|
品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
|
豆粕 期權(quán) |
豆粕期權(quán)m1709看跌期權(quán)熊市價(jià)差套利單繼續(xù)持有，但倉(cāng)位不宜過重 |
CBOT大豆期貨周一連續(xù)第二個(gè)交易日上漲，受空頭回補(bǔ)帶動(dòng)觸及三周高位，因美元走疲提升了新的出口銷售的希望。截至4月20日當(dāng)周，美豆出口檢驗(yàn)量為634877噸，高于市場(chǎng)預(yù)估的40-60萬噸之間和前一周修正后的445698噸。但CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日當(dāng)周，大型投機(jī)客增持CBOT大豆期貨的凈空倉(cāng)。且目前國(guó)內(nèi)基本面壓力仍存，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨反彈力度有限，預(yù)計(jì)豆粕期貨短線繼續(xù)窄幅震蕩，對(duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力m1709系列，建議熊市價(jià)差套利單繼續(xù)輕倉(cāng)持有。關(guān)注阿根廷產(chǎn)區(qū)降雨情況及美豆春播情況。 |
4月5日看跌期權(quán)熊市價(jià)差套利單入場(chǎng) |
|
豆粕 |
觀望 |
外盤：美豆周一上漲，受空頭回補(bǔ)帶動(dòng)觸及三周高位，因美元走軟提升了新的出口銷售的希望。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年4月20日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為63萬噸，市場(chǎng)預(yù)估為40-60萬噸，另外，美國(guó)農(nóng)業(yè)部還公布，截至4月23日當(dāng)周，美國(guó)大豆播種率6%，去年同期為3%。預(yù)計(jì)短線將維持震蕩整理態(tài)勢(shì)，在940-960美分區(qū)間窄幅震蕩。關(guān)注美國(guó)和阿根廷產(chǎn)區(qū)天氣情況。 國(guó)內(nèi)： 5月大豆到港或高達(dá)900萬噸，6月份也可能高達(dá)850萬噸，進(jìn)入4月20號(hào)左右，天津停機(jī)的油廠陸續(xù)恢復(fù)開機(jī)，油廠開機(jī)率大幅回升，未來兩周周壓榨量或放大至近180萬噸超高水平，華北、山東豆粕供應(yīng)緊張局面或?qū)⒅鸩骄徑猓椅髂蠀^(qū)域豆粕脹庫(kù)現(xiàn)象普遍。目前飼企以消耗庫(kù)存為主，預(yù)計(jì)4月末豆粕庫(kù)存量或?qū)⒃俣融呍?，基本面壓力仍存?/span> |
3月31日空單離場(chǎng) |
|
棕櫚油 |
等反彈空 |
外盤： 出口放緩以及產(chǎn)量增加對(duì)價(jià)格形成壓力，船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS稱，馬來西亞4月份前20天棕櫚油出口量低于預(yù)期，環(huán)比減少1%。馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量季節(jié)性增長(zhǎng)，庫(kù)存將得到重建，馬盤反彈力度有限，后期仍弱勢(shì)難改。 國(guó)內(nèi)：油脂供應(yīng)充裕，目前全國(guó)港口食用棕櫚油庫(kù)存在59萬，比上個(gè)月略增；目前國(guó)內(nèi)豆油庫(kù)存總量114.33萬噸，較上個(gè)月同期的113.705萬噸增0.625萬噸增幅為0.55%，另外，已經(jīng)拍賣的國(guó)儲(chǔ)菜油庫(kù)存將在5月份之前全部出庫(kù)，目前還有120萬噸待消化。在三大油脂庫(kù)存未出現(xiàn)大幅下降之前，國(guó)內(nèi)油脂弱勢(shì)不變。 |
2月13日多單離場(chǎng) |
|
鐵礦石 |
觀望 |
周一普氏指數(shù)跌1.35至66.55；港口成交價(jià)格穩(wěn)，PB粉山東港500； 鋼價(jià)大跌利潤(rùn)下移，鋼廠打壓鐵礦價(jià)格降低庫(kù)存水平，上周數(shù)據(jù)顯示進(jìn)口礦廠內(nèi)庫(kù)存降至低位水平。4月普氏均值72刀，普氏66刀，近月505不足60美金顯示貼水幅度較大，交割前面臨基差修復(fù)。平臺(tái)成交第二單點(diǎn)價(jià)貿(mào)易，以25-28日某天9月合約結(jié)算價(jià)+50作為成交價(jià)，5-9價(jià)差50是市場(chǎng)接受的價(jià)差。交割前做空邊際不高，等空平修復(fù)基差。 |
4月12日510上下多單逐步建倉(cāng)，破500止損 4月20尾盤建議480附近試多 4月24日多單破495止損 |
|
螺紋鋼 |
多單破2900止損 |
周一唐山鋼坯漲20至2740出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌30至3250，北京河鋼穩(wěn)至3190。 一個(gè)多月的鋼價(jià)調(diào)整，鋼坯利潤(rùn)下移到100-200，鋼廠對(duì)鐵礦打壓明顯，焦炭端成本沒有變化。暴漲暴跌都會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生錯(cuò)配，交割前修復(fù)近月基差，交割月看倉(cāng)單數(shù)量。2800的螺紋和今年1月同樣出現(xiàn)抵抗，基本打到成本線附近。近月貼水現(xiàn)貨200多，考慮到交割，環(huán)保治理和5月帶路峰會(huì)，長(zhǎng)材庫(kù)存矛盾比熱軋和冷軋小且檢修預(yù)期增加，螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存連續(xù)9周下降，上周回落到600萬噸以下，說明需求端表現(xiàn)尚可，等空頭平倉(cāng)修復(fù)基差 |
4月24日尾盤建議試多，破2900止損 |
|
塑料 |
觀望 |
周一現(xiàn)貨價(jià)格跌，華東報(bào)8800-9100元/噸；昨日現(xiàn)貨價(jià)格8700-8750低位成交放量，商家拿貨情緒較高。石化庫(kù)存96萬噸維持較高位置，農(nóng)膜開機(jī)率下降，5月線性裝置檢修，供給端也繼續(xù)下降。包裝膜、管材等行業(yè)開工率維持穩(wěn)定，棚膜利潤(rùn)還有1000，所以目前集中在庫(kù)存矛盾方面，需要二季度供給端減少繼續(xù)去庫(kù)存。期價(jià)下探8500附近后大幅減倉(cāng)拉回，短期看震蕩。 |
4月20日尾盤建議多單重新進(jìn)場(chǎng) |
|
甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
近期港口甲醇供需面壓力有所緩解，主要是華東港口庫(kù)存再次下降5.3萬噸，現(xiàn)貨壓力有所緩解，且近期烯烴端有好轉(zhuǎn)跡象，加工費(fèi)也再次回升，給甲醇帶來一定支撐，不過甲醇本身壓力仍不能忽視，盤面幾乎平水外盤現(xiàn)貨價(jià)格，且盤面貼水也修復(fù)至80元/噸，但上方的產(chǎn)區(qū)壓力和外盤壓力也要持續(xù)去跟蹤。 |
4月10日空單進(jìn)入 |
|
特別 推薦 |
|
||
聯(lián)系電話：0351-7342668
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
