投資者開(kāi)展自我評(píng)估的四個(gè)方面
投資者進(jìn)行自我評(píng)估時(shí)，可以從主體資格、專業(yè)知識(shí)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、身心條件等方面入手。在評(píng)估過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)充分理解“買賣自負(fù)”的金融市場(chǎng)原則，審慎決定是否適合參與期貨交易，避免盲目入市。
（一）主體資格方面
當(dāng)前，我國(guó)法律法規(guī)對(duì)投資者參與期貨交易設(shè)定了主體資格要求，不滿足這些要求即不能開(kāi)戶交易。投資者可以查閱《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等規(guī)定，確認(rèn)自己是否屬于法律法規(guī)等禁止從事期貨交易的人員或機(jī)構(gòu)。期貨公司提供的《期貨經(jīng)紀(jì)合同》一般也會(huì)列明被禁止的人員或機(jī)構(gòu)范圍。
當(dāng)前，被禁止從事期貨交易的人員或機(jī)構(gòu)主要包括：
1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)的工作人員及其配偶；
2.期貨公司的工作人員及其配偶；
3.國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位；
4.證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者；
5.未能提供開(kāi)戶證明文件的單位或個(gè)人；
6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位或個(gè)人。
（二）專業(yè)知識(shí)方面
在進(jìn)行期貨交易之前，投資者應(yīng)當(dāng)確認(rèn)自己是否掌握了必要的期貨專業(yè)知識(shí)，包括期貨基礎(chǔ)知識(shí)、交易規(guī)則、法律法規(guī)，以及自己是否有一定的交易經(jīng)歷。
1.期貨基礎(chǔ)知識(shí)
在這方面，投資者需要判斷自己對(duì)以下知識(shí)的了解程度：期貨市場(chǎng)概況、市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)和投資者情況、產(chǎn)品情況、交易目的和交易方式、交易分析方法、風(fēng)險(xiǎn)控制等。其中，期貨市場(chǎng)概況包括期貨交易的特征、期貨市場(chǎng)的功能與作用；市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)和投資者情況包括期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司、其他期貨中介和服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者等；產(chǎn)品情況包括了解產(chǎn)品特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性；交易目的和交易方式主要是參與期貨交易的目的，如套期保值、投機(jī)、套利；期貨價(jià)格分析包括期貨行情解讀、基本面分析方法、技術(shù)分析方法；風(fēng)險(xiǎn)控制包括期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型和識(shí)別、“五位一體”的監(jiān)管體系、市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)控制。
另外，由于期貨市場(chǎng)由現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展而來(lái)，并且為現(xiàn)貨市場(chǎng)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，期貨市場(chǎng)行情容易受到國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)等多重因素影響，期貨交易在一定意義上可以說(shuō)是信息交易，投資者對(duì)相關(guān)知識(shí)和資訊進(jìn)行充分了解也非常必要。
2.交易規(guī)則
期貨交易規(guī)則是期貨市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)。投資者在進(jìn)行期貨交易前，應(yīng)當(dāng)確保對(duì)期貨合約、交易規(guī)則等有基本、必要的了解，否則有可能因違反交易規(guī)則，受到期貨交易所或監(jiān)管部門的處理。投資者可以到各期貨交易所網(wǎng)站，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心網(wǎng)站等查詢和了解這些規(guī)則內(nèi)容。
期貨交易的基本制度和規(guī)則包括：保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額制度、大戶報(bào)告持倉(cāng)制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、套期保值審核制度、交割制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度、信息披露制度等。
3.法律法規(guī)
除了期貨交易規(guī)則，投資者也需要知曉期貨市場(chǎng)法律法規(guī)。相比于期貨基礎(chǔ)知識(shí)、交易規(guī)則，投資者在日常交易中一般并不直接用到法律法規(guī)，但是期貨市場(chǎng)的法律法規(guī)是期貨市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)，也是投資者權(quán)益的重要保障，而且期貨基礎(chǔ)知識(shí)、交易規(guī)則很多以法律法規(guī)為基礎(chǔ)。因此，投資者在進(jìn)行自我評(píng)估時(shí)，知曉自己對(duì)期貨市場(chǎng)法律法規(guī)的了解程度，對(duì)未來(lái)交易的順利進(jìn)行、權(quán)益的充分保障很有幫助。
4.交易經(jīng)歷
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，交易經(jīng)歷的重要性不言而喻。具備期貨交易經(jīng)歷可以更好地掌握交易技巧，更加熟練地應(yīng)對(duì)各種行情變化。這里所說(shuō)的交易經(jīng)歷指的是投資者的親身交易經(jīng)歷。書(shū)本上的或者通過(guò)其他途徑獲取的別人的交易經(jīng)驗(yàn)，雖然能夠?qū)ν顿Y者交易起到一定的指導(dǎo)作用，但是不能等同于親身交易經(jīng)歷；其他金融、現(xiàn)貨的交易經(jīng)歷對(duì)期貨交易可能會(huì)有幫助，但相互之間沒(méi)有必然關(guān)系，不能生搬硬套或者紙上談兵。
（三）抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面
由于期貨交易的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的評(píng)估是投資者自我評(píng)估的核心之一。投資者在進(jìn)行抗風(fēng)險(xiǎn)能力評(píng)估時(shí)，可以從自身財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力方面進(jìn)行評(píng)估。其中，財(cái)務(wù)狀況包括資產(chǎn)情況和收入情況，特別是金融資產(chǎn)情況，財(cái)務(wù)狀況越好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越高。風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、處置和承受損失的能力。投資者應(yīng)當(dāng)充分考慮期貨交易的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，選擇合適數(shù)量的資金入市交易，避免將全部或大部分資金用于期貨交易，從而影響自身的生產(chǎn)、生活。另外，投資者也不要使用借貸資金進(jìn)行期貨交易，避免進(jìn)一步放大杠桿或者在損失發(fā)生后出現(xiàn)償債困難，更不要利用配資參與交易。
（四）身心條件方面
投資者在進(jìn)行期貨交易前，除了要進(jìn)行上述幾個(gè)方面評(píng)估外，也不能遺漏評(píng)估自身的身心條件。期貨的交易特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性，在放大盈利的同時(shí)也放大了虧損，這對(duì)投資者的心理素質(zhì)提出了更高的要求。投資者在準(zhǔn)備進(jìn)行期貨交易前需要樹(shù)立正確的交易理念，做好“買賣自負(fù)”的心理準(zhǔn)備，克服各種不良心態(tài)，避免因心理素質(zhì)不過(guò)關(guān)影響自身交易，加大交易風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)外期貨價(jià)格聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)、部分期貨品種推出了夜盤連續(xù)交易、投資者需要隨時(shí)關(guān)注市場(chǎng)行情走勢(shì)等原因，期貨交易也對(duì)投資者的身體條件提出了一定要求。因此，投資者在進(jìn)行期貨交易前應(yīng)當(dāng)評(píng)估自己的身心條件。
投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí)，在自我評(píng)估、確定自身投資風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上，還要選擇適合自己的交易策略。
