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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
短空持有 |
外盤(pán)：總體震蕩偏弱判斷不變。巴西雷亞爾匯率走軟鼓勵(lì)巴西農(nóng)戶積極賣(mài)豆，CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日當(dāng)周投機(jī)基金在CBOT大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單62,355手，比上周的36,523手大幅增加25,832手，USDA周度作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布稱，截至2017年5月28日當(dāng)周，美國(guó)大豆種植率為67%，上年同期為71%，五年均值為68%。大豆出苗率37%，上年同期為42%，五年均值為40%，整體平穩(wěn)推進(jìn)。
國(guó)內(nèi)：目前國(guó)內(nèi)豆粕基本壓力有增無(wú)減，市場(chǎng)看空情緒濃郁，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨整體弱勢(shì)格局或仍難改，或仍維持跌勢(shì)。 |
5月15日空單入場(chǎng) |
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棕櫚油 |
暫時(shí)觀望 |
外盤(pán)：出口對(duì)價(jià)格有支撐，5月1-25日馬棕櫚油出口量為1,006,853噸，環(huán)比增長(zhǎng)12.9%，不過(guò)未來(lái)6、7月份馬棕出口有下滑風(fēng)險(xiǎn)對(duì)價(jià)格形成壓制，受外盤(pán)綜合影響馬盤(pán)短期震蕩偏弱。
國(guó)內(nèi)：由于國(guó)內(nèi)外倒掛，6-7月棕油到港量小，棕櫚油庫(kù)存將進(jìn)入下滑通道，均將限制油脂跌勢(shì)。但美豆低迷，且棕櫚油市場(chǎng)份額將被豆油大幅搶占，棕油成交低迷，反彈也尚顯乏力，短線或跟盤(pán)偏弱震蕩。 |
2月13日多單離場(chǎng) |
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豆粕
期權(quán) |
M1709-C-2950空單繼續(xù)適量持有 |
CBOT大豆期貨端午期間繼續(xù)下挫至近14個(gè)月低點(diǎn)，因美國(guó)大豆種植前景改善。且CFTC報(bào)告顯示投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)大幅增持凈空單。加之目前國(guó)內(nèi)基本面壓力有增無(wú)減，市場(chǎng)看空情緒濃郁，因此預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕短期內(nèi)仍將延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行的概率較大。對(duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議看漲期權(quán)空單繼續(xù)適量持有。 |
5月18日內(nèi)適量做空m1709-C-2950 |
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白糖
期權(quán) |
SR709-P-6400和SR709-C-7200的空單繼續(xù)適量持有 |
ICE原糖期貨端午期間持續(xù)下跌觸及13個(gè)月低位，因供應(yīng)充裕、需求不旺和技術(shù)信號(hào)疲弱。目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，鄭糖期貨走勢(shì)偏弱，政策靴子落地并未迎來(lái)預(yù)期般的上漲，市場(chǎng)觀望氣氛較為濃厚。6月8-11日即將迎來(lái)糖協(xié)的會(huì)議，交投雙方大多把希望寄托于糖會(huì)的方向?qū)颍虼祟A(yù)計(jì)短期鄭糖期價(jià)可能維持震蕩整理為主。 |
5月3日SR709-P-6400的空單介入，5月24日SR709-C-7200空單介入 |
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鐵礦石 |
觀望 |
周五礦山結(jié)標(biāo)的PB粉USD57.01，價(jià)格下跌；普氏指數(shù)跌1.05至58；港口成交價(jià)格穩(wěn)，PB粉山東港450；
上周我的鋼鐵調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率75.14%，環(huán)比增加0.42%；全國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存為14027，首破1.4億大關(guān)，環(huán)比增85，較去年同期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)增3841，日均疏港總量282.3，上周五為252.8，去年同期265.5。港口庫(kù)存繼續(xù)新高，但礦山發(fā)貨量波動(dòng)平穩(wěn)，鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存從春節(jié)后35天降至目前22天，基本上是4年低點(diǎn)且維持了一個(gè)多月，同時(shí)受到政策面的環(huán)保治理導(dǎo)致高爐開(kāi)工率下降，港口庫(kù)存持續(xù)走高主要是鋼廠降低廠內(nèi)庫(kù)存影響。目前現(xiàn)貨跌至60刀之下，中小礦山出貨量已經(jīng)走低，廢鋼入爐短期達(dá)到15%-20%的極限，鋼廠繼續(xù)降低庫(kù)存的邊際減弱，暫且看震蕩。 |
5月24日尾盤(pán)建議試多，破455止損
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螺紋鋼 |
觀望 |
假期唐山鋼坯漲50至3140；周六上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)至3760，北京河鋼漲10至3650。
上周35個(gè)重點(diǎn)城市螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存399.66萬(wàn)噸，環(huán)比下降32.96；五大主要鋼材品種社會(huì)庫(kù)存1029.03萬(wàn)噸，環(huán)比下降42.11；上周鋼材庫(kù)存環(huán)比降幅收窄，但建材鋼廠庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存均在低位水平，去地條鋼和環(huán)保治理影響，建材的供需矛盾還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。螺紋在3、4月的旺季下跌，5月的淡季上漲主要是受庫(kù)存彈性的降低影響?？疹^認(rèn)為現(xiàn)貨利潤(rùn)超1000不合理和不可持續(xù)，焦炭和鐵礦還有成本下降的空間，鋼材下跌壓力較大。這也是盤(pán)面大幅貼水現(xiàn)貨600多的多空巨大分歧，預(yù)期和現(xiàn)實(shí)博弈造成了鋼價(jià)寬幅波動(dòng)。 |
5月24日尾盤(pán)建議試多，破3220止損
5月25日建議多單破3220止損 |
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塑料 |
觀望 |
周五現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9200-9400元/噸；5月下旬有檢修裝置重啟，庫(kù)存止跌回升。裝置檢修6月中旬結(jié)束，7月份產(chǎn)能才會(huì)逐步正常，因此進(jìn)入6月依舊是供需兩弱走勢(shì)。期價(jià)反彈至9420進(jìn)行了一波估值修復(fù)，在供需影響下，盤(pán)面可能再次進(jìn)入震蕩走勢(shì)。 |
5月15日建議建議短多，破20日線止損
5月26日建議多單破9100離場(chǎng)
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甲醇 |
觀望 |
周四平臺(tái)成交的紐曼粉USD60.42，價(jià)格下跌；普氏指數(shù)跌1.6至59.05；港口成交價(jià)格回落，PB粉山東港448；
鋼材利潤(rùn)漲，鐵礦石漲幅弱，盤(pán)面回落160點(diǎn)，鋼廠利潤(rùn)壓縮，鐵礦跌幅大于材。目前多空博弈增加且分歧主要在螺紋上，一個(gè)是高貼水，一個(gè)是高利潤(rùn)，兩者如何演繹，而鐵礦夾在中間受材擾動(dòng)。期價(jià)收跌離前低不遠(yuǎn)，看資金情緒的主導(dǎo)。 |
5月24日尾盤(pán)建議試多，破455止損 |
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特別
推薦 |
鎳空單繼續(xù)持有。 |
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聯(lián)系電話：0351-7342668
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
