投資資訊
光伏產(chǎn)業(yè)的危與機發(fā)布時間：2023-11-14 來源：博易大師
[當前先進產(chǎn)能依然較為緊缺]
盡管光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩預警已久，但2023年以來，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)依舊大規(guī)模擴產(chǎn)。
期貨日報記者留意到，2023年以來，隆基綠能、通威股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯、愛旭股份、正泰新能等頭部企業(yè)已經(jīng)官宣了多個百億元擴產(chǎn)項目，而新擴張的產(chǎn)能絕大多數(shù)選擇了TOPCon技術路線，呈現(xiàn)出擴產(chǎn)規(guī)模更大、技術路線先進、產(chǎn)業(yè)布局趨于集中的特點。
以通威股份為例，今年6月宣布擬在成都市雙流區(qū)投資建設年產(chǎn)25GW太陽能電池和20GW光伏組件項目，預計固定資產(chǎn)投資總額約105億元。此后，8月22日，通威股份又公告兩個投資計劃，共計投資200億元。具體來看，擬在樂山市峨眉山市投資建設拉棒、切片、電池片項目，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能均為16GW，預計投資總額約100億元。此外，該司擬在樂山市五通橋區(qū)投資拉棒、切片、電池片項目，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能同樣分別為16GW，預計投資總額約100億元。
一直走專業(yè)化路線的硅片龍頭TCL中環(huán)，也加大了下游電池、組件環(huán)節(jié)的布局力度。今年4月，TCL中環(huán)公告稱，將投資106億元建設25GW太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠項目，主要生產(chǎn)G12 N型TOPCon電池，計劃2024年建成投產(chǎn)，預計達產(chǎn)產(chǎn)值160億元。TCL中環(huán)在5月的一次投資者關系活動中表示，今年N型是比較確定的趨勢，N型產(chǎn)能建設進度較快，預計下半年進入TOPCon產(chǎn)能爆發(fā)期。6月21日，該項目在廣州黃埔正式動工。
在TOPCon組件出貨量上處于領先位置的晶科能源的擴產(chǎn)更為熱情。今年5月公告稱，計劃新增56GW硅片、電池、組件一體化產(chǎn)能，擬投資規(guī)模高達560億元。在6月的投資者活動交流中，晶科方面表示將維持積極的投產(chǎn)節(jié)奏，保持N型產(chǎn)能在行業(yè)內的領先地位。
為何在當下市場普遍認為產(chǎn)能過剩的環(huán)境下，頭部企業(yè)還要大規(guī)模擴產(chǎn)？對此，多家頭部光伏企業(yè)相似的回應是，先進產(chǎn)能永遠不會過剩。比如，晶科能源副總裁姚峰近期就在公開場合表示，產(chǎn)能過剩這個問題始終伴隨著光伏行業(yè)的成長，也是制造業(yè)的常態(tài)，但從結構來看，隨著光伏電池技術從P型向N型迭代，先進產(chǎn)能仍然緊缺。
期貨日報記者了解到，按硅片類型，可將晶硅電池分為P型電池和N型電池，目前主流的PERC屬于P型電池，TOPCon與異質結均屬于N型電池，區(qū)別主要在于制備硅片時擴散的雜質不同，最終使得成品性質存在一定差異。當前，光伏電池片技術正處于P型向N型迭代階段，部分光伏企業(yè)把N型電池，尤其是N型TOPCon電池作為擴張升級的重點。
與P型電池相比，TOPCon電池究竟有何優(yōu)勢？“制備P型電池只需要擴散一種雜質（硼），成本較低，但少子壽命短，光電轉換效率低。目前P型PERC電池效率平均在23.5%，已經(jīng)接近24.5%的效率極限，而TOPCon電池當前量產(chǎn)效率已達25%，理論效率可提升至28%，衰減率也具備顯著優(yōu)勢，隨著設備工藝的逐漸成熟，成本將顯著下行。”百川盈孚光伏分析師韓心闊告訴期貨日報記者，目前N型組件中的TOPCon憑借轉換效率高、工藝和技術成熟、量產(chǎn)性價比高等優(yōu)勢，已具備較強競爭力。TOPCon不僅每瓦盈利比PERC高約6分錢，且處于供不應求狀態(tài)，因此成為企業(yè)擴產(chǎn)的首選。
