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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
前期的看跌期權(quán)熊市價差套利單可繼續(xù)持有 |
美豆迎來小幅技術(shù)反彈，及大豆壓榨已虧損，油廠挺價，近幾日國內(nèi)豆粕跌勢暫緩，但市場預(yù)期今晚USDA4月報告將提高南美大豆產(chǎn)量預(yù)估，對報告的利空預(yù)期令美豆反彈受限。加上國內(nèi)基本面壓力仍存，預(yù)計豆粕期貨主力m1709合約整體仍處于震蕩下行格局，在市場底部探明之前，需控制好倉位；對應(yīng)的豆粕期權(quán)m1709系列近期盡量減少單腿持倉過夜，阿根廷天氣仍為不確定因素，需加以關(guān)注。 |
4月5日看跌期權(quán)熊市價差套利單入場 |
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黃金 1706 |
多單持有 |
在上周美國對敘利亞實施襲擊之后，朝鮮半島和中東緊張局勢加??；以及即將到來的法國總統(tǒng)大選，使投資者情緒緊張。 周二美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體宣稱，已準備好在沒有中國的情況下解決朝鮮問題。此言一出，全球市場瞬間變臉，避險資產(chǎn)飆漲，美元大跌。 |
3.17日多單進場 |
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白銀 1706 |
跟隨黃金趨勢操作 |
3.17日多單進場 |
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銅1705 |
觀望 |
南方銅業(yè)公司一發(fā)言人稱，公司旗下秘魯銅礦工人周一開始進行無限期罷工，因要求提高利潤分成，但公司發(fā)言人表示，Cuajone及Toquepala銅礦仍以98%的產(chǎn)能運營，Ilo精煉廠以100%的產(chǎn)能運營。 目前旺季的現(xiàn)貨需求現(xiàn)在是支撐銅價的最主要因素，一旦需求轉(zhuǎn)淡，銅價可能經(jīng)歷一輪再度尋底的過程。 |
3.20空單離場 |
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橡膠 1709 |
空單持有，止損20日線 |
上海地區(qū)國營全乳膠 14300 （-100）；泰國 3 號煙片 15300（+0） 4月份云南、海南產(chǎn)區(qū)將陸續(xù)開割，雖然目前看膠農(nóng)割膠意愿不強，但新膠上市將增加供給壓力. 國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)已開割，同時泰國方面計劃在 5 月前銷售剩余庫存,這將導(dǎo)致滬膠價格將難以反彈. |
3.9空單進場 |
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鐵礦石 |
510上下多單逐步建倉 |
周二力拓結(jié)標的pb粉USD73.38，價格下跌；港口成交價格回落，PB粉山東港570、唐山港572； 鐵礦石指數(shù)高位回落27美金。現(xiàn)貨自高位93跌至73，回落20美金，昨日現(xiàn)貨繼續(xù)補跌，鋼廠按需補庫，商家情緒悲觀。我們看到克強指數(shù)中的鐵路貨運量下跌五年后增幅轉(zhuǎn)正，截至4月10日，中原地產(chǎn)統(tǒng)計2017年以來全國50大熱點城市合計出讓土地金額為6792.9億，比2016年同期的4339.8億上漲了56.5%，顯示地產(chǎn)需求比去年強勁，加上中央對雄安和粵港澳大灣區(qū)的規(guī)劃建設(shè)，地產(chǎn)和基建投資還會保證鋼材需求。近遠月價差開始收斂，夜盤盡管下挫，但做多邊際在慢慢增加。 |
3月30日尾盤建議輕倉試多，破560止損 4月5日日評提示輕倉試多，破550止損 |
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螺紋鋼 |
2900上下多單逐步建倉 |
周二唐山鋼坯降30至2910出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌60至3450，北京河鋼跌40至3360。 除了雄安新區(qū)規(guī)劃，昨日李克強總理在會見香港行政長官林鄭月娥時表示中央還要研究制定粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃，中央加杠桿穩(wěn)定經(jīng)濟增長和拉動需求的信號明顯。唐山市人民政府確保9月底前壓減煉鋼產(chǎn)能1006萬噸、煉鐵產(chǎn)能570萬噸、煤炭產(chǎn)能150萬噸。沙鋼4月2期螺紋鋼價格3600，河鋼價格3560，現(xiàn)貨維持較高價格，2900的遠月貼水沙鋼近700元/噸，和1月3日當時的1705合約2850貼水沙鋼3550的基差接近，做多邊際在增加。 |
3月30日尾盤建議輕倉試多，破3100止損
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塑料 |
建議9000-9100試多 |
周二現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9400-9600元/噸；上周燕山石化、武漢乙烯和中原石化檢修，4月膜類旺季退出后還有上海石化、中煤榆林檢修，將繼續(xù)支持行業(yè)改善供給和去庫存。期貨貼水200-300，原油又重拾升勢，期價支撐在增加，如果繼續(xù)下打，貼水擴大做多。 |
3月30日尾盤建議輕倉試多，破9050止損 4月10日建議9300之下輕倉試多，破9150止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
短期甲醇支撐來自于春季檢修、港口庫存回落和現(xiàn)貨價格堅挺，但進一步的推漲動能有所欠缺，反而是烯烴風(fēng)險再次主導(dǎo)盤面，我們認為短期甲醇價格震蕩偏弱的概率較大。 |
4月10日空單進入 |
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特別 推薦 |
橡膠空單繼續(xù)持有。 |
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