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分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
豆粕期權(quán)m1709看跌期權(quán)熊市價(jià)差套利單適量減倉或暫時(shí)離場(chǎng) |
CBOT大豆期貨周四上漲，因在本周跌至一年低點(diǎn)后出現(xiàn)逢低承接買盤，且USDA最新出口銷售報(bào)告顯示，4月6日當(dāng)周，美國2016/17年度大豆出口銷售凈增402300噸，南美產(chǎn)量預(yù)估被上調(diào)所帶來的影響已經(jīng)大多被市場(chǎng)消化，而且美國天氣因素?cái)_亂播種的可能性加大，在此帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)連盤豆粕期貨短期大幅震蕩的概率較大，需關(guān)注阿根廷產(chǎn)區(qū)天氣變化及美豆播種期天氣。 |
4月5日看跌期權(quán)熊市價(jià)差套利單入場(chǎng) |
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黃金 1706 |
多單持有 |
美國對(duì)阿富汗IS投擲炸彈之母.利好貴金屬。 日內(nèi)公布的美國數(shù)據(jù)較為強(qiáng)勁，對(duì)黃金構(gòu)成一定壓力。美國3月PPI年率錄得五年最大漲幅。美國3月最終需求PPI較上年同期上升2.3%. 由于復(fù)活節(jié)周末將至，市場(chǎng)交易量已經(jīng)變得清淡。 |
3.17日多單進(jìn)場(chǎng) |
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白銀 1706 |
跟隨黃金趨勢(shì)操作 |
3.17日多單進(jìn)場(chǎng) |
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銅1706 |
空單持有 |
本周銅價(jià)震蕩。一方面,美聯(lián)儲(chǔ)多位主席進(jìn)一步釋放鷹派言論,但美國突襲敘利亞,令市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)加劇,美元偏弱。再者,雄安新區(qū)的炒作降溫導(dǎo)致黑色大跌,短期利空銅價(jià)。基本面,長達(dá)43天的罷工已影響近15萬噸的銅礦生產(chǎn),智利2月銅產(chǎn)量同比下滑約16% ,國內(nèi)二季度TC下調(diào)11%,供給端利好銅價(jià)。庫存方面,兩市庫存止升回落,支撐銅價(jià)?，F(xiàn)貨方面,盡管市場(chǎng)對(duì)下周升水繼續(xù)上拉有共識(shí),但升水空間不夠樂觀,主要原因仍在于下游消費(fèi)量不夠形成充足支持,且交割前隔月價(jià)差穩(wěn)步縮窄中,令投機(jī)意愿降低。 |
3.20空單離場(chǎng) |
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橡膠 1709 |
空單持有，止損20日線 |
耶倫表示美國經(jīng)濟(jì)相當(dāng)健康,適宜漸進(jìn)加息。國內(nèi)方面,近期商品市場(chǎng)疲態(tài)盡顯,黑色系與化工品繼續(xù)下挫,滬膠夜盤再次刷新低點(diǎn)至15220。持續(xù)下跌后技術(shù)上雖有反彈需求?；久?/span>,在下游需求疲弱,國內(nèi)庫存充裕以及泰國政府將繼續(xù)拋售剩余國儲(chǔ)橡膠等多重壓力下,市場(chǎng)看空情緒難以平復(fù)。盡管目前膠價(jià)已跌破商家?guī)齑娉杀揪€,但隨著恐慌情緒蔓延,亦有商家低價(jià)甩貨,且抄底資金少有新進(jìn)。基本面缺乏利多刺激,天膠市場(chǎng)弱勢(shì)趨勢(shì)難改。隨著上方日均線下行壓制,周均線下壓,預(yù)示滬膠趨勢(shì)看空。 |
3.9空單進(jìn)場(chǎng) |
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鐵礦石 |
觀望 |
周四力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD67.68，價(jià)格下跌；普氏指數(shù)穩(wěn)至69；港口成交價(jià)格跌，PB粉山東港530； 據(jù)貿(mào)易商反映，鋼廠熱卷已經(jīng)虧損導(dǎo)致高爐配比調(diào)整出現(xiàn)變化，一是會(huì)增加中品礦的采購；二是繼續(xù)降低廠里高品礦的庫存，這也導(dǎo)致高品礦的溢價(jià)不斷減少，鋼廠傾向于低價(jià)采購，PB粉結(jié)標(biāo)價(jià)也跌破70美元。期貨率先跌至60美元之下，終究把現(xiàn)貨和近月帶下來。盤面連續(xù)出現(xiàn)減倉，下跌情緒有所緩解。 |
4月12日510上下多單逐步建倉，破500止損 |
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螺紋鋼 |
多單破2930止損 |
周四唐山鋼坯漲30至2880出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌20至3340，北京河鋼漲10至3260。 鋼價(jià)大幅回落，熱卷虧損增加，鋼廠利潤被嚴(yán)重吞噬導(dǎo)致4月下旬起唐山地區(qū)鋼廠開始對(duì)熱軋線檢修，初期涉及的有承鋼、唐鋼、天鐵、天鐵熱軋、港陸、鞍鋼、柳鋼等。據(jù)我的鋼鐵統(tǒng)計(jì)，京津冀檢修比例達(dá)到20%，加上4月環(huán)保治理，3月下旬226萬噸的日產(chǎn)量會(huì)慢慢下降從而改善供給端，還有10月合約貼水500以上已經(jīng)持續(xù)17天，這是近幾年的首次出現(xiàn)，且坯螺價(jià)差連續(xù)壓縮，做空邊際在減弱。 |
3月30日尾盤建議輕倉試多，破3100止損 4月12日建議2900上下多單逐步建倉
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塑料 |
多單破9000止損 |
周四現(xiàn)貨價(jià)格回落，華東報(bào)9200-9400元/噸；石化庫存降至85萬噸，上海石化、神華新疆、中煤榆林、華錦乙烯和上海賽科等PE裝置陸續(xù)檢修，5月份還有新增裝置檢修，繼續(xù)改善行業(yè)供給和去庫存。期貨貼水200，原油又重拾升勢(shì)，期價(jià)支撐在增加，先看震蕩走勢(shì)。 |
4月12日建議9000-9100試多 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
短期甲醇支撐來自于春季檢修、港口庫存回落和現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，但進(jìn)一步的推漲動(dòng)能有所欠缺，反而是烯烴風(fēng)險(xiǎn)再次主導(dǎo)盤面，我們認(rèn)為短期甲醇價(jià)格震蕩偏弱的概率較大。 |
4月10日空單進(jìn)入 |
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特別 推薦 |
橡膠空單繼續(xù)持有。 |
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