據(jù)國際能源網(wǎng)統(tǒng)計，2023年上半年，已有59家企業(yè)布局和規(guī)劃TOPCon電池項目，總計產(chǎn)能達到940.5GW，涉及投資金額4398.82億元。另據(jù)統(tǒng)計，截至2022年年底，我國光伏電池產(chǎn)能為490.47G，如果簽約規(guī)劃的TOPCon產(chǎn)能落地，那么意味著短期內N型TOPCon就將完成技術迭代，成為新的主流技術。
[警惕部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩風險]
任何事物發(fā)展都具備兩面性，產(chǎn)能擴張過快也存在風險。中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華認為，對于光伏行業(yè)而言，需要警惕部分環(huán)節(jié)的產(chǎn)能過剩，以及產(chǎn)能擴張之后導致的行業(yè)同質化競爭加劇問題。
此外，這些產(chǎn)能規(guī)劃能否順利落地，也存在許多不確定性。有市場人士告訴期貨日報記者，在光伏行業(yè)，規(guī)劃產(chǎn)能實際落情況會受需求、技術因素的影響而變動，只能根據(jù)實際投產(chǎn)進度預測一個季度內的產(chǎn)能。
以硅料環(huán)節(jié)為例，2023年以來，硅料價格持續(xù)走跌。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的數(shù)據(jù)顯示，單晶致密料均價已從年初17.62萬元/噸的高點擊穿7萬元/噸一線，截至11月8日當周，均價為6.64萬元/噸，較年初跌去62.31%。
今年以來硅料價格的下調一定程度上影響了硅料企業(yè)的業(yè)績。今年三季度，大全能源歸母凈利潤為6.89億元，同比下降87.61%；通威股份歸母凈利潤為30.31億元，同比下降68.11%；新特能源歸母凈利潤為50.79億元，同比下降47.37%；協(xié)鑫科技光伏材料部分利潤（未經(jīng)審計）為9.21億元，去年同期該數(shù)字為127億元。
分析人士表示，硅料價格大幅下跌的核心原因是供應遠超需求。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，近兩年國內硅料供應每年以超57%的速度增長，分別達到57.2%和82%。按照2023年國內硅料供應合計160萬噸折算，對應光伏裝機量約為630GW。而根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會的預計，2023年全球光伏新增裝機按350GW折算，硅料供應過剩約180GW。
值得關注的是，近期光伏組件集采招標甚至有不足1元/瓦的報價，引發(fā)了行業(yè)對于價格戰(zhàn)的擔憂。隆基綠能在10月31日的業(yè)績說明會上表示，最近組件價格確實出現(xiàn)了非理性的情況，在1元/瓦的價格水平上全產(chǎn)業(yè)鏈（從多晶硅料到組件環(huán)節(jié)）都難以盈利，會對行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展造成負面影響。
今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈自上而下的降價趨勢，也打亂了企業(yè)的擴產(chǎn)計劃。以硅料環(huán)節(jié)為例，目前已有多家擬擴張多晶硅項目的硅料企業(yè)叫停了繼續(xù)投資的計劃，或者延長了新項目投產(chǎn)的周期。
以大全能源為例，該司近期宣布將原定于年底投產(chǎn)的全資子公司二期10萬噸高純多晶硅項目延期至明年二季度。對此，大全能源表示，主要受市場環(huán)境、供需關系等客觀因素以及實際建設進度的影響，上述項目整體實施周期有所放緩，導致實施進度較原計劃有所滯后。據(jù)大全能源2023年半年報，其目前產(chǎn)能為20.5萬噸/年。
