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日本人也在搶購黃金，黃金內(nèi)外價差擴大發(fā)布時間：2023-09-21 來源：新浪財經(jīng)
一般來說搶購黃金似乎都是新興經(jīng)濟體的老百姓，比如印度和中國的大媽們，沒想到日本的渡邊太太們也加入到搶購黃金的隊伍。
根據(jù)媒體報道，日本黃金零售指標價格的田中貴金屬工業(yè)黃金柜臺銷售價格在9月5日突破每克1萬日元大關(guān)，達到每克10100日元，并在隨后維持高位，7日售價為每克10069日元，約合人民幣499元。7日上海黃金交易所交易的SHFE黃金價格為464元，看來日本的黃金價格還高于上海的價格。
但其實，倫敦黃金交易市場的現(xiàn)貨黃金今年以來一直是震蕩態(tài)勢：前半年受美國銀行業(yè)危機影響，黃金迅猛上漲到2081美元/盎司，后，隨著美元的再次攀升，開始下跌。
這其中，日元的大幅持續(xù)下跌是一個重要推手，今年以來，日元的走勢頗受國際市場關(guān)注，9月20日，受美國通脹預期再次反復的影響，美元繼續(xù)走強，日元兌美元匯率暴跌至147.8，創(chuàng)10個月來最低點，今年日元兌美元從130一路下跌到目前位置，已經(jīng)跌去了12%以上。
本幣的貶值引發(fā)了日本老百姓通過黃金保值的愿望，這反映黃金目前還存在一定的貨幣屬性。
同時，日元貶值，導致日本進口成本增加，日本進口的能源、金屬、糧食等大宗商品導致食品、日用品、交通等領(lǐng)域的價格持續(xù)上漲，生活成本不斷增加。
這導致日本的通脹預期開始抬升，調(diào)查顯示日本8月核心通脹率可能為3.0%，7月的CPI是3.1%，連續(xù)第17個月保持在央行2%的目標之上，目前市場人士大多已經(jīng)肯定日本已經(jīng)擺脫了長達幾十年的通縮困境，物價上行的壓力是比較大的。
今年1月份日本通脹率曾達到4.2%的峰值，之后隨著國際大宗商品價格的大幅下滑而走低，但是8月份以來國際原油價格大幅上漲，其他大宗商品也普遍上行，日本的通脹形勢是比較嚴峻的，這也是日本國民瘋搶黃金的核心原因。
日本政府將于9月22日公布8月的CPI數(shù)據(jù)，幾小時后，日本央行將公布為期兩天的政策會議結(jié)果。
日本央行在此輪通脹周期上行時，在貨幣政策上顯得極為謹慎，日本央行一直認為“物價上漲是暫時性”，在此輪通脹上漲中非常耐心，一直沒有采取果斷措施，兩任行長都顯得頗為鴿派，這也是日元持續(xù)暴跌的原因之一。
然而，這種情況隨著日元的暴跌有所轉(zhuǎn)變，9月10日，日本央行行長植田和男上任以來首次接受媒體采訪。他說，如果日本央行對物價和工資將持續(xù)上漲有信心，結(jié)束負利率是可行的選擇之一。植田和男的這一番表態(tài)是日本央行首次明確表態(tài)改變貨幣政策方向，市場人士解讀為，暗示負利率政策最早或于1月結(jié)束。
如果日本貨幣政策在1月份發(fā)生轉(zhuǎn)折，日本國內(nèi)的黃金價格可能遇到狙擊。
這種情況在中國也類似，9月20日中午，上海黃金交易所交易的SHFE黃金價格每克突破472元，而倫敦交易所的現(xiàn)貨黃金是下跌的。
近期以來，黃金價格內(nèi)外差異持續(xù)擴大，今年年初的1月3日，倫敦交易所的現(xiàn)貨黃金價格是1839美元，近日的價格在1930美元，那么今年以來黃金價格上漲大約5%。而上海黃金交易所的黃金價格從411.20上漲到目前的價格，大約上漲了14.8%。由于上漲幅度不同，中間出現(xiàn)了較大的利差。
中國和日本不同的是，盡管人民幣兌美元在貶值，但是貶值幅度相對不是很大，而且中國的通脹目前很平穩(wěn)，可謂在低位運行，黃金內(nèi)外價差的原因受黃金進口限制影響，國際金價以美元計價，也與購匯額度限制類似，這種情況有利于穩(wěn)定本幣匯率。另外，與臨近國慶銷售旺季，眾多下游珠寶商的訂貨會集中召開，近期黃金進口量也相對較低，這些都推升了黃金消費的需求。
黃金未來的走勢，包括內(nèi)外價差都取決于未來美國通脹形勢，如果美國核心通脹未來走升，可能會引發(fā)美聯(lián)儲加息，美元繼續(xù)上漲，就會引發(fā)國際黃金價格下跌，非美貨幣下跌，內(nèi)外價差可能還會存在。
