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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
前期看漲期權(quán)多單適量減持 |
CBOT大豆期貨周五上漲，因技術(shù)性買盤和美元走弱帶動(dòng)商品市場(chǎng)普遍升高，阿根廷作物地帶的干旱天氣令市場(chǎng)擔(dān)憂，增添了額外支撐。EPA將2019年以大豆為原料的生物柴油燃料混合規(guī)定水平維持在2018年的21億加侖，這令原本希望上調(diào)該水準(zhǔn)的人士感到失望。預(yù)計(jì)連豆粕1805短期劇烈震蕩的概率較大。 |
11月16日下午建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
暫時(shí)觀望或頂部寬跨式套利適量介入 |
ICE紐約原糖期貨周五陷于區(qū)間震蕩，收盤下滑，近期價(jià)格未能突破15.50美分阻力位，目前空頭關(guān)注明年巨大的供應(yīng)過剩情況，多頭則關(guān)注OPEC相關(guān)消息，以判斷生產(chǎn)乙醇相對(duì)生產(chǎn)糖的價(jià)格收益，巴西甘蔗的產(chǎn)糖配比持續(xù)下滑，一直給糖市提供支撐。汽油價(jià)格越高，越將帶動(dòng)乙醇需求。因此預(yù)計(jì)鄭糖1801繼續(xù)震蕩反復(fù)的概率較大。 |
11月16日建議看漲期權(quán)多單離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周五普氏指數(shù)漲1.15至70.45；港口成交價(jià)格回漲，PB粉山東港520；Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率63.12%，較上一周減少0.42%；全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為14135.5，較上周五增加150.6，日均疏港總量261.75，上周五為275.98。（單位：萬噸） 現(xiàn)貨鋼材利潤(rùn)繼續(xù)創(chuàng)新高接近1900，如此高的利潤(rùn)而爐料在低位不合理，周五夜盤資金集中力量爆拉爐料，行情進(jìn)入瘋狂階段。 |
11月29日建議5日線附近試空，3個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周末唐山鋼坯漲50至3940出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)漲10至4810，北京河鋼漲100至4530。
上周鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落創(chuàng)年內(nèi)新低，鋼廠限產(chǎn)和部分工地趕工期導(dǎo)致需求前移，低庫(kù)存又放大了價(jià)格波動(dòng)幅度，三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)格一周漲500，全國(guó)均價(jià)達(dá)到4750元/噸回到了2011年水平。坯螺價(jià)差900，現(xiàn)貨和遠(yuǎn)月價(jià)差創(chuàng)8年來的新高。目前據(jù)反饋貿(mào)易商在鋼價(jià)高位不愿增庫(kù)存且套現(xiàn)意愿增加，12月季節(jié)性需求淡季，鋼價(jià)高位風(fēng)險(xiǎn)累積。 |
11月10日建議空單破3815止損
11月21日建議3700-3750試空，30個(gè)點(diǎn)止損 |
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塑料 |
建議多單破9350離場(chǎng) |
周五現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9650-9800元/噸；上周盤面空頭增倉(cāng)打壓價(jià)格，期價(jià)跌至前低9250附近后減倉(cāng)回漲。目前石化庫(kù)存壓力不大和工廠挺價(jià)意愿增加，進(jìn)口料價(jià)格折算9900，考慮到盤面貼水外盤和現(xiàn)貨較多，供需矛盾并不大，價(jià)格連續(xù)大跌可能性弱，短期看區(qū)間震蕩，不排除盤面會(huì)向上修復(fù)價(jià)差。 |
11月30日建議9450短多 |
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甲醇 |
觀望 |
本周甲醇港口庫(kù)存去化3.56萬噸，降幅趨緩，可流通庫(kù)存9.9萬噸，屬于偏低水平。供需上，烯烴裝置受利潤(rùn)影響，需求端穩(wěn)中有降，供給上前期甲醇裝置檢修增多后11月中之后將面臨裝置的持續(xù)重啟，且目前外盤停車裝置逐步復(fù)產(chǎn)，甲醇后期到港量預(yù)期將有回升，若焦化限產(chǎn)無進(jìn)一步擴(kuò)大的情況下，甲醇端面臨的供給增量更大一些，供需方面有著走弱的預(yù)期。 |
11月28日多單離場(chǎng) |
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