對于新晉跨界企業(yè)而言，也面臨著不少難以跨越的鴻溝。比如，南玻A在2022年6月曾披露，青海年產(chǎn)5萬噸的高純晶硅項目，建設周期20個月，同年9月該項目正式開工。2023年的半年報顯示，該項目工程進度僅完成5%。今年10月下旬，南玻A在互動平臺表示，該項目正在建設中，具體投產(chǎn)時間將視進度而定。
短期內供應過剩導致行業(yè)“內卷”，落后產(chǎn)能將被大批淘汰。“隨著價格的下滑，光伏制造企業(yè)的盈利空間被壓縮，為收回部分固定成本，只有價格低于平均可變成本時，企業(yè)才傾向于停產(chǎn)以減少虧損?！眹现揠H能源咨詢院認為，過度競爭下，市場均衡價格將下行至行業(yè)平均總成本與平均可變成本之間，對于那些技術領先、管理高效、品牌占優(yōu)的企業(yè)來說，能夠將平均總成本控制在市場價格以下，進而實現(xiàn)盈利。對那些平均總成本位于市場價格之上的企業(yè)，短期虧損可能演變成長期虧損，最終退出市場，而如果降本增效明顯，那么虧損就有望減輕，甚至翻盤，最終實現(xiàn)盈利。
[市場將迎來新一輪洗牌？]
大幅擴產(chǎn)和跨界入局導致光伏產(chǎn)業(yè)供需關系快速變化，甚至有業(yè)內人士直言，光伏產(chǎn)業(yè)將迎來新一輪洗牌。
今年5月，隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國就在接受媒體采訪時表示，盡管從終極形態(tài)來看，光伏產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模非常大，但階段性產(chǎn)能過剩的局面隨時可能發(fā)生?！埃óa(chǎn)能過剩）可能是下個月，可能是下季度，也可能是下半年，當然也有可能是明年，但發(fā)生得越晚，過剩的程度就越強?！崩钫駠A測，就像2012—2014年的光伏產(chǎn)業(yè)洗牌一樣，今后兩三年會有超過一半的企業(yè)被淘汰出局?！霸谶@個過程中，財務脆弱的、技術不夠領先的、早期品牌通道不夠完善的企業(yè)最先受到?jīng)_擊?！崩钫駠鴱娬{。
期貨日報記者了解到，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展至少經(jīng)歷過三次因產(chǎn)能擴張的大震蕩，每次震蕩都會重創(chuàng)整個產(chǎn)業(yè)，導致大批光伏相關企業(yè)“倒下”。第一次始于2008年，主要原因為產(chǎn)能擴張，但外需驟降、內需尚未打開，彼時超300家光伏組件企業(yè)倒閉；第二次始于2012年，主要原因為產(chǎn)能擴張、出口收縮，光伏產(chǎn)業(yè)幾乎全線虧損，超350家企業(yè)宣告破產(chǎn)；第三次始于2018年，主要原因為產(chǎn)能擴張、光伏補貼退坡、國內需求下降，行業(yè)受重創(chuàng)，半年時間內600余家光伏企業(yè)倒閉。
當前來看，光伏產(chǎn)業(yè)是否會像之前一樣，出現(xiàn)行業(yè)大震蕩？“前三次主要緣于當時產(chǎn)業(yè)尚未成熟，全球市場都依靠各種補貼。當出口或政策環(huán)境改變，需求驟然收縮，大量產(chǎn)能難以消化，必然導致光伏企業(yè)先后斷流破產(chǎn)?！眹现揠H能源咨詢院分析認為，未來的行業(yè)震蕩，將緣于供應端過熱。如今，光伏產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展成熟期，已經(jīng)能夠脫離財政補貼，實現(xiàn)平價上網(wǎng)。同時，產(chǎn)業(yè)正面臨技術迭代，光伏企業(yè)近期布局主要錨定先進產(chǎn)能，即使淘汰賽開始，也是落后產(chǎn)能率先出局。他們認為，有“雙碳”目標托底，全球光伏終端市場需求將長期保持堅挺，即使沒有政策扶持，光伏產(chǎn)業(yè)也能夠較快從震蕩中恢復。倘若電力體制機制改革順利推進，光伏并網(wǎng)消納不再是瓶頸，電價傳導機制堵點完全疏通，那么將驅動光伏產(chǎn)業(yè)更快撫平震蕩。
