在部分海外農(nóng)產(chǎn)品價格上升、我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口規(guī)模驟降、國內(nèi)夏糧減產(chǎn)已成定局的多重壓力之下，我國的糧食安全是否有保障？
事實(shí)上，就小麥、稻谷和玉米這三大主糧而言，由于我國進(jìn)口規(guī)模較小，國際糧價波動難以影響國內(nèi)主糧市場。以小麥為例，目前小麥的一年進(jìn)口規(guī)模僅占我國自有產(chǎn)量的2.65%；另一方面，國內(nèi)小麥價格相較于國際市場還要高出400元/噸左右。因此，海外市場的價格上漲幾乎不可能對國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲈斐蓻_擊。
谷物大豆進(jìn)口銳減，海外糧價暴漲25%
在由美方挑起的貿(mào)易戰(zhàn)發(fā)生前，我國對谷物和大豆的進(jìn)口量曾達(dá)到近年峰值水平。
根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，在5月期間，我國對谷物及谷物粉進(jìn)口313萬噸，同比增長58.08%，進(jìn)口量創(chuàng)2002年以來的第三高紀(jì)錄；單月進(jìn)口金額達(dá)到9.05億美元，也位居歷史第三高記錄。
同時，我國在5月份對大豆進(jìn)口969萬噸，進(jìn)口量位居歷史第二高，進(jìn)口金額達(dá)到42.27億元。
然而，到6月份中美互征關(guān)稅確認(rèn)之后，我國對谷物和大豆的進(jìn)口量開始銳減，其中谷物進(jìn)口的下降速度較為明顯，環(huán)比降幅連續(xù)超過20%。
6月份，我國谷物進(jìn)口量為206萬噸，環(huán)比下降34.19%；進(jìn)口金額5.59億美元，環(huán)比下降38.31%，同比下降2.83%。同時，大豆進(jìn)口量為870萬噸，環(huán)比下降10.22%，但同比仍增長13.3%。
隨后的7月份，在對美關(guān)稅正式開征之后，我國谷物和谷物粉進(jìn)口量僅為144.4萬噸，較6月份的206萬噸環(huán)比下降29.9%，且較2017年7月的280萬噸同比下降48.43%。同時，我國對大豆的進(jìn)口規(guī)模只有800.5萬噸，環(huán)比下降7.99%，同比降幅達(dá)到20.59%。
從目前的情況看，我國對美國小麥和大豆的進(jìn)口量仍將處于下降通道。中儲糧7月份發(fā)布的報告稱，由于去年以來國際小麥?zhǔn)袌鰞r格總體筑底反彈，我國小麥和小麥粉進(jìn)口量總體呈下降趨勢，2017～2018年度國內(nèi)小麥（面粉按0.7：1 折成小麥）進(jìn)口量約73億斤。同時，受中美貿(mào)易戰(zhàn)形勢加劇影響，預(yù)計(jì)2018～2019年度我國小麥進(jìn)口量將繼續(xù)調(diào)減，約60億斤，同比減13億斤，主要進(jìn)口優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥等作為市場品種調(diào)劑。
大豆方面，中儲糧報告認(rèn)為，中美關(guān)稅加征已經(jīng)正式實(shí)施，CBOT大豆期價不出意料地創(chuàng)下新低，美國對華大豆出口同比急劇減少，中方還在繼續(xù)取消大批美豆訂單，這給美國農(nóng)戶出口帶來重創(chuàng)。
在我國谷物進(jìn)口量銳減的同時，國際糧食價格也在天氣異常影響下出現(xiàn)上漲。值得注意的是，由于全球小麥主要產(chǎn)區(qū)預(yù)期減產(chǎn)，海外小麥價格經(jīng)歷了一輪暴漲行情。
參照芝加哥商品交易所數(shù)據(jù)， CBOT小麥的1809期貨合約一度暴漲25%。7月11日，CBOT小麥1809觸及區(qū)間低點(diǎn)471.25美分/蒲式爾，之后連續(xù)上漲，直至在8月2日觸及593美分/蒲式爾，創(chuàng)下近一年新高，區(qū)間漲幅達(dá)到25.84%。就月度漲幅來看，CBOT小麥1809在7月共計(jì)上漲了11.32%。
