ETF大軍團(tuán)又添新品種，最新登場的創(chuàng)新產(chǎn)品是三只商品期貨ETF。
8月27日下午，第一財(cái)經(jīng)記者從相關(guān)基金人士獲悉，華夏飼料豆粕(2943, -9.00, -0.30%)期貨ETF、大成有色金屬期貨ETF和建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF三只基金及其聯(lián)接基金紛紛拿到批文，拿到首批商品期貨ETF“準(zhǔn)生證”。
值得注意的是，首批三只ETF分別跟蹤的是國內(nèi)三家商品期貨交易所的最具代表性的期貨價(jià)格指數(shù)，華夏跟蹤大商所的豆粕期貨價(jià)格，大成跟蹤上期所的有色金屬期貨價(jià)格指數(shù)，建信則是跟蹤?quán)嵣趟哪茉椿て谪泝r(jià)格。
市場人士表示，由于大宗商品價(jià)格的波動(dòng)主要受全球宏觀市場環(huán)境及商品供需等因素影響，與股市、債市相關(guān)性低，投資互補(bǔ)性強(qiáng)。大宗商品作為大類資產(chǎn)配置體系中除股票和債券之外最重要的一類資產(chǎn)，可以幫助投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)減小波動(dòng)，提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。
證監(jiān)會(huì)基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度顯示，華夏飼料豆粕期貨ETF早在2016年10月24日就已提交材料，當(dāng)年11月獲得受理，距今天獲批已經(jīng)過去近三年。
華夏基金有關(guān)人士表示，豆粕期貨ETF是重要的資產(chǎn)配置工具。首先，豆粕與股票和債券的相關(guān)系數(shù)均為負(fù)值，將豆粕納入配置可分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；第二，豆粕可以對抗通貨膨脹；第三，豆粕穩(wěn)居全球農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量首位；第四，大商所豆粕期貨價(jià)格與國際市場聯(lián)動(dòng)，市場化程度高。
大成有色金屬期貨ETF及其聯(lián)接基金于2019年4月18日提交申請，6月12日獲得首次反饋，是三只基金中申報(bào)最晚但獲批最快的ETF，僅用時(shí)四個(gè)多月。
大成基金期貨投資部總監(jiān)李紹對記者表示，大成有色金屬期貨ETF解決了諸多資金在大類資產(chǎn)配置時(shí)對期貨的歧視性約束，滿足保險(xiǎn)資金、銀行委外資金及公募FOF的入池標(biāo)準(zhǔn)，豐富了其配置需求。解決了此類資金對大宗市場長期存在的“看得見、吃不著”缺陷，長期看將成為大類資產(chǎn)配置的標(biāo)配之選。同時(shí)，個(gè)人投資者可以通過場內(nèi)直接買賣或者場外申購ETF聯(lián)接基金方式，靈活參與。
據(jù)了解，期貨ETF投資門檻相比于直接投資商品期貨低了不少，該ETF基金認(rèn)購的投資門檻為1000元，聯(lián)接基金認(rèn)購的投資門檻僅為1元。收益方面，該基金類似一個(gè)指數(shù)基金+貨幣基金收益增強(qiáng)組合，10%以內(nèi)期貨保證金+80%以上資產(chǎn)投資與貨幣基金投向相同；在效率方面，基金二級市場可T+0交易。
建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF提交材料是2018年5月9日，直到今年5月才獲得受理，歷時(shí)一年多獲批。
易盛鄭商所能源化工期貨指數(shù)A是重要的商品期貨配置標(biāo)的之一，包含動(dòng)力煤(586, -2.40,-0.41%)、PTA(5094, -8.00,-0.16%)、甲醇(2145, 9.00,0.42%)和玻璃(1382, -9.00, -0.65%)四類成分品種，均為鄭商所成交量大、交易活躍的能源化工期貨品種，走勢與原油相關(guān)性高，能夠有效反映能源化工市場整體的價(jià)格漲跌，并在一定程度上反映商品期貨市場整體走勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2010年3月1日至2019年6月28日，易盛能化A與代表商品期貨大類資產(chǎn)的南華商品指數(shù)的月度相關(guān)性高達(dá)69%。
除上述三只商品期貨ETF外，第一財(cái)經(jīng)記者還注意到目前有多只其他商品期貨ETF還在排隊(duì)中。貴金屬方面，海富通黃金期貨LOF、安信白銀期貨ETF同樣早在2016年就已提交材料，建信黃金期貨LOF2017年也已提交申請。其他商品方面，博時(shí)有色金屬期貨ETF、華夏白糖(5355, -42.00,-0.78%)期貨ETF也正在排隊(duì)等待批文中。
