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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
短空持有 |
外盤：美豆周四急挫逾3%，因巴西雷亞爾急速走貶，令市場預期巴西農(nóng)戶將增加大豆銷售。巴西雷亞爾下跌7%，此前巴西總統(tǒng)梅爾因貪腐遭到指控，巴西最高法院授權(quán)對其進行調(diào)查。預計短線美豆可能呈現(xiàn)弱勢。 國內(nèi)：天下糧倉數(shù)據(jù)顯示，5月886萬噸，6月或達910萬噸，創(chuàng)歷史同期新高，油廠開機率超高，未來兩周周壓榨量或突破190萬，而養(yǎng)殖業(yè)處于恢復期，畜終端需求一般，目前沿海豆粕庫存增至87.4萬噸，周比增4.7%，同比增24%，國內(nèi)豆粕壓力仍存。 |
5月15日空單入場 |
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棕櫚油 |
暫時觀望 |
外盤： 馬棕周四下跌，追隨CBOT豆油走勢。馬來西亞船運調(diào)查機構(gòu)公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞5月1-15日棕櫚油出口預估為617,697噸，環(huán)比增長8.9%。出口增長以及產(chǎn)量恢復緩慢對價格形成支撐，不過目前馬棕依然是增庫存階段，對價格形成壓力，短線馬盤震蕩整理。 國內(nèi)：未來兩個月棕櫚油進口量有所減少，對價格形成支撐，不過目前三大油脂庫存高企以及豆棕價差過小的情況下，油脂供應(yīng)依然充裕，國內(nèi)棕油的判斷依然是短線震蕩整理，中線偏弱。 |
2月13日多單離場 |
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豆粕 期權(quán) |
M1709-C-2950空單繼續(xù)持有，M1709-P-2650空單減倉，標的M1709跌破2700，止損 |
CBOT大豆期貨周四急挫逾3%，因巴西貨幣雷亞爾急速走貶，令市場預期巴西農(nóng)戶將增加大豆銷售，且美豆播種完成32%，達到五年平均進度，高于市場預期的28%，加上國內(nèi)基本面壓力較大，多重壓力之下，昨日連粕明顯下跌，預計短期震蕩走弱概率較大；但阿根廷農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)大雨，可能影響到大豆收獲的收尾工作，天氣炒作仍存，值得關(guān)注。對應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議M1709-C-2950空單繼續(xù)持有，M1709-P-2650空單適量減倉，若今日盤中標的期貨M1709跌破2700，則止損離場。 |
5月18日內(nèi)適量做空m1709-C-2950或m1709-P-2650 |
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白糖 期權(quán) |
SR709-P-6400空單繼續(xù)適量持有，SR709-C-7000空單也可適量做空 |
ICE原糖期貨周四下跌，承壓于巴西貨幣雷亞爾急挫8%，但此前天氣預報稱巴西將有降雨，可能會限制主要種植國的產(chǎn)量。國內(nèi)方面，昨日各銷區(qū)白糖售價相比前一日穩(wěn)中上漲，現(xiàn)貨市場觀望氣氛仍舊較為濃厚。短期國內(nèi)白糖市場行情被較強的政策預期所引導，在食糖貿(mào)易保護調(diào)查結(jié)果公布之前，預計鄭糖期價可能繼續(xù)以窄幅震蕩行情為主。 |
5月3日SR709-C-6900或SR709-P-6400的空單可適量介入 |
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鐵礦石 |
建議接回多單，破471止損 |
周四力拓結(jié)標的PB粉USD60.79，價格下跌；普氏指數(shù)穩(wěn)至62.15；港口成交價格回落，PB粉山東港465； 昨日期貨震蕩回落，現(xiàn)貨端詢盤和成交一般，美元貨和港口貨小幅回落。夜盤更是在美國、巴西匯市和股市暴跌的避險情緒下打止損，此后國內(nèi)商品情緒改善，期價被直線拉起。盤面看爐料再次弱于鋼材，產(chǎn)業(yè)鏈利潤繼續(xù)向螺紋傳導，資金主要推高螺紋。技術(shù)上前期485附近缺口壓力大，多頭不主動。 |
5月12日建議買礦頭寸破450止損 5月18日建議多單破462止損 |
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螺紋鋼 |
建議3185試多，破3160止損 |
周三唐山鋼坯穩(wěn)至3040；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲50至3610，北京河鋼穩(wěn)至3550。 昨日網(wǎng)站提前把庫存數(shù)據(jù)公布，螺紋鋼廠和社會庫存繼續(xù)回落，給了資金推高螺紋價格的理由。夜盤先是受外盤大跌影響風險資產(chǎn)全部回落，此后國內(nèi)資金增倉一舉拿下3160并打到3200附近，螺紋走出獨立行情，主要還是受近期庫存下降，部分規(guī)格斷檔影響。而鋼廠方面繼續(xù)上調(diào)出廠價格，現(xiàn)貨過磅3700之上，期貨貼水擴大，短期看基差修復和資金推動。 |
5月5日建議買礦空螺，資金1比2 5月12日建議空螺頭寸止損 5月13日建議多單破2970止損 |
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塑料 |
建議多單破8930離場 |
周四現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，華東報9100-9300元/噸；石化庫存降至74萬噸，前期環(huán)保檢查和下游工廠降負荷并未影響庫存回升，反而庫存較前期繼續(xù)回落，說明實際需求并不差。5月檢修和裝置重啟還有反復，但期價可能完成筑底。目前盤面已經(jīng)升水，其他裝置有轉(zhuǎn)產(chǎn)高密度計劃，短期線性有缺供應(yīng)偏緊情況，現(xiàn)貨應(yīng)該有支撐，期價看震蕩反彈。 |
4月20日尾盤建議多單重新進場 5月15日建議建議短多，破20日線止損 |
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甲醇 |
觀望 |
近期供需面壓力仍有一定減緩，主要是近日PP和乙二醇價格持續(xù)反彈，電子盤乙二醇夜盤開盤后漲停，烯烴廠利潤繼續(xù)迅速恢復，增大了富德常州（外采100）重啟預期，也增加了其他烯烴廠外采甲醇需求預期（包括江蘇盛虹），以及整體化工品氛圍帶動。 |
5月17日空單離場 |
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