國際谷物理事會發(fā)布的最新報告顯示，2018～2019年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)下調(diào)1600萬噸，為7.21億噸，這將是五年來的最低水平；主要出口國家的小麥期末庫存數(shù)據(jù)下調(diào)700萬噸，為6300萬噸，也將是五年來的最低水平。
制度限制主糧進(jìn)口規(guī)模，國內(nèi)市場受影響甚微
在部分海外農(nóng)產(chǎn)品價格上升、我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口規(guī)模驟降、而國內(nèi)夏糧減產(chǎn)已成定局的多重壓力之下，我國的糧食安全有保障嗎？“從目前小麥的進(jìn)口規(guī)模來看，海外市場幾乎不可能對國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲈斐蓛r格沖擊。”卓創(chuàng)資訊小麥分析師張婷婷表示。實(shí)際上，中國的主糧進(jìn)口規(guī)模一直很小，以至于海外糧價對國內(nèi)主糧的影響微乎其微。
以小麥為例，參照海關(guān)數(shù)據(jù)，我國2016年進(jìn)口小麥341萬噸，金額8.16億美元；另一方面，根據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，我國小麥一年的產(chǎn)量達(dá)到1.29億噸。這意味著，我國小麥的一年進(jìn)口數(shù)量僅占自有產(chǎn)量的2.65%。在2018年1～5月，我國小麥進(jìn)口量約165萬噸，同比減25萬噸；小麥粉進(jìn)口量約11萬噸，同比基本持平。
為什么中國對主糧的進(jìn)口規(guī)模那么?。窟@主要是因?yàn)?，我國對三大主糧均實(shí)行配額制，在制度上就限制了主糧進(jìn)口規(guī)模。
根據(jù)今年1月發(fā)布的關(guān)稅配額量標(biāo)準(zhǔn)，2018年糧食進(jìn)口關(guān)稅配額量為：小麥963.6萬噸，國營貿(mào)易比例90%；玉米720萬噸，國營貿(mào)易比例60%；大米532萬噸（長粒米、中短粒米各266萬噸），國營貿(mào)易比例50%。
事實(shí)上，即便是只有963.6萬噸的配額規(guī)模，但在歷史上，中國對小麥的進(jìn)口從來沒有用完過配額。
“90%的小麥配額都在國有企業(yè)手中，大多數(shù)貿(mào)易商沒有渠道?！睆堟面酶嬖V記者，“同時，由于經(jīng)年累月的加工和消費(fèi)習(xí)慣，一般的貿(mào)易商對海外小麥的興趣也不大?！?
另一個事實(shí)是，海內(nèi)外小麥長期存在價差，海外小麥便宜、國內(nèi)小麥價格高，假設(shè)完全開放進(jìn)口，也只能拉低國內(nèi)小麥價格，而非推升。同樣以小麥為例，從今年的情況來看，美國生產(chǎn)小麥單位成本在1840元/噸，中國為2330元/噸，中國單位種植成本高于美國的原因是由于高額的人工成本及作業(yè)費(fèi)所導(dǎo)致。
一位行業(yè)分析人士表示，“就國內(nèi)現(xiàn)貨市場而言，分析海外期貨沒有意義。即便海外糧價上漲，也不可能推升國內(nèi)糧價，因?yàn)槎弑旧砭褪堑箳礻P(guān)系。”
稻米也存在類似情況。卓創(chuàng)資訊稻米分析師張笑表示，盡管近些年稻米的進(jìn)口量有所增加，但對國內(nèi)價格的影響依然有限，“真正影響稻米價格的因素有兩個：一個是政策因素，主要是國內(nèi)的托市收購價；另一個是市場的真實(shí)供需關(guān)系”。
在我國的三大主糧中，玉米的進(jìn)口規(guī)模相對較大，因此受貿(mào)易戰(zhàn)的影響程度也較高。由美方挑起的貿(mào)易戰(zhàn)給進(jìn)口玉米帶來明顯的成本增長。中國玉米網(wǎng)創(chuàng)始人馮利臣表示，在加征25%關(guān)稅后，進(jìn)口美玉米成本核算價達(dá)到2240元/噸左右，相對于加征關(guān)稅前的1810元/噸，價格漲幅顯著。