中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽曾直言，他并不認同國內光伏產(chǎn)業(yè)又遭遇“寒冬”的說法。其認為，當前全球光伏需求的天花板遠沒有看到，光伏市場出現(xiàn)波動性很正常，這種波動也有利于落后產(chǎn)能的加速出清。
“過去幾年大量資本進入光伏市場，反映了市場看好光伏產(chǎn)業(yè)前景，在整個市場發(fā)展過程中出現(xiàn)適當產(chǎn)能過剩是正常的?！表n心闊也認為，目前光伏產(chǎn)品及技術更新迭代速率很快，盡管當下光伏整體產(chǎn)能過剩，但分布在各種不同的賽道，落后技術、產(chǎn)能可能會被批量淘汰，而新技術方向面臨著嘗試和選擇，新技術高效組件基本不存在過剩問題。
對于近期市場熱議的光伏產(chǎn)業(yè)“過剩潮”問題，隆基綠能董事長鐘寶申更是直言，只要是人造出來的東西，短缺一定是階段性的，過剩才是常態(tài)。企業(yè)若想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，則不能把競爭力建立在需求納入供給短缺的背景下，而是要將生存能力建立在供給過剩的狀態(tài)下。
光伏企業(yè)該如何應對階段性產(chǎn)能過剩？“光伏產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能過剩是在需求端裝機快速增長的背景下，前期的高利潤促使大量投資涌入，產(chǎn)業(yè)投資增速快于終端需求增速形成的，長期來看，是階段性的、結構性的產(chǎn)能過剩?！睆V發(fā)期貨分析師紀元菲認為，盡管光伏企業(yè)在產(chǎn)能過剩階段勢必要經(jīng)歷一段時間的苦日子，但要辯證看待當前光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩，優(yōu)勝劣汰是促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效方式。當下而言，具有成本優(yōu)勢的大型企業(yè)可以通過降本增效來保障自己的市場份額和生產(chǎn)利潤，成本較高的小型企業(yè)則需要考慮如何在夾縫中生存，比如通過研發(fā)先進的技術產(chǎn)品來獲得更強的市場號召力。
盡管光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩預警已久，但2023年以來，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)依舊大規(guī)模擴產(chǎn)。
期貨日報記者留意到，2023年以來，隆基綠能、通威股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯、愛旭股份、正泰新能等頭部企業(yè)已經(jīng)官宣了多個百億元擴產(chǎn)項目，而新擴張的產(chǎn)能絕大多數(shù)選擇了TOPCon技術路線，呈現(xiàn)出擴產(chǎn)規(guī)模更大、技術路線先進、產(chǎn)業(yè)布局趨于集中的特點。
以通威股份為例，今年6月宣布擬在成都市雙流區(qū)投資建設年產(chǎn)25GW太陽能電池和20GW光伏組件項目，預計固定資產(chǎn)投資總額約105億元。此后，8月22日，通威股份又公告兩個投資計劃，共計投資200億元。具體來看，擬在樂山市峨眉山市投資建設拉棒、切片、電池片項目，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能均為16GW，預計投資總額約100億元。此外，該司擬在樂山市五通橋區(qū)投資拉棒、切片、電池片項目，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能同樣分別為16GW，預計投資總額約100億元。
一直走專業(yè)化路線的硅片龍頭TCL中環(huán)，也加大了下游電池、組件環(huán)節(jié)的布局力度。今年4月，TCL中環(huán)公告稱，將投資106億元建設25GW太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠項目，主要生產(chǎn)G12 N型TOPCon電池，計劃2024年建成投產(chǎn)，預計達產(chǎn)產(chǎn)值160億元。TCL中環(huán)在5月的一次投資者關系活動中表示，今年N型是比較確定的趨勢，N型產(chǎn)能建設進度較快，預計下半年進入TOPCon產(chǎn)能爆發(fā)期。6月21日，該項目在廣州黃埔正式動工。
