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美國債市：國債下跌 市場對美聯(lián)儲降息的預期減弱發(fā)布時間：2024-10-10 來源：博易大師
美國國債周三下跌，互換市場消化的今明兩年美聯(lián)儲降息預期繼續(xù)減弱。午后10年期國債月度標售之后國債創(chuàng)下日內(nèi)低點，因為中標收益率高于發(fā)行前交易水平。周四將有9月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布且有30年期國債標售。
紐約時間下午3點后不久，整個收益率曲線上升4-6個基點，短期和中期收益率漲幅最大，5s30s利差縮小約1.5個基點。
短債跑輸其他期限，因為互換市場隱含的美聯(lián)儲降息力度進一步下降，之前城堡證券利率交易主管Michael de Pass表示他預計今年年底前只會降息25個基點。
隨后的SOFR期權(quán)活動包括130萬美元的2025年2月看跌價差大宗買入交易，目標是美聯(lián)儲在未來三次會議上僅降息25個基點，包括11月降息然后暫停的情景。
10年期國債拍賣中標收益率比發(fā)行前交易水平高0.4個基點，導致長期國債跌幅擴大；一級交易商獲配13.9%，高于之前一次；直接投標人獲配比例下降至8.4%，為近六年來的最低水平；間接投標人獲配比例增加至77.6%。
當天的期權(quán)交易除了押注今年降息次數(shù)減少之外，還瞄準了曲線更遠部分的收益率上升；其中包括5年期國債看跌期權(quán)買家押注收益率升至4%以上，以及10年期國債看跌價差買家押注收益率升至5%以上。
國債期貨方面有超長期國債期貨的幾筆大宗交易，包括兩筆大宗買入，一筆大宗賣出。
美東時間下午3點
2年期國債收益率報4.0111%
5年期國債收益率報3.9026%
10年期國債收益率報4.0628%
30年期國債收益率報4.336%
5年和30年期國債收益率差報43.17個基點
2年和10年期國債收益率差報4.96個基點
紐約時間下午3點后不久，整個收益率曲線上升4-6個基點，短期和中期收益率漲幅最大，5s30s利差縮小約1.5個基點。
短債跑輸其他期限，因為互換市場隱含的美聯(lián)儲降息力度進一步下降，之前城堡證券利率交易主管Michael de Pass表示他預計今年年底前只會降息25個基點。
隨后的SOFR期權(quán)活動包括130萬美元的2025年2月看跌價差大宗買入交易，目標是美聯(lián)儲在未來三次會議上僅降息25個基點，包括11月降息然后暫停的情景。
10年期國債拍賣中標收益率比發(fā)行前交易水平高0.4個基點，導致長期國債跌幅擴大；一級交易商獲配13.9%，高于之前一次；直接投標人獲配比例下降至8.4%，為近六年來的最低水平；間接投標人獲配比例增加至77.6%。
當天的期權(quán)交易除了押注今年降息次數(shù)減少之外，還瞄準了曲線更遠部分的收益率上升；其中包括5年期國債看跌期權(quán)買家押注收益率升至4%以上，以及10年期國債看跌價差買家押注收益率升至5%以上。
國債期貨方面有超長期國債期貨的幾筆大宗交易，包括兩筆大宗買入，一筆大宗賣出。
美東時間下午3點
2年期國債收益率報4.0111%
5年期國債收益率報3.9026%
10年期國債收益率報4.0628%
30年期國債收益率報4.336%
5年和30年期國債收益率差報43.17個基點
2年和10年期國債收益率差報4.96個基點