不過，由于進(jìn)口規(guī)?？傮w偏小，海外玉米對國內(nèi)市場的影響程度仍然較小。“國內(nèi)玉米消費(fèi)的進(jìn)口依賴度較低，即使按照玉米進(jìn)口配額總量720萬噸規(guī)模進(jìn)口，其消費(fèi)占比也僅在3.3%左右，國際市場對國內(nèi)玉米供需及價格行情影響有限?！瘪T利臣說。
國家巨額儲備糧仍是“定海神針”
盡管夏糧大面積減產(chǎn)，但是市場價格并沒有大幅飆升，最重要的是原因是——國儲糧發(fā)揮了“定海神針”的作用。
根據(jù)7月底的最新統(tǒng)計(jì)，國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑媪?377萬噸，同比增加1634萬噸。其中，2014年產(chǎn)小麥1057萬噸，2015年產(chǎn)小麥1307萬噸，2016年產(chǎn)小麥2627萬噸，2017年產(chǎn)小麥2379萬噸。
顯然，高達(dá)7000萬噸的小麥庫存，是穩(wěn)定小麥?zhǔn)袌鰞r格的“定海神針”。其實(shí)，自2012年以來，小麥、稻谷、玉米等糧食一直呈現(xiàn)產(chǎn)量大于需求的格局；尤其是這些年糧食進(jìn)口不斷增加，我國糧食供給一直供大于求，甚至出現(xiàn)了糧食產(chǎn)量高、進(jìn)口高和庫存高的“三高”現(xiàn)象。其中，庫存的高企近年來，已成為糧價疲軟的一個突出問題。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在三大主糧中，稻谷作為中國第一大主糧，在過去相當(dāng)長的時間里，庫存問題并不嚴(yán)重。自2012年起，我國稻米消費(fèi)量開始呈現(xiàn)下降趨勢，到2016～2017年度，國內(nèi)稻米消費(fèi)量約為1.64億噸，明顯低于當(dāng)年生產(chǎn)量。消費(fèi)量的下降導(dǎo)致2013年起，我國稻米庫存量開始上升，到2017年末，國內(nèi)稻米庫存達(dá)到1.4億噸，庫存消費(fèi)比跌破86%，稻谷高庫存也正式成為難題。
另一大主糧——玉米，則面對的是每年高達(dá)2億噸的巨量庫存。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國玉米臨儲的庫存達(dá)到2.6億噸，這些巨量玉米需要付出高昂的庫存成本費(fèi)。國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員程國強(qiáng)指出，包括收購費(fèi)、做囤費(fèi)、保管費(fèi)和資金利息等，每噸糧食庫存成本在252元。照此計(jì)算， 2.6億噸玉米需要付出的庫存成本費(fèi)，高達(dá)650億元。
巨量玉米庫存倒逼臨儲政策改革。2016年，國家將以往的玉米臨時收儲政策調(diào)整為“市場化收購”加“補(bǔ)貼”的新機(jī)制，玉米價格交由市場決定，供求關(guān)系靠市場調(diào)節(jié)；同時，玉米的種植面積也普遍減少。
經(jīng)過2016～2017年兩年調(diào)整，玉米庫存消化初見成效。國家糧食局新聞發(fā)言人陳書玉表示，2017年全年共收購糧食8500億斤，消化政策性糧食庫存1690億斤，政策性玉米庫存比歷史最高點(diǎn)下降28%。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年，國家政策性糧食共成交7817萬噸，同比增長102.9%；成交金額1364.2億元，同比增長61%，政策性糧食去庫存工作效果顯著。其中，成交玉米5654.4萬噸，同比增長160%；稻谷1031.3萬噸，同比增長47.1%；小麥1021萬噸，同比增長122.4%；大豆21.6萬噸，同比減少86.9%；菜籽油89萬噸，同比減少73.7%。
今年以來，糧食去庫存的速度進(jìn)一步加快。國家糧食交易中心數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，國家政策性糧食共成交5023萬噸，尤其是5月份，單月成交2412萬噸。對于用糧企業(yè)而言，國家拍賣的政策性糧食成為他們采購時的必要補(bǔ)充。
據(jù)國家糧油信息中心7月份預(yù)計(jì)，2018～2019年度全國小麥供求結(jié)余量為1179萬噸，占需求量的10.6%；較上年度減少946萬噸，減幅44.5%。預(yù)計(jì)2018～2019年度全國稻谷結(jié)余量為1792萬噸，占需求量的9.6%；較上年度減少804萬噸，減幅31%，但仍保持較高水平。
