美國發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)效應(yīng)還在蔓延。隨著美國宣布對(duì)俄鋁等實(shí)施制裁，因擔(dān)憂供給出現(xiàn)短缺，近期倫敦金屬交易所（LME）鎳和鋁的價(jià)格快速攀升，并屢創(chuàng)多年新高。在外圍市場大漲帶動(dòng)下，4月19日A股市場中相關(guān)個(gè)股也出現(xiàn)井噴。其中，鋁業(yè)股一馬當(dāng)先，引領(lǐng)有色板塊，昨日有4只鋁業(yè)股漲停。其中，中國鋁業(yè)(601600,股吧)作為行業(yè)龍頭，表現(xiàn)尤其強(qiáng)勢(shì)，其A股放量漲停，H股也放量大漲7.74%，全天成交12.5億元，創(chuàng)出了中國鋁業(yè)H股多年的天量水平。
鋁價(jià)中期仍難料
4月6日，美財(cái)政部宣布將對(duì)包括俄鋁在內(nèi)的一批俄羅斯個(gè)人和實(shí)體實(shí)施制裁。4月10日，LME表示4月17日起，除非金屬擁有人能夠證明LME信納其不會(huì)構(gòu)成違反美國制裁的行為，否則任何俄鋁品牌的原鋁錠將不得獲批準(zhǔn)為注冊(cè)倉單所列金屬。
受此刺激，4月以來，LME期鋁價(jià)格持續(xù)大幅上漲，自4月5日至今短短十幾個(gè)交易日，最大漲幅約37%。在外圍市場帶動(dòng)下，滬鋁也出現(xiàn)跟漲行情，滬鋁1806自3月30日創(chuàng)出新低后，4月以來持續(xù)震蕩上行，昨日更是跳空高開高走，收漲3.36%，月度漲幅高達(dá)11.41%。不過，昨晚夜盤交易時(shí)間，鋁期貨出現(xiàn)沖高回落。截至記者發(fā)稿，倫鋁從最高漲6%到下跌近3%，全天振幅巨大。滬鋁則跟隨下跌1.4%。
對(duì)于滬鋁的跟漲行情能否持續(xù)，市場還有一定分歧。如華創(chuàng)證券認(rèn)為，短期看，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，國內(nèi)鋁價(jià)跟漲行情或?qū)⒊掷m(xù)，中期看，隨著旺季消費(fèi)開啟，需求逐步回暖，鋁價(jià)有望繼續(xù)回升。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)鋁價(jià)中期更加憂慮。申萬宏源(000166,股吧)證券判斷海外鋁價(jià)持續(xù)強(qiáng)、國內(nèi)鋁價(jià)持續(xù)弱將是2018年主旋律，預(yù)計(jì)國內(nèi)滬鋁價(jià)格跟風(fēng)上漲之后，未來下跌空間仍然存在。
一位分析師也對(duì)記者表示，近期滬鋁上漲主要是跟漲倫鋁行情，在4月底之前滬鋁價(jià)格將維持強(qiáng)勢(shì)，不過，從中長期來看，鋁價(jià)高位的支撐力度并不強(qiáng)，下游需求比較疲軟，即使是在“金三銀四”的傳統(tǒng)旺季，鋁的需求也沒有出現(xiàn)太多積極因素，由此對(duì)中長期鋁價(jià)持謹(jǐn)慎偏悲觀的看法。同時(shí)，她也表示，今年突發(fā)事件比較多，鋁價(jià)的未來走勢(shì)仍需要密切跟蹤。
機(jī)構(gòu)掃貨鋁業(yè)股
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月19日，11家鋁業(yè)公司發(fā)布了2017年年報(bào)。受益于供給側(cè)改革，這些公司2017年業(yè)績亮麗，主營收入均出現(xiàn)不同程度的增長。其中，宏創(chuàng)控股、東陽光科(600673,股吧)、云鋁股份(000807,股吧)營收同比增幅都在40%以上，中國鋁業(yè)去年?duì)I業(yè)總收入高達(dá)1801億元，同比增長24.86%。凈利增幅更大，中國鋁業(yè)去年實(shí)現(xiàn)凈利13.78億元，同比大增274.16%；云鋁股份的凈利增長更是接近500%。
去年鋁業(yè)公司業(yè)績大增，其中規(guī)模較大的公司都獲得機(jī)構(gòu)青睞：在去年四季度末，中國鋁業(yè)前十大股東云集了證金公司及多只社?；穑仙戒X業(yè)(600219,股吧)獲證金公司大舉增持，云鋁股份前十大股東中也入駐多只基金與基金專戶。
在今年年初A股整體下跌行情中，鋁業(yè)股也未能幸免，特別是中國鋁業(yè)擬127億收購4家子公司股權(quán)后在2月底復(fù)牌，連續(xù)收出3個(gè)一字跌停，其后繼續(xù)下挫，股價(jià)一度接近腰斬，其間機(jī)構(gòu)席位紛紛大量減持。
不過，隨著近期鋁價(jià)回升，機(jī)構(gòu)又開始買入鋁業(yè)股。公開交易信息顯示，昨日買入中國鋁業(yè)前五家席位為清一色的機(jī)構(gòu)，合計(jì)掃貨8.25億元，占當(dāng)天總成交額的23%。除中國鋁業(yè)以外，還有兩家機(jī)構(gòu)席位買入云鋁股份合計(jì)約1億元。對(duì)于漲逾8%的神火股份(000933,股吧)，機(jī)構(gòu)則有一定分歧，在四家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買入8304萬元的同時(shí)，又有三家機(jī)構(gòu)合計(jì)減持8324萬元。
