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特朗普政策外溢效應(yīng)：金融市場(chǎng)的潛在沖擊解析！發(fā)布時(shí)間：2024-07-26 來(lái)源：匯通財(cái)經(jīng)
隨著美國(guó)大選的臨近，市場(chǎng)的目光再次聚焦于特朗普與哈里斯的對(duì)決。作為資深的市場(chǎng)交易者和財(cái)經(jīng)編輯，本文將深入探討特朗普若再次當(dāng)選，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)、美聯(lián)儲(chǔ)政策、美元和黃金可能產(chǎn)生的影響。
在撰寫本文時(shí)，市場(chǎng)正經(jīng)歷著劇烈波動(dòng)。美元在近期的交易中顯示出一定的不穩(wěn)定性，而黃金作為傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)，其價(jià)格波動(dòng)也反映出投資者對(duì)未來(lái)不確定性的擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，正面臨著控制通脹與刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雙重挑戰(zhàn)。
特朗普的經(jīng)濟(jì)政策傾向，特別是其貿(mào)易保護(hù)主義政策，可能會(huì)對(duì)全球貿(mào)易和供應(yīng)鏈造成沖擊特朗普的關(guān)稅計(jì)劃和對(duì)無(wú)證工人的遣返政策，被認(rèn)為將重新點(diǎn)燃物價(jià)壓力。牛津經(jīng)濟(jì)研究院的模型預(yù)測(cè)，在特朗普的第二屆政府執(zhí)政下，美聯(lián)儲(chǔ)追蹤的通脹指標(biāo)將比預(yù)期高出0.3至0.6個(gè)百分點(diǎn)。這一預(yù)測(cè)與目前市場(chǎng)對(duì)通脹的預(yù)期形成了鮮明對(duì)比，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月降息，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩。
知名機(jī)構(gòu)的分析師們對(duì)特朗普當(dāng)選后的經(jīng)濟(jì)前景持有不同觀點(diǎn)。Mark Sobel指出，特朗普的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃本質(zhì)上是重燃通脹的，這將使通脹和利率高于原本應(yīng)有的水平。而Diane Swonk則認(rèn)為，特朗普提高關(guān)稅和對(duì)外國(guó)工人的限制將導(dǎo)致通脹再度抬頭，迫使美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持當(dāng)前利率水平。
特朗普若當(dāng)選，可能會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性構(gòu)成挑戰(zhàn)。特朗普曾公開(kāi)批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策，并暗示過(guò)退出國(guó)際組織的可能性。這可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的政策決策，尤其是在控制通脹和調(diào)整利率方面。此外，特朗普可能會(huì)利用對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席和理事會(huì)成員的提名權(quán)，間接影響美聯(lián)儲(chǔ)的決策。
Evercore ISI分析師認(rèn)為，如果特朗普獲勝，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)新前景的反應(yīng)將比市場(chǎng)慢，可能會(huì)撤回目前對(duì)明年將實(shí)施的一些降息預(yù)期，甚至預(yù)期將在2025年底加息。這一觀點(diǎn)與目前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期存在明顯差異，需要投資者密切關(guān)注。
特朗普的經(jīng)濟(jì)政策，特別是其減稅和增加開(kāi)支的財(cái)政刺激措施，可能會(huì)加大美國(guó)的財(cái)政赤字，并通過(guò)利率變動(dòng)影響全球經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而影響美元的走勢(shì)。同時(shí)，特朗普對(duì)傳統(tǒng)化石燃料產(chǎn)業(yè)的支持可能會(huì)影響全球能源格局，進(jìn)而對(duì)美元產(chǎn)生影響。另一方面，市場(chǎng)的不確定性可能會(huì)增加黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力。
特朗普的不可預(yù)測(cè)性和激進(jìn)的政策主張可能導(dǎo)致股市、貨幣和商品市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。華爾街策略師正敦促客戶為粘性通脹和長(zhǎng)期債券收益率上升做好準(zhǔn)備。此外，特朗普勝選可能會(huì)使政策制定者撤回目前對(duì)明年將實(shí)施的一些降息的預(yù)期，甚至可能轉(zhuǎn)而預(yù)期將在2025年底加息。
美聯(lián)儲(chǔ)在面對(duì)特朗普可能當(dāng)選的情況下，將如何調(diào)整其政策仍然是一個(gè)未知數(shù)。前波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)需要開(kāi)始考慮特朗普勝選的可能性，即使在考慮近期降息時(shí)也是如此。然而，里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金則警告不要基于對(duì)未來(lái)政府行動(dòng)的預(yù)期來(lái)制定當(dāng)下的政策。
綜上所述，特朗普若再次當(dāng)選，其政策可能會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)、美聯(lián)儲(chǔ)政策、美元和黃金產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。市場(chǎng)交易者需要密切關(guān)注選舉動(dòng)態(tài)，以及美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)這些變化的反應(yīng)。