在TOPCon組件出貨量上處于領先位置的晶科能源的擴產(chǎn)更為熱情。今年5月公告稱，計劃新增56GW硅片、電池、組件一體化產(chǎn)能，擬投資規(guī)模高達560億元。在6月的投資者活動交流中，晶科方面表示將維持積極的投產(chǎn)節(jié)奏，保持N型產(chǎn)能在行業(yè)內的領先地位。
為何在當下市場普遍認為產(chǎn)能過剩的環(huán)境下，頭部企業(yè)還要大規(guī)模擴產(chǎn)？對此，多家頭部光伏企業(yè)相似的回應是，先進產(chǎn)能永遠不會過剩。比如，晶科能源副總裁姚峰近期就在公開場合表示，產(chǎn)能過剩這個問題始終伴隨著光伏行業(yè)的成長，也是制造業(yè)的常態(tài)，但從結構來看，隨著光伏電池技術從P型向N型迭代，先進產(chǎn)能仍然緊缺。
期貨日報記者了解到，按硅片類型，可將晶硅電池分為P型電池和N型電池，目前主流的PERC屬于P型電池，TOPCon與異質結均屬于N型電池，區(qū)別主要在于制備硅片時擴散的雜質不同，最終使得成品性質存在一定差異。當前，光伏電池片技術正處于P型向N型迭代階段，部分光伏企業(yè)把N型電池，尤其是N型TOPCon電池作為擴張升級的重點。
與P型電池相比，TOPCon電池究竟有何優(yōu)勢？“制備P型電池只需要擴散一種雜質（硼），成本較低，但少子壽命短，光電轉換效率低。目前P型PERC電池效率平均在23.5%，已經(jīng)接近24.5%的效率極限，而TOPCon電池當前量產(chǎn)效率已達25%，理論效率可提升至28%，衰減率也具備顯著優(yōu)勢，隨著設備工藝的逐漸成熟，成本將顯著下行。”百川盈孚光伏分析師韓心闊告訴期貨日報記者，目前N型組件中的TOPCon憑借轉換效率高、工藝和技術成熟、量產(chǎn)性價比高等優(yōu)勢，已具備較強競爭力。TOPCon不僅每瓦盈利比PERC高約6分錢，且處于供不應求狀態(tài)，因此成為企業(yè)擴產(chǎn)的首選。
據(jù)國際能源網(wǎng)統(tǒng)計，2023年上半年，已有59家企業(yè)布局和規(guī)劃TOPCon電池項目，總計產(chǎn)能達到940.5GW，涉及投資金額4398.82億元。另據(jù)統(tǒng)計，截至2022年年底，我國光伏電池產(chǎn)能為490.47G，如果簽約規(guī)劃的TOPCon產(chǎn)能落地，那么意味著短期內N型TOPCon就將完成技術迭代，成為新的主流技術。
[警惕部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩風險]
任何事物發(fā)展都具備兩面性，產(chǎn)能擴張過快也存在風險。中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華認為，對于光伏行業(yè)而言，需要警惕部分環(huán)節(jié)的產(chǎn)能過剩，以及產(chǎn)能擴張之后導致的行業(yè)同質化競爭加劇問題。
此外，這些產(chǎn)能規(guī)劃能否順利落地，也存在許多不確定性。有市場人士告訴期貨日報記者，在光伏行業(yè)，規(guī)劃產(chǎn)能實際落情況會受需求、技術因素的影響而變動，只能根據(jù)實際投產(chǎn)進度預測一個季度內的產(chǎn)能。
以硅料環(huán)節(jié)為例，2023年以來，硅料價格持續(xù)走跌。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的數(shù)據(jù)顯示，單晶致密料均價已從年初17.62萬元/噸的高點擊穿7萬元/噸一線，截至11月8日當周，均價為6.64萬元/噸，較年初跌去62.31%。
今年以來硅料價格的下調一定程度上影響了硅料企業(yè)的業(yè)績。今年三季度，大全能源歸母凈利潤為6.89億元，同比下降87.61%；通威股份歸母凈利潤為30.31億元，同比下降68.11%；新特能源歸母凈利潤為50.79億元，同比下降47.37%；協(xié)鑫科技光伏材料部分利潤（未經(jīng)審計）為9.21億元，去年同期該數(shù)字為127億元。
