一、案例簡介

某私募基金管理人在公司所在地散發(fā)宣傳資料、張貼海報，向不特定社會公眾宣傳其發(fā)行的Z基金,稱其年化收益率為12.6%，基金規(guī)模為5000萬人民幣，每份基金份額面值為50萬元人民幣，共計100份，最低認(rèn)購額為一份，即50萬元人民幣。Z基金實際規(guī)模為200萬元，其虛假宣傳嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者。

二、案例分析

《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條規(guī)定“私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元……”；第十四條規(guī)定：“私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介”；第十五條規(guī)定：“私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。”

本案例中，該公司違反了相關(guān)規(guī)定，監(jiān)管部門對該公司及其相關(guān)責(zé)任人員做出了行政處罰。

三、案例啟示

對投資者而言，要擦亮眼睛，提高警惕，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，辨明私募基金管理人的宣傳實際情況，牢記私募基金合格投資者的準(zhǔn)入門檻、宣傳的非公開性和收益的不確定性，在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，審慎選擇私募基金投資，維護(hù)自身合法權(quán)益。

（來源：山西證監(jiān)局）