和合期貨：2017年12月28日白糖期權日評
一、白糖期貨期權合約成交情況
12月28日，鄭商所白糖期貨SR1805合約收盤價5938，較前一交易日上漲0.24%，成交量25.7萬手，較昨日減少60350手；白糖期權總成交量17270手，其中主力1805系列期權各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權每日行情表(2017-12-28) |
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品種代碼 |
昨結算 |
今收盤 |
今結算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR805C5300 |
647.50 |
637.00 |
640.00 |
6 |
0.9825 |
11.85 |
|
SR805C5400 |
549.50 |
541.00 |
542.00 |
2 |
0.9620 |
11.31 |
|
SR805C5500 |
454.00 |
0.00 |
447.00 |
0 |
0.9288 |
10.88 |
|
SR805C5600 |
363.00 |
349.50 |
356.00 |
24 |
0.8744 |
10.57 |
|
SR805C5700 |
279.50 |
271.00 |
272.00 |
12 |
0.7946 |
10.37 |
|
SR805C5800 |
206.00 |
204.50 |
199.00 |
8 |
0.6854 |
10.27 |
|
SR805C5900 |
145.00 |
137.50 |
138.50 |
54 |
0.5579 |
10.27 |
|
SR805C6000 |
98.00 |
89.50 |
92.00 |
624 |
0.4265 |
10.35 |
|
SR805C6100 |
64.50 |
56.00 |
59.50 |
2,420 |
0.3090 |
10.53 |
|
SR805C6200 |
41.00 |
35.00 |
37.50 |
1,278 |
0.2134 |
10.79 |
|
SR805C6300 |
26.00 |
23.00 |
23.50 |
958 |
0.1449 |
11.13 |
|
SR805C6400 |
17.00 |
15.00 |
15.00 |
814 |
0.0974 |
11.55 |
|
SR805C6500 |
11.00 |
9.00 |
10.00 |
310 |
0.0661 |
12.03 |
|
SR805C6600 |
7.50 |
7.00 |
7.00 |
80 |
0.0461 |
12.59 |
|
SR805C6700 |
5.00 |
3.50 |
5.00 |
2 |
0.0331 |
13.21 |
|
SR805C6800 |
4.00 |
0.00 |
3.50 |
0 |
0.0246 |
13.89 |
|
SR805C6900 |
3.00 |
3.50 |
3.00 |
6 |
0.0196 |
14.64 |
|
SR805C7000 |
2.50 |
3.00 |
2.50 |
6 |
0.0159 |
15.44 |
|
SR805C7100 |
2.00 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0136 |
16.29 |
|
SR805C7200 |
2.00 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0084 |
16.29 |
|
SR805C7300 |
1.50 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0052 |
16.29 |
|
SR805C7400 |
1.00 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0032 |
16.29 |
|
小計 |
|
|
|
6,604 |
|
|
|
SR805P5300 |
2.50 |
2.50 |
3.00 |
20 |
-0.0230 |
11.85 |
|
SR805P5400 |
4.50 |
7.00 |
5.50 |
20 |
-0.0402 |
11.31 |
|
SR805P5500 |
9.50 |
10.50 |
10.00 |
436 |
-0.0704 |
10.88 |
|
SR805P5600 |
18.00 |
18.50 |
19.00 |
474 |
-0.1221 |
10.57 |
|
SR805P5700 |
34.00 |
34.50 |
34.50 |
1,074 |
-0.2000 |
10.37 |
|
SR805P5800 |
60.00 |
60.50 |
61.00 |
1,260 |
-0.3078 |
10.27 |
|
SR805P5900 |
98.50 |
99.50 |
100.00 |
836 |
-0.4346 |
10.27 |
|
SR805P6000 |
151.00 |
155.50 |
152.50 |
446 |
-0.5661 |
10.35 |
|
SR805P6100 |
216.50 |
210.00 |
219.50 |
176 |
-0.6843 |
10.53 |
|
SR805P6200 |
292.50 |
294.00 |
296.50 |
1,924 |
-0.7812 |
10.79 |
|
SR805P6300 |
377.00 |
371.50 |
382.50 |
2 |
-0.8514 |
11.13 |
|
SR805P6400 |
467.00 |
0.00 |
473.50 |
0 |
-0.9010 |
11.55 |
|
SR805P6500 |
561.00 |
0.00 |
568.00 |
0 |
-0.9345 |
12.03 |
|
SR805P6600 |
657.50 |
0.00 |
665.00 |
0 |
-0.9567 |
12.59 |
|
SR805P6700 |
755.50 |
0.00 |
763.00 |
0 |
-0.9719 |
13.21 |
|
SR805P6800 |
854.00 |
0.00 |
862.00 |
0 |
-0.9824 |
13.89 |
|
SR805P6900 |
953.50 |
0.00 |
961.50 |
0 |
-0.9892 |
14.64 |
|
SR805P7000 |
1,053.00 |
0.00 |
1,061.00 |
0 |
-0.9946 |
15.44 |
|
SR805P7100 |
1,153.00 |
0.00 |
1,161.00 |
0 |
-0.9976 |
16.29 |
|
SR805P7200 |
1,253.00 |
0.00 |
1,261.00 |
0 |
-1.0000 |
16.29 |
|
SR805P7300 |
1,353.00 |
0.00 |
1,361.00 |
0 |
-1.0000 |
16.29 |
|
SR805P7400 |
1,453.00 |
0.00 |
1,461.00 |
0 |
-1.0000 |
16.29 |
|
小計 |
|
|
|
6,668 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
17,270 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
17,270 |
|
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圖表1：白糖期權20171228行情
二、白糖期現貨基本面消息及后市行情研判
ICE紐約原糖期貨周三續(xù)升，因空頭回補，但CFTC數據顯示，截至12月19日當周，投機客增持ICE原糖期貨期權凈空倉8073手。今年糖價勢將創(chuàng)2011年以來最大年度跌幅，因預期歐盟和亞洲供應增加。12月上半月巴西中南部主產區(qū)的糖廠共壓榨甘蔗1044.5萬噸，同比增44.5%。且之前多家機構預計2017/18年度全球糖產量將增長8%至1.92億噸。但指數基金調整資金組合可能會給糖價帶來一定支撐。中國11月糖進口量同比增加16.69%，不過今年前11個月糖進口同比下滑24.22%。目前內外盤走勢出現分化，鄭糖1805連續(xù)震蕩偏弱走勢，整體依然處于布林通道下軌，MACD處于0軸下方，預計短期繼續(xù)震蕩偏弱的概率較大，后期需及時關注春節(jié)備貨能否給糖價帶來支撐。
三、期權交易策略運用
基于鄭糖期價短期繼續(xù)震蕩偏弱的看法，建議看跌期權多單適量持有，標的破6000止盈離場。
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