分析人士表示，硅料價格大幅下跌的核心原因是供應遠超需求。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，近兩年國內硅料供應每年以超57%的速度增長，分別達到57.2%和82%。按照2023年國內硅料供應合計160萬噸折算，對應光伏裝機量約為630GW。而根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會的預計，2023年全球光伏新增裝機按350GW折算，硅料供應過剩約180GW。
值得關注的是，近期光伏組件集采招標甚至有不足1元/瓦的報價，引發(fā)了行業(yè)對于價格戰(zhàn)的擔憂。隆基綠能在10月31日的業(yè)績說明會上表示，最近組件價格確實出現(xiàn)了非理性的情況，在1元/瓦的價格水平上全產(chǎn)業(yè)鏈（從多晶硅料到組件環(huán)節(jié)）都難以盈利，會對行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展造成負面影響。
今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈自上而下的降價趨勢，也打亂了企業(yè)的擴產(chǎn)計劃。以硅料環(huán)節(jié)為例，目前已有多家擬擴張多晶硅項目的硅料企業(yè)叫停了繼續(xù)投資的計劃，或者延長了新項目投產(chǎn)的周期。
以大全能源為例，該司近期宣布將原定于年底投產(chǎn)的全資子公司二期10萬噸高純多晶硅項目延期至明年二季度。對此，大全能源表示，主要受市場環(huán)境、供需關系等客觀因素以及實際建設進度的影響，上述項目整體實施周期有所放緩，導致實施進度較原計劃有所滯后。據(jù)大全能源2023年半年報，其目前產(chǎn)能為20.5萬噸/年。
對于新晉跨界企業(yè)而言，也面臨著不少難以跨越的鴻溝。比如，南玻A在2022年6月曾披露，青海年產(chǎn)5萬噸的高純晶硅項目，建設周期20個月，同年9月該項目正式開工。2023年的半年報顯示，該項目工程進度僅完成5%。今年10月下旬，南玻A在互動平臺表示，該項目正在建設中，具體投產(chǎn)時間將視進度而定。
短期內供應過剩導致行業(yè)“內卷”，落后產(chǎn)能將被大批淘汰。“隨著價格的下滑，光伏制造企業(yè)的盈利空間被壓縮，為收回部分固定成本，只有價格低于平均可變成本時，企業(yè)才傾向于停產(chǎn)以減少虧損?！眹现揠H能源咨詢院認為，過度競爭下，市場均衡價格將下行至行業(yè)平均總成本與平均可變成本之間，對于那些技術領先、管理高效、品牌占優(yōu)的企業(yè)來說，能夠將平均總成本控制在市場價格以下，進而實現(xiàn)盈利。對那些平均總成本位于市場價格之上的企業(yè)，短期虧損可能演變成長期虧損，最終退出市場，而如果降本增效明顯，那么虧損就有望減輕，甚至翻盤，最終實現(xiàn)盈利。
[市場將迎來新一輪洗牌？]
大幅擴產(chǎn)和跨界入局導致光伏產(chǎn)業(yè)供需關系快速變化，甚至有業(yè)內人士直言，光伏產(chǎn)業(yè)將迎來新一輪洗牌。
今年5月，隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國就在接受媒體采訪時表示，盡管從終極形態(tài)來看，光伏產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模非常大，但階段性產(chǎn)能過剩的局面隨時可能發(fā)生?！埃óa(chǎn)能過剩）可能是下個月，可能是下季度，也可能是下半年，當然也有可能是明年，但發(fā)生得越晚，過剩的程度就越強?！崩钫駠A測，就像2012—2014年的光伏產(chǎn)業(yè)洗牌一樣，今后兩三年會有超過一半的企業(yè)被淘汰出局?！霸谶@個過程中，財務脆弱的、技術不夠領先的、早期品牌通道不夠完善的企業(yè)最先受到?jīng)_擊?！崩钫駠鴱娬{。
