和合期貨：2017年11月21日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
11月21日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6387，較前一交易日下跌0.16%，成交量33.7萬手，較昨日增加48554手；白糖期權(quán)總成交量31918手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-11-21) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
871.00 |
0.00 |
892.00 |
0 |
1.0000 |
21.57 |
|
SR801C5600 |
771.00 |
0.00 |
792.00 |
0 |
1.0000 |
21.57 |
|
SR801C5700 |
671.00 |
0.00 |
692.00 |
0 |
1.0000 |
21.57 |
|
SR801C5800 |
571.00 |
585.00 |
592.00 |
16 |
1.0000 |
21.57 |
|
SR801C5900 |
471.00 |
480.00 |
492.00 |
2 |
1.0000 |
21.57 |
|
SR801C6000 |
371.00 |
383.00 |
392.00 |
6 |
0.9999 |
21.57 |
|
SR801C6100 |
271.50 |
286.50 |
292.50 |
262 |
0.9924 |
21.57 |
|
SR801C6200 |
172.50 |
186.00 |
192.50 |
314 |
0.9808 |
16.37 |
|
SR801C6300 |
80.50 |
92.50 |
96.50 |
424 |
0.8843 |
13.48 |
|
SR801C6400 |
21.00 |
17.50 |
26.00 |
3,550 |
0.4592 |
12.77 |
|
SR801C6500 |
3.50 |
1.50 |
3.50 |
1,318 |
0.0969 |
14.16 |
|
SR801C6600 |
1.00 |
0.50 |
1.00 |
430 |
0.0218 |
17.55 |
|
SR801C6700 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
486 |
0.0116 |
22.85 |
|
SR801C6800 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0013 |
22.85 |
|
SR801C6900 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0001 |
22.85 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
22.85 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
22.85 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
22.85 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
40 |
0.0000 |
22.85 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
22.85 |
|
小計 |
|
|
|
6,848 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
20 |
0.0000 |
21.57 |
|
SR801P5600 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
21.57 |
|
SR801P5700 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
20 |
0.0000 |
21.57 |
|
SR801P5800 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
40 |
0.0000 |
21.57 |
|
SR801P5900 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
120 |
0.0000 |
21.57 |
|
SR801P6000 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
16 |
-0.0005 |
21.57 |
|
SR801P6100 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
680 |
-0.0078 |
21.57 |
|
SR801P6200 |
1.50 |
1.50 |
0.50 |
746 |
-0.0192 |
16.37 |
|
SR801P6300 |
9.50 |
7.00 |
4.50 |
1,826 |
-0.1155 |
13.48 |
|
SR801P6400 |
49.50 |
38.00 |
34.00 |
3,378 |
-0.5405 |
12.77 |
|
SR801P6500 |
132.50 |
125.50 |
111.50 |
582 |
-0.9029 |
14.16 |
|
SR801P6600 |
230.00 |
215.00 |
209.00 |
96 |
-0.9782 |
17.55 |
|
SR801P6700 |
329.50 |
324.00 |
308.50 |
8 |
-0.9885 |
22.85 |
|
SR801P6800 |
429.00 |
412.50 |
408.00 |
20 |
-0.9991 |
22.85 |
|
SR801P6900 |
529.00 |
512.00 |
508.00 |
2 |
-1.0000 |
22.85 |
|
SR801P7000 |
629.00 |
615.50 |
608.00 |
16 |
-1.0000 |
22.85 |
|
SR801P7100 |
729.00 |
720.00 |
708.00 |
16 |
-1.0000 |
22.85 |
|
SR801P7200 |
829.00 |
0.00 |
808.00 |
0 |
-1.0000 |
22.85 |
|
SR801P7300 |
929.00 |
0.00 |
908.00 |
0 |
-1.0000 |
22.85 |
|
SR801P7400 |
1,029.00 |
1,020.00 |
1,008.00 |
2 |
-1.0000 |
22.85 |
|
小計 |
|
|
|
7,588 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
31,918 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
31,918 |
|
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圖表1：白糖期權(quán)20171121行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期貨周一下跌逾2%，從前一交易日觸及的五個半月高位回落，因投機客減持空頭頭寸幅度大于預(yù)期，降低了未來出現(xiàn)更多空頭回補的可能性，CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日當(dāng)周，投機客大幅縮減原糖期貨和期權(quán)凈空頭頭寸至五個月低位。
國內(nèi)方面，現(xiàn)貨價格持穩(wěn)或小幅下調(diào)，雖然庫存較少但是銷售情況并不樂觀，新糖上市價格也不理想。但主產(chǎn)區(qū)廣西方面因為天氣原因，開榨有所推遲，這對于短期供應(yīng)來說無疑雪上加霜，本來11月開榨糖廠就較往年有所減少，后續(xù)冷空氣還會來臨，如果持續(xù)陰雨開榨進度被影響是大概率事件。鄭糖1801今日持續(xù)震蕩走勢，尾盤收十字星，預(yù)計短期繼續(xù)震蕩反復(fù)的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運用
基于鄭糖期價短期繼續(xù)震蕩反復(fù)的看法，建議目前暫時觀望為宜。
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和合期貨研發(fā)部
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