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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
短空持有 |
外盤：大豆周一收高，因7月合約上周五觸及近兩周低位后，投資者逢低買入。NOPA周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月大豆壓榨量同比減少5.7%，且低于市場預(yù)期。USDA在每周作物生長報(bào)告中稱，截至5月14日當(dāng)周，美國大豆播種率為32%，高于預(yù)估28%，去年同期為14%，五年均值為32%。短期外盤或弱勢震蕩。 國內(nèi)：大豆到港龐大，油廠開機(jī)率超高，養(yǎng)殖業(yè)處于恢復(fù)期，豆粕出貨速度一般，油廠豆粕庫存繼續(xù)趨增，令豆粕現(xiàn)貨反彈空間受限。但成本支持，油廠仍挺價，豆粕暫也難大跌，短線仍將跟盤上下窄幅震蕩。 |
5月15日空單入場 |
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棕櫚油 |
暫時觀望 |
外盤：馬棕周一攀升，因市場人氣上升，以及出口數(shù)據(jù)良好和豆油走高提供支撐。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS周一公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞5月1-15日棕櫚油出口預(yù)估為62萬噸，環(huán)比增長8.9%。短線外盤或呈現(xiàn)偏強(qiáng)震蕩走勢。 國內(nèi)：總體油脂供應(yīng)充裕局面不變。近期國內(nèi)進(jìn)口商也有持續(xù)的棕櫚油洗船行為，預(yù)計(jì)近期棕櫚油庫存或?qū)⒗^續(xù)下滑，對棕櫚油價格形成支撐，短線或呈現(xiàn)偏強(qiáng)震蕩走勢。 |
2月13日多單離場 |
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豆粕 期權(quán) |
M1709系列熊市價差套利單繼續(xù)適量持有 |
CBOT大豆期貨周一收高，因7月合約上周五觸及近兩周低位后，投資者逢低買入，但美國大豆壓榨數(shù)據(jù)弱于預(yù)期令漲幅縮小，加之國內(nèi)基本面仍偏空，令豆粕現(xiàn)貨無力反彈，跟盤震蕩緩跌。不過，油廠已經(jīng)預(yù)售了不少后期合同，加上大豆進(jìn)口成本較高，目前豆粕價格已經(jīng)低于成本價，受此支持，油廠仍有挺價意愿，豆粕價格暫也難大跌，短線仍將跟盤震蕩調(diào)整。中長線整體走勢暫時仍按偏弱看待。對應(yīng)的豆粕期權(quán)主力m1709系列，建議短期仍以熊市價差套利單為主。 |
5月12日M1709熊市價差套利單適量介入 |
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白糖 期權(quán) |
SR709-C-6900或SR709-P-6400空單繼續(xù)適量持有 |
紐約ICE原糖期貨周一上漲，受助于商品市場普遍上漲。目前國內(nèi)方面仍舊受助于政策面利好的預(yù)期，期貨及現(xiàn)貨均強(qiáng)于外盤，預(yù)計(jì)在政策面暫未明朗的情況下，國內(nèi)糖價可能以維持窄幅震蕩整理為主。 |
5月3日SR709-C-6900或SR709-P-6400的空單可適量介入 |
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鐵礦石 |
建議多單破452止損 |
周一平臺成交的PB粉USD60.1、61.2；普氏指數(shù)漲0.7至61.25；港口成交價格穩(wěn)，PB粉山東港455； 螺紋現(xiàn)貨供需矛盾不大，現(xiàn)貨價格高位支撐高利潤，且利潤表現(xiàn)多為打壓原料價格所致。上周五螺礦比系數(shù)首次回落，昨日日盤和夜盤繼續(xù)回落，原料強(qiáng)于成材較前期有所轉(zhuǎn)變，這與空頭大幅減倉有較大關(guān)系，也可能資金減少對礦的空頭配置?，F(xiàn)貨在60刀附近成交尚可，盤面關(guān)注比價修復(fù)的持續(xù)性。 |
5月5日建議買礦空螺，資金1比2 5月12日建議買礦頭寸破450止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周一唐山鋼坯漲10至3020；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲50至3480，北京河鋼穩(wěn)至3500。 現(xiàn)貨受高爐開工率和產(chǎn)能利用率下降、社會庫存下降彈性繼續(xù)走低支撐價格，期貨受到盤面利潤高位和遠(yuǎn)期博弈價格難大漲。多空邏輯繼續(xù)碰撞，目前盤面貼水現(xiàn)貨580，期價大跌目前也不具備，整體市場感覺就是低位區(qū)間整理和煎熬，看那方的邏輯更能主導(dǎo)市場走勢。 |
5月5日建議買礦空螺，資金1比2 5月12日建議空螺頭寸止損 5月13日建議多單破2970止損 |
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塑料 |
建議多單破8850離場 |
周一現(xiàn)貨價格漲，華東報(bào)8850-9150元/噸；上周石化庫存86萬噸，累庫幅度低于市場預(yù)期。盤面價格突破8900后大幅增倉推漲，低端的煤化料受傳導(dǎo)漲幅100-200，帶動下游補(bǔ)庫和成交情緒好轉(zhuǎn)。需求端農(nóng)膜開機(jī)率下滑，包裝膜和棚膜平穩(wěn)。5月齊魯、揚(yáng)子和蒲城裝置檢修合計(jì)142萬噸，但還有80萬噸裝置重啟，供需矛盾還會反復(fù)，下游追高意愿未出現(xiàn)搶貨現(xiàn)象，略顯謹(jǐn)慎態(tài)度，關(guān)注上方壓力。 |
4月20日尾盤建議多單重新進(jìn)場 5月15日建議建議短多，破20日線止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
中國4月官方制造業(yè)PMI為51.2，較上月近五年高點(diǎn)略微回落，但仍連續(xù)9個月在榮枯線上方，預(yù)期51.6，前值51.8。中國4月非制造業(yè)PMI為54，前值55.1，非制造業(yè)延續(xù)擴(kuò)張態(tài)勢，增速有所放緩。近期港口甲醇供需面壓力有所緩解，主要是華東港口庫存再次下降5.3萬噸，現(xiàn)貨壓力有所緩解，且近期烯烴端有好轉(zhuǎn)跡象，加工費(fèi)也再次回升，給甲醇帶來一定支撐，不過甲醇本身壓力仍不能忽視，盤面幾乎平水外盤現(xiàn)貨價格，且盤面貼水也修復(fù)至80元/噸，但上方的產(chǎn)區(qū)壓力和外盤壓力也要持續(xù)去跟蹤。 |
4月10日空單進(jìn)入 |
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