期貨日報記者了解到，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展至少經(jīng)歷過三次因產(chǎn)能擴張的大震蕩，每次震蕩都會重創(chuàng)整個產(chǎn)業(yè)，導致大批光伏相關企業(yè)“倒下”。第一次始于2008年，主要原因為產(chǎn)能擴張，但外需驟降、內需尚未打開，彼時超300家光伏組件企業(yè)倒閉；第二次始于2012年，主要原因為產(chǎn)能擴張、出口收縮，光伏產(chǎn)業(yè)幾乎全線虧損，超350家企業(yè)宣告破產(chǎn)；第三次始于2018年，主要原因為產(chǎn)能擴張、光伏補貼退坡、國內需求下降，行業(yè)受重創(chuàng)，半年時間內600余家光伏企業(yè)倒閉。
當前來看，光伏產(chǎn)業(yè)是否會像之前一樣，出現(xiàn)行業(yè)大震蕩？“前三次主要緣于當時產(chǎn)業(yè)尚未成熟，全球市場都依靠各種補貼。當出口或政策環(huán)境改變，需求驟然收縮，大量產(chǎn)能難以消化，必然導致光伏企業(yè)先后斷流破產(chǎn)?！眹现揠H能源咨詢院分析認為，未來的行業(yè)震蕩，將緣于供應端過熱。如今，光伏產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展成熟期，已經(jīng)能夠脫離財政補貼，實現(xiàn)平價上網(wǎng)。同時，產(chǎn)業(yè)正面臨技術迭代，光伏企業(yè)近期布局主要錨定先進產(chǎn)能，即使淘汰賽開始，也是落后產(chǎn)能率先出局。他們認為，有“雙碳”目標托底，全球光伏終端市場需求將長期保持堅挺，即使沒有政策扶持，光伏產(chǎn)業(yè)也能夠較快從震蕩中恢復。倘若電力體制機制改革順利推進，光伏并網(wǎng)消納不再是瓶頸，電價傳導機制堵點完全疏通，那么將驅動光伏產(chǎn)業(yè)更快撫平震蕩。
中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽曾直言，他并不認同國內光伏產(chǎn)業(yè)又遭遇“寒冬”的說法。其認為，當前全球光伏需求的天花板遠沒有看到，光伏市場出現(xiàn)波動性很正常，這種波動也有利于落后產(chǎn)能的加速出清。
“過去幾年大量資本進入光伏市場，反映了市場看好光伏產(chǎn)業(yè)前景，在整個市場發(fā)展過程中出現(xiàn)適當產(chǎn)能過剩是正常的?！表n心闊也認為，目前光伏產(chǎn)品及技術更新迭代速率很快，盡管當下光伏整體產(chǎn)能過剩，但分布在各種不同的賽道，落后技術、產(chǎn)能可能會被批量淘汰，而新技術方向面臨著嘗試和選擇，新技術高效組件基本不存在過剩問題。
對于近期市場熱議的光伏產(chǎn)業(yè)“過剩潮”問題，隆基綠能董事長鐘寶申更是直言，只要是人造出來的東西，短缺一定是階段性的，過剩才是常態(tài)。企業(yè)若想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，則不能把競爭力建立在需求納入供給短缺的背景下，而是要將生存能力建立在供給過剩的狀態(tài)下。
光伏企業(yè)該如何應對階段性產(chǎn)能過剩？“光伏產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能過剩是在需求端裝機快速增長的背景下，前期的高利潤促使大量投資涌入，產(chǎn)業(yè)投資增速快于終端需求增速形成的，長期來看，是階段性的、結構性的產(chǎn)能過剩?！睆V發(fā)期貨分析師紀元菲認為，盡管光伏企業(yè)在產(chǎn)能過剩階段勢必要經(jīng)歷一段時間的苦日子，但要辯證看待當前光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩，優(yōu)勝劣汰是促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效方式。當下而言，具有成本優(yōu)勢的大型企業(yè)可以通過降本增效來保障自己的市場份額和生產(chǎn)利潤，成本較高的小型企業(yè)則需要考慮如何在夾縫中生存，比如通過研發(fā)先進的技術產(chǎn)品來獲得更強的市場號召力。