在撰寫本文時(shí)，市場(chǎng)正經(jīng)歷著劇烈波動(dòng)。美元在近期的交易中顯示出一定的不穩(wěn)定性，而黃金作為傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)，其價(jià)格波動(dòng)也反映出投資者對(duì)未來(lái)不確定性的擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，正面臨著控制通脹與刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雙重挑戰(zhàn)。
特朗普的經(jīng)濟(jì)政策傾向，特別是其貿(mào)易保護(hù)主義政策，可能會(huì)對(duì)全球貿(mào)易和供應(yīng)鏈造成沖擊特朗普的關(guān)稅計(jì)劃和對(duì)無(wú)證工人的遣返政策，被認(rèn)為將重新點(diǎn)燃物價(jià)壓力。牛津經(jīng)濟(jì)研究院的模型預(yù)測(cè)，在特朗普的第二屆政府執(zhí)政下，美聯(lián)儲(chǔ)追蹤的通脹指標(biāo)將比預(yù)期高出0.3至0.6個(gè)百分點(diǎn)。這一預(yù)測(cè)與目前市場(chǎng)對(duì)通脹的預(yù)期形成了鮮明對(duì)比，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月降息，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩。
知名機(jī)構(gòu)的分析師們對(duì)特朗普當(dāng)選后的經(jīng)濟(jì)前景持有不同觀點(diǎn)。Mark Sobel指出，特朗普的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃本質(zhì)上是重燃通脹的，這將使通脹和利率高于原本應(yīng)有的水平。而Diane Swonk則認(rèn)為，特朗普提高關(guān)稅和對(duì)外國(guó)工人的限制將導(dǎo)致通脹再度抬頭，迫使美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持當(dāng)前利率水平。
對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的影響
特朗普若當(dāng)選，可能會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性構(gòu)成挑戰(zhàn)。特朗普曾公開(kāi)批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策，并暗示過(guò)退出國(guó)際組織的可能性。這可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的政策決策，尤其是在控制通脹和調(diào)整利率方面。此外，特朗普可能會(huì)利用對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席和理事會(huì)成員的提名權(quán)，間接影響美聯(lián)儲(chǔ)的決策。
Evercore ISI分析師認(rèn)為，如果特朗普獲勝，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)新前景的反應(yīng)將比市場(chǎng)慢，可能會(huì)撤回目前對(duì)明年將實(shí)施的一些降息預(yù)期，甚至預(yù)期將在2025年底加息。這一觀點(diǎn)與目前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期存在明顯差異，需要投資者密切關(guān)注。
對(duì)金融市場(chǎng)的影響
特朗普的經(jīng)濟(jì)政策，特別是其減稅和增加開(kāi)支的財(cái)政刺激措施，可能會(huì)加大美國(guó)的財(cái)政赤字，并通過(guò)利率變動(dòng)影響全球經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而影響美元的走勢(shì)。同時(shí)，特朗普對(duì)傳統(tǒng)化石燃料產(chǎn)業(yè)的支持可能會(huì)影響全球能源格局，進(jìn)而對(duì)美元產(chǎn)生影響。另一方面，市場(chǎng)的不確定性可能會(huì)增加黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力。
特朗普的不可預(yù)測(cè)性和激進(jìn)的政策主張可能導(dǎo)致股市、貨幣和商品市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。華爾街策略師正敦促客戶為粘性通脹和長(zhǎng)期債券收益率上升做好準(zhǔn)備。此外，特朗普勝選可能會(huì)使政策制定者撤回目前對(duì)明年將實(shí)施的一些降息的預(yù)期，甚至可能轉(zhuǎn)而預(yù)期將在2025年底加息。
美聯(lián)儲(chǔ)在面對(duì)特朗普可能當(dāng)選的情況下，將如何調(diào)整其政策仍然是一個(gè)未知數(shù)。前波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)需要開(kāi)始考慮特朗普勝選的可能性，即使在考慮近期降息時(shí)也是如此。然而，里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金則警告不要基于對(duì)未來(lái)政府行動(dòng)的預(yù)期來(lái)制定當(dāng)下的政策。
綜上所述，特朗普若再次當(dāng)選，其政策可能會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)、美聯(lián)儲(chǔ)政策、美元和黃金產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。市場(chǎng)交易者需要密切關(guān)注選舉動(dòng)態(tài)，以及美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)這些變化的反應(yīng)。