甚至在今年7月，國家糧食和物資儲備局黨組書記、局長張務(wù)鋒還表示，“要加快消化不合理糧食庫存，使糧價盡快回歸合理水平”。 顯然，從糧食總量上看，稻谷、小麥和玉米都有較高的庫存，這對于國內(nèi)糧食的供應(yīng)起到了巨大的平衡作用，也是穩(wěn)定糧價的“定海神針”。
公募資金仍低配農(nóng)業(yè)板塊
隨著近期由美方挑起的貿(mào)易戰(zhàn)再度升級，疊加天氣干旱因素，市場漲價預(yù)期升溫，國內(nèi)資本市場將更多關(guān)注目光投入到農(nóng)業(yè)股上。
7月底以來，一批農(nóng)業(yè)股表現(xiàn)活躍，半年度業(yè)績也紛紛預(yù)增。上周五，農(nóng)業(yè)板塊大幅拉升，農(nóng)林牧漁板塊漲幅在全部行業(yè)板塊中位居第二位；本周一，該板塊繼續(xù)微漲。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上周，有6只農(nóng)業(yè)個股累計(jì)漲幅超過10%，包括蘇墾農(nóng)發(fā)、好當(dāng)家、登海種業(yè)、*ST康達(dá)、豐樂種業(yè)，以及金健米業(yè)。
不過，公募基金農(nóng)業(yè)持倉繼續(xù)處于低位。據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，公募基金中農(nóng)林牧漁行業(yè)配置市值約為122億元，占股票投資市值比例在0.69%，而行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置比例為0.77%，市場整體低配0.08個百分點(diǎn)。盡管二季度農(nóng)業(yè)股配置比例較一季度環(huán)比小幅上升，但農(nóng)業(yè)股配置比例已連續(xù)8個季度處于低配水平，繼續(xù)處于歷史低位。
從基金前10大重倉股中農(nóng)業(yè)股配置比例角度分析，截至2018年二季度，溫氏股份的基金持倉市值最高，達(dá)31.6億元，環(huán)比上升103%；順鑫農(nóng)業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展、益生股份的基金持倉市值也有較大環(huán)比增幅；通威股份、隆平高科的基金持倉市值則遭遇較大幅度下滑。
期貨市場方面，上周五，美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度供需報告，調(diào)高了美國玉米和大豆產(chǎn)量的預(yù)測值。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2018～2019年度美國玉米產(chǎn)量為145.86億蒲式耳，這是歷史第三產(chǎn)量高點(diǎn)，而大豆期末庫存創(chuàng)下歷史新高。
由于美國玉米和大豆期末庫存創(chuàng)下歷史新高，而由美方挑起的貿(mào)易戰(zhàn)可能導(dǎo)致中國對美國大豆關(guān)上大門，這雙重利空促使美國大豆期貨在上周五暴跌4.8個百分點(diǎn)，創(chuàng)下三年來的最大單日跌幅；CBOT的玉米期貨也大跌了3個百分點(diǎn)。
本周一，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨也出現(xiàn)暴跌，豆粕跌逾2.32%，鄭棉跌逾1.68%，菜油、豆一跌逾1.1%；但玉米收漲，漲幅為0.96%。據(jù)文華財經(jīng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月13日，包括豆粕在內(nèi)的飼料板塊，沉淀資金量為105億元，資金流出規(guī)模6.4億元；油脂產(chǎn)業(yè)鏈沉淀資金189億元，資金流出規(guī)模11億元；玉米產(chǎn)業(yè)鏈沉淀資金為23.3億元，流入資金為1.3億元。整體上看，農(nóng)產(chǎn)品資金流出跡象明顯，而工業(yè)品資金呈現(xiàn)流入狀態(tài)。
