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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周一跌至一個月低位，因南美作物天氣改善，以及技術(shù)性賣盤，巴西北部普遍降雨，預(yù)計將提振作物前景，且截至11月9日當周，出口檢驗美豆208.7萬噸，低于去年同期的278.5萬噸。但國內(nèi)方面，中國10月大豆進口量為586萬噸，較前月減少28%，并且遠低于市場預(yù)期，因部分船貨被推遲發(fā)貨。預(yù)計短期內(nèi)外盤走勢或?qū)⒊霈F(xiàn)一定分化，連豆粕1801短期震蕩加劇概率較大。 |
11月13日建議暫時觀望 |
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白糖
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)適量持有 |
ICE原糖期貨周一收于每磅15美分之上，連續(xù)第七日上漲，因技術(shù)性買盤和用于生產(chǎn)乙醇的甘蔗量增加。甘蔗行業(yè)協(xié)會周一表示，10月下半月巴西中南部地區(qū)產(chǎn)糖188.3萬噸，低于10月上半月的197.8萬噸，該地區(qū)糖廠共計壓榨3002.5萬噸甘蔗，10月上半月為壓榨3241.1萬噸。該數(shù)據(jù)還顯示，用于生產(chǎn)乙醇的甘蔗量大于預(yù)期。國內(nèi)方面，受16/17年度進口保障措施，進口糖得到有效控制但是舊年度進口管控將到期，需要等待新年度政策公布。北方甜菜已基本開榨完畢，受助于新舊年度開榨的替換，庫存處于低位，糖價受到一定的提振。因此預(yù)計鄭糖1801短期震蕩偏強的概率較大。 |
11月6日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周一力拓結(jié)標的PB粉USD62.29；普氏指數(shù)漲0.45至63.15；港口成交價格穩(wěn)，PB粉唐山港470-475；
鋼材累庫不及預(yù)期，鐵礦在鋼價大漲下跟漲，但爐料受限產(chǎn)影響的邏輯還在持續(xù)，且供需看四季度高品礦新增產(chǎn)量繼續(xù)釋放，港口庫存連續(xù)回升維持高位，礦要大漲難。昨日公布的10月M2再創(chuàng)歷史新低，宏觀弱預(yù)期制約反彈空間。 |
11月2日建議空單破445止損
11月8日建議485附近空5月
11月13日建議空單破488止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周一唐山鋼坯漲20至3820出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲50至4140，北京河鋼穩(wěn)90至4000。昨日公布的10月金融數(shù)據(jù)回落，其中M2創(chuàng)歷史新低，新增貸款回落，10月居民中長期貸款增長3710億，同比和環(huán)比均少增了1000億，房貸大幅回落，居民加杠桿降溫。海通證券預(yù)計未來居民的新增舉債或持續(xù)萎縮，并帶動社會融資總量的回落，拖累經(jīng)濟增長下行風險增加。四季度經(jīng)濟預(yù)期差，市場不可能再重新回到6-8月式的拉升上漲，因此矛盾從供應(yīng)端轉(zhuǎn)向需求端。但是現(xiàn)貨價格還在高位，鋼貿(mào)商高價補庫的意愿不高。上周1-5價差結(jié)構(gòu)逆轉(zhuǎn)，5月重新貼水1月，多頭利用貼水買1月，而5月預(yù)期經(jīng)過炒作后停歇。盤面連續(xù)反彈300，預(yù)計反彈阻力將增加，今日公布地產(chǎn)數(shù)據(jù)。 |
11月8日建議5月空單進入
11月9日建議空單破3825止損
11月9日尾盤建議3750-3800繼續(xù)試空5月
11月10日建議空單破3815止損 |
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塑料 |
建議觀望 |
周一現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9700-9900元/噸；昨石化庫存66萬噸，波動不大。部分裝置因故障臨時停車，價格連續(xù)上漲后下游對高價貨抵觸，成交量一般。薄膜、中空、管材開工率下滑，對需求端有所拖累，所以盤面大漲后出現(xiàn)回落。中天合創(chuàng)和蒲城裝置升溫，周內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)。神華寧煤三期裝置月底試生產(chǎn)，整體來看價格沒有大的驅(qū)動，維持寬幅波動行情，上拋下買操作。 |
11月8日建議9900-9950沽空
11月9日建議空單破萬止損 |
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甲醇 |
多單繼續(xù)持有 |
反彈動能在于華東港口低庫存繼續(xù)下降，且山東南部烯烴裝置恢復(fù)采購，當?shù)匦膽B(tài)好轉(zhuǎn)，中煤蒙大有望恢復(fù)甲醇外采，盤面對現(xiàn)貨的貼水在逐步修復(fù)。 |
11月6日多單進入 |
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