖和乙醇生產(chǎn)巨頭Copersucar下調(diào)該國中南部地區(qū)糖產(chǎn)量預估至3550萬噸，之前預估為3600萬噸。 國內(nèi)方面，浙江省扣押涉嫌走私白糖共計10000余袋約500噸，部分人士對白糖消費旺季即將到來持有希望，從上周四開始鄭糖期貨逐步回升，但主產(chǎn)區(qū)方面現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微幅調(diào)整，目前終端需求情況一般，預計短期鄭糖期價可能維持窄幅整理。 |
6月6日可適量做空SR709-P-6300 |
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鐵礦石 |
建議等回調(diào)買 |
周二力拓結標的PB粉USD55.21，價格暫穩(wěn)；普氏指數(shù)漲0.05至56.45；港口成交價格穩(wěn)，PB粉山東港435；
上周螺礦比系數(shù)見高點開始回縮，資金堅決做空鋼廠利潤，盤面鐵礦表現(xiàn)強于螺紋，比價預計逐步修復?，F(xiàn)貨價格看美元貨和港口貨價格都暫穩(wěn)，市場成交心態(tài)沒有大的波動，期價下方圍繞400震蕩，預計筑底行情。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
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螺紋鋼 |
建議5日線反彈試空 |
周二唐山鋼坯穩(wěn)至2950；上海三級螺紋現(xiàn)貨價降30至3610，北京河鋼穩(wěn)至3540。
昨日鋼材跌勢有所放緩，唐山本地材價格走低后出貨改善價格回漲。25個主要城市螺紋鋼價格下跌，鋼廠發(fā)貨資源繼續(xù)增加。供應端電爐開工率大幅上升，上周上海線螺終端成交環(huán)比大幅下降，淡季發(fā)酵加梅雨季節(jié)影響驅(qū)動需求走弱，鋼廠廠內(nèi)庫存開始回升壓力進一步增加?，F(xiàn)貨無論是利潤還是價格都處高位，6、7月面臨補跌，大概率向下回歸均值。期價連續(xù)大跌后，基差創(chuàng)新高，坯螺價差倒掛，昨日空頭主動減倉，但庫存壓力繼續(xù)回升制約期價反彈高度。 |
5月24日尾盤建議試多，破3220止損
5月25日建議多單破3220止損 |
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塑料 |
建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
周二現(xiàn)貨價格小幅松動，華東報9100-9300元/噸；目前包裝膜和管材開工率60%附近，6月需求端平穩(wěn)；港口庫存較前期下降但仍處高位；供應端裝置檢修6月中旬結束，7月份產(chǎn)能才會逐步正常，6月產(chǎn)量預計和5月持平，整體來看6月依舊是供需兩弱走勢。期價也表現(xiàn)出區(qū)間震蕩，盤面貼水現(xiàn)貨200多，操作建議貼水買平水拋。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損 |
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甲醇 |
觀望 |
雖然近期供需面壓力有增，，新增壓力主要是富德常州聚合端重啟再次延后，且人民幣大幅升值增加了進口量增長預期，再加上前期現(xiàn)貨和外盤對盤面的較大幅度拖累，都在昨日跌停的行情中得到較為充分的體現(xiàn)，6月份重啟的甲醇裝置仍較多，且山東還有新產(chǎn)能有投放預期，整體供應回升壓力還需要釋放，且近期油價仍維持弱勢。 |
6月6日空單離場 |
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特別
推薦 |
鎳空單繼續(xù)持有。 |
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聯(lián)系電話：0351-7342668
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