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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權 |
前期看漲期權多單適量減持 |
CBOT大豆期貨周一收盤小幅收高，受豆粕期貨大漲提振，且擔心干燥的天氣將損及阿根廷大豆單產(chǎn)，阿根廷作物地帶的干旱天氣令市場擔憂，增添了額外支撐。EPA將2019年以大豆為原料的生物柴油燃料混合規(guī)定水平維持在2018年的21億加侖，這令原本希望上調(diào)該水準的人士感到失望。預計連豆粕1805短期劇烈震蕩的概率較大。 |
11月16日下午建議看漲期權多單介入 |
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白糖
期權 |
暫時觀望或頂部寬跨式套利繼續(xù)持有 |
ICE紐約原糖期貨周一收高，徘徊在六個月高位附近，因數(shù)據(jù)顯示，投機客轉為持有原糖期貨和期權的少量凈多頭頭寸，但全球第二大出口國泰國正在收割，預計產(chǎn)量增長。目前空頭關注明年巨大的供應過剩情況，多頭則關注OPEC相關消息，以判斷生產(chǎn)乙醇相對生產(chǎn)糖的價格收益，巴西甘蔗的產(chǎn)糖配比持續(xù)下滑，一直給糖市提供支撐。汽油價格越高，越將帶動乙醇需求。因此預計鄭糖1805繼續(xù)震蕩反復的概率較大。
歷史操作回顧：。 |
12月4日建議暫時觀望或頂部寬跨式套利適量介入 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周一普氏指數(shù)漲1.95至71.45；港口成交價格漲，PB粉山東港540；
昨日雙焦沖高后率先回落，鐵礦盤面和港口現(xiàn)貨濕噸價持平，能解釋為材的利潤高但不一定非要讓渡爐料。美元貨漲到70刀以上礦山利潤增加，港口庫存回升預期不變，供需和利潤傳導邏輯繼續(xù)博弈。 |
11月29日建議5日線附近試空，3個點止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周一唐山鋼坯漲30至3970出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲140至4950，北京河鋼漲50至4580。
鋼坯沖擊4000，螺紋沖擊5000，現(xiàn)貨情緒繼續(xù)飆升鋼廠限產(chǎn)和部分工地趕工期導致需求前移，疊加低庫存讓現(xiàn)貨漲幅接近900。鋼價回到2011年噸鋼利潤接近2000，鋼協(xié)領導稱鋼價回到合理區(qū)間。坯螺價差近1000，現(xiàn)貨和遠月價差創(chuàng)8年來的新高。目前據(jù)反饋貿(mào)易商在鋼價高位不愿增庫存且套現(xiàn)意愿增加，12月季節(jié)性需求淡季，鋼價高位風險累積。 |
11月10日建議空單破3815止損
11月21日建議3700-3750試空，30個點止損 |
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塑料 |
建議多單破9500離場 |
周一現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9650-9800元/噸；昨日價格大漲修復基差，現(xiàn)貨交投尚可。石化庫存67萬噸，外盤價格回落到9800，短期供需矛盾未不大。盤面修復到9700-9800后考慮多單止盈。 |
11月30日建議9450短多 |
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甲醇 |
觀望 |
本周甲醇港口庫存去化3.56萬噸，降幅趨緩，可流通庫存9.9萬噸，屬于偏低水平。供需上，烯烴裝置受利潤影響，需求端穩(wěn)中有降，供給上前期甲醇裝置檢修增多后11月中之后將面臨裝置的持續(xù)重啟，且目前外盤停車裝置逐步復產(chǎn)，甲醇后期到港量預期將有回升，若焦化限產(chǎn)無進一步擴大的情況下，甲醇端面臨的供給增量更大一些，供需方面有著走弱的預期。 |
11月28日多單離場 |
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