近日，微博財(cái)經(jīng)大V 經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶永誼發(fā)微博稱，鐵礦石巨頭力拓公司開(kāi)始使用人民幣計(jì)價(jià)鐵礦石期貨。消息一出，引起了黑色圈的全面討論。陶永誼表示，全球三家最大的鐵礦石供應(yīng)商中，有兩家對(duì)人民幣敞開(kāi)了大門(mén)。這意味著鐵礦石的議價(jià)權(quán)已經(jīng)開(kāi)始向中國(guó)傾斜。人民幣的國(guó)際化又向前邁進(jìn)了一步。
建信期貨黑色研究主管翟賀攀表示，鐵礦石人民幣計(jì)價(jià)代表著美元在大宗商品領(lǐng)域定價(jià)體系中絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的松動(dòng)，以人民幣為代表的新興經(jīng)濟(jì)體貨幣成為大宗商品定價(jià)體系中的新興力量。但目前全球范圍內(nèi)以人民幣定價(jià)的國(guó)際貿(mào)易與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體量相比仍顯得微不足道，未來(lái)還有很長(zhǎng)的路要走。
澳大利亞和巴西是中國(guó)鐵礦石主要進(jìn)口國(guó)，作為鐵礦石消費(fèi)大國(guó)，從2010年開(kāi)始，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石一路上移，但2018年這一情況出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)。據(jù)中國(guó)海關(guān)總署此前公布的數(shù)據(jù)，2018年，中國(guó)進(jìn)口了10.64億噸鐵礦石，同比2017年的10.75億噸下降了1.02%，這意味著我國(guó)鐵礦進(jìn)口量將進(jìn)入遞減周期。此次力拓采用人民幣計(jì)價(jià)是否要進(jìn)一步搶占中國(guó)市場(chǎng)而作準(zhǔn)備？
翟賀攀對(duì)此表示，多年來(lái)全球鐵礦石賣方市場(chǎng)牢不可破，伴隨著鐵礦石供給的高度集中和中國(guó)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的高速發(fā)展。但事情正在發(fā)生變化，特別是中國(guó)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化步入中后期，鋼鐵需求增量遞減，而廢鋼資源日益豐富，全球鐵礦石市場(chǎng)正逐步向買(mǎi)方市場(chǎng)過(guò)渡，迎合中國(guó)客戶需要的人民幣計(jì)價(jià)模式應(yīng)運(yùn)而生。
陶永誼在微博中表示，2011年以后，隨著我國(guó)進(jìn)口增速放緩，鐵礦石價(jià)格一路走低，最先沉不住氣的是巴西的淡水河谷，因?yàn)樗麄兊蔫F礦石到中國(guó)的路途更遠(yuǎn)，運(yùn)費(fèi)更高，為了留住中國(guó)的客戶，2014年，淡水河谷與中國(guó)銀行(3.66 -0.54%,診股)簽署備忘錄，考慮在銷售鐵礦石的交易中用人民幣計(jì)價(jià)。從2017年起，淡水河谷在與我國(guó)鋼企的銷售活動(dòng)中，開(kāi)始了常態(tài)化的人民幣結(jié)算。
但據(jù)記者了解，此次鐵礦石交易量為1萬(wàn)噸，相比較于全年進(jìn)口量來(lái)看，占比微小。那是否意味著以人民幣計(jì)價(jià)模式是否可以在中國(guó)大面積推廣？
翟賀攀表示，盡管鐵礦石人民幣計(jì)價(jià)模式代表中國(guó)鋼廠未來(lái)采購(gòu)進(jìn)口礦的發(fā)展趨勢(shì)，但目前大范圍推廣仍有諸多阻力。他認(rèn)為，人民幣尚未成為完全可自由兌換貨幣，國(guó)外生產(chǎn)商和貿(mào)易商有較長(zhǎng)的接受過(guò)程。人民幣幣值相對(duì)穩(wěn)定是國(guó)際化的前提，而這需要時(shí)間驗(yàn)證。中國(guó)分散的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)面對(duì)高集中度的國(guó)際鐵礦石供應(yīng)商，仍未形成購(gòu)買(mǎi)合力，議價(jià)能力仍顯單薄，多數(shù)情況下不得不接受原有定價(jià)模式。長(zhǎng)期形成的交易習(xí)慣和交割模式的改變并非短時(shí)間能夠完成。
“隨著大商所鐵礦石期貨逐步成為全球鐵礦石領(lǐng)域最有影響力的期貨品種，市場(chǎng)關(guān)注度越來(lái)越高?！焙ＷC期貨研究所副所長(zhǎng)、黑色首席分析師石頭認(rèn)為，疊加中國(guó)是世界最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)和鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，國(guó)外礦山采取人民幣定價(jià)是能夠預(yù)計(jì)到的事情。這樣有利于國(guó)內(nèi)礦貿(mào)易商和鋼廠采取更為靈活的采購(gòu)銷售手段，有利于點(diǎn)價(jià)交易、期現(xiàn)結(jié)合等模式的推廣，對(duì)人民幣國(guó)際化也有重要貢獻(xiàn)。
此前，大連商品交易所總經(jīng)理王鳳海分別與巴西淡水河谷集團(tuán)（Vale）、澳大利亞必和必拓集團(tuán)（BHP）、澳大利亞力拓集團(tuán)（RioTinto）參會(huì)代表進(jìn)行會(huì)面座談。
王鳳海介紹了大商所鐵礦石期貨上市以來(lái)的功能發(fā)揮情況。他表示，在大連鐵礦石期貨2018年5月4日國(guó)際化后，價(jià)格形成機(jī)制更為合理，市場(chǎng)對(duì)期貨價(jià)格的認(rèn)可度也逐年攀升，以鐵礦石期貨價(jià)格為基準(zhǔn)的基差貿(mào)易也逐步開(kāi)展，歡迎國(guó)際礦山參與大商所的鐵礦石期貨市場(chǎng)。
而各礦山代表均表示，一直以來(lái)對(duì)大連鐵礦石期貨市場(chǎng)高度關(guān)注，并對(duì)期貨市場(chǎng)在鐵礦石定價(jià)中的功能表示認(rèn)可。目前，各礦山在中國(guó)的終端客戶已逐步參與到基于鐵礦石期貨價(jià)格的基差貿(mào)易中，這也驅(qū)動(dòng)著國(guó)際礦山關(guān)注大連鐵礦石期貨、開(kāi)始探索基于期貨的定價(jià)、銷售模式。
