和合期貨：2017年11月7日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
11月7日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價(jià)6440，較前一交易日上漲0.34%，成交量30.9萬手，較昨日減少19.4萬手；白糖期權(quán)總成交量17726手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-11-07) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
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SR801C5500 |
927.00 |
0.00 |
928.00 |
0 |
1.0000 |
18.37 |
|
SR801C5600 |
827.00 |
0.00 |
828.00 |
0 |
1.0000 |
18.37 |
|
SR801C5700 |
727.00 |
0.00 |
728.00 |
0 |
1.0000 |
18.37 |
|
SR801C5800 |
627.50 |
646.00 |
628.00 |
58 |
0.9977 |
18.37 |
|
SR801C5900 |
528.50 |
0.00 |
529.00 |
0 |
0.9866 |
18.37 |
|
SR801C6000 |
429.00 |
0.00 |
429.00 |
0 |
0.9820 |
15.50 |
|
SR801C6100 |
329.50 |
335.00 |
330.00 |
8 |
0.9684 |
13.24 |
|
SR801C6200 |
233.00 |
249.00 |
233.00 |
144 |
0.9278 |
11.57 |
|
SR801C6300 |
143.50 |
155.00 |
142.50 |
244 |
0.8158 |
10.46 |
|
SR801C6400 |
72.50 |
72.00 |
69.50 |
1,034 |
0.5847 |
9.87 |
|
SR801C6500 |
30.00 |
28.00 |
26.00 |
734 |
0.3024 |
9.80 |
|
SR801C6600 |
12.00 |
9.50 |
8.00 |
532 |
0.1160 |
10.21 |
|
SR801C6700 |
5.50 |
3.50 |
2.50 |
46 |
0.0422 |
11.08 |
|
SR801C6800 |
3.50 |
1.50 |
1.00 |
2 |
0.0180 |
12.40 |
|
SR801C6900 |
3.00 |
1.50 |
0.50 |
92 |
0.0102 |
14.13 |
|
SR801C7000 |
1.00 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0076 |
16.27 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0023 |
16.27 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0006 |
16.27 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0001 |
16.27 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.27 |
|
小計(jì) |
|
|
|
2,894 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
112 |
0.0000 |
18.37 |
|
SR801P5600 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
56 |
-0.0002 |
18.37 |
|
SR801P5700 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
366 |
-0.0010 |
18.37 |
|
SR801P5800 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
326 |
-0.0042 |
18.37 |
|
SR801P5900 |
2.00 |
1.50 |
1.50 |
84 |
-0.0141 |
18.37 |
|
SR801P6000 |
2.00 |
1.50 |
1.50 |
136 |
-0.0185 |
15.50 |
|
SR801P6100 |
3.00 |
2.50 |
2.50 |
254 |
-0.0317 |
13.24 |
|
SR801P6200 |
6.00 |
6.00 |
5.00 |
758 |
-0.0717 |
11.57 |
|
SR801P6300 |
16.50 |
14.00 |
14.50 |
4,438 |
-0.1830 |
10.46 |
|
SR801P6400 |
45.50 |
37.00 |
41.50 |
1,560 |
-0.4137 |
9.87 |
|
SR801P6500 |
103.00 |
91.00 |
98.00 |
286 |
-0.6962 |
9.80 |
|
SR801P6600 |
184.50 |
170.00 |
179.50 |
36 |
-0.8831 |
10.21 |
|
SR801P6700 |
278.50 |
259.50 |
274.50 |
2 |
-0.9577 |
11.08 |
|
SR801P6800 |
376.00 |
0.00 |
373.00 |
0 |
-0.9827 |
12.40 |
|
SR801P6900 |
475.50 |
0.00 |
472.50 |
0 |
-0.9911 |
14.13 |
|
SR801P7000 |
573.50 |
0.00 |
572.00 |
0 |
-0.9940 |
16.27 |
|
SR801P7100 |
673.00 |
0.00 |
672.00 |
0 |
-1.0000 |
16.27 |
|
SR801P7200 |
773.00 |
0.00 |
772.00 |
0 |
-1.0000 |
16.27 |
|
SR801P7300 |
873.00 |
0.00 |
872.00 |
0 |
-1.0000 |
16.27 |
|
SR801P7400 |
973.00 |
0.00 |
972.00 |
0 |
-1.0000 |
16.27 |
|
小計(jì) |
|
|
|
8,414 |
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|
SR合計(jì) |
|
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17,726 |
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總計(jì) |
|
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17,726 |
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圖表1：白糖期權(quán)20171107行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
國際方面，巴西中南部糖廠將更多的甘蔗用于生產(chǎn)乙醇而非糖，有助于支撐糖價(jià)，且跟隨19種核心商品價(jià)格走勢的CRB指數(shù)升至九個(gè)半月高位的走勢。印度方面，食品部表示該國新榨季已于本周開始，整體開榨時(shí)間推遲。印度最大的糖生產(chǎn)邦政府已經(jīng)將新作物年度糖廠必須支付的甘蔗價(jià)格上調(diào)3.3%，整體利好國際糖價(jià)。
國內(nèi)方面，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中上行，特別是銷區(qū)糖價(jià)上漲明顯，廣西甘蔗開榨時(shí)間的推遲，導(dǎo)致12月之前白糖供應(yīng)將可能轉(zhuǎn)為偏緊格局，有利于提振鄭糖；糖會對新年度白糖產(chǎn)量預(yù)估遠(yuǎn)低于市場或低估了廣西產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量，整體數(shù)據(jù)中性偏多，因此預(yù)計(jì)鄭糖1801后期繼續(xù)上漲的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價(jià)后期繼續(xù)上漲的看法，建議看漲期權(quán)多單繼續(xù)適量持有。
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