昨日，A股三大指數(shù)均漲逾2%，滬深兩市4400余只個股上漲，金融、地產(chǎn)相關(guān)板塊領(lǐng)漲，股指期貨也全線飄紅。
7月24日召開的中央政治局會議，傳遞出的政策信號所帶來的市場樂觀情緒對股市及股指期貨起到了提振作用。南華期貨股指期貨分析師王映表示，上證50股指期貨以及滬深300股指期貨所對標的上證50指數(shù)以及滬深300指數(shù)中所含的順周期板塊權(quán)重較大，因此漲幅更大。此外，由于本次會議未提“房住不炒”，并提出“要切實防范化解重點領(lǐng)域風險，適應我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢”，市場對于后續(xù)房地產(chǎn)政策調(diào)整抱有較大期待，表現(xiàn)在盤面上，金融地產(chǎn)、建材等為代表的房地產(chǎn)上下游相關(guān)板塊均大幅上漲，并助力中大盤指數(shù)漲幅較大。
與以往不同的是，本次會議沒有重提“房住不炒”，提出“適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”。盡管此前也有中央政治局會議不提“房住不炒”而隨后官方口徑重提的先例，但在目前各地地產(chǎn)銷售和房價連續(xù)回落的環(huán)境下，地產(chǎn)頂層政策的確有調(diào)整空間。
會議還傳遞出一些非常明確的信號，物產(chǎn)中大期貨宏觀高級分析師周之云介紹，例如會議指出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。據(jù)悉，證監(jiān)會當前正在研究制定《資本市場投資端改革行動方案》，提出要堅持投融資兩端平衡發(fā)展，推動完善各類中長期資金配套制度機制，并同步不斷優(yōu)化資本市場生態(tài)，提升資本市場吸引力，持續(xù)構(gòu)建“愿意來、留得住”的市場環(huán)境。另外，會議提出“發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用”，預計三季度央行可能會再度降準0.25個百分點，MLF、LPR利率也有望進一步下調(diào)。
會議指出“要精準有力實施宏觀調(diào)控，加強逆周期調(diào)節(jié)和政策儲備。要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，延續(xù)、優(yōu)化、完善并落實好減稅降費政策”。此前央行在貨幣政策口徑下已經(jīng)重提逆周期調(diào)節(jié)，貨幣政策方面預計仍以結(jié)構(gòu)性工具為主，科技創(chuàng)新和中小企業(yè)結(jié)構(gòu)性工具可能重啟，財政政策也將有所跟進。
雖然會議提及的部分政策其實在此前已經(jīng)發(fā)布，但是也有不少增量信息，王映表示，如“活躍資本市場，提振投資者信心”“增加居民收入，擴大中等收入群體”“有效防范化解地方債務(wù)風險，制定實施一攬子化債方案”等，這也是昨日市場情緒高漲的重要原因?！斑@些提法都具有較大的想象空間，短期會提升市場風險偏好，但是中長期還是要看政策的具體開展以及落實情況?！彼f，除此之外，產(chǎn)業(yè)政策方面，對于人工智能、平臺經(jīng)濟的支持，將影響A股市場交易主線以及股指期貨跨品種強弱。后續(xù)需要關(guān)注風險偏好的可持續(xù)性，跟進會議中提到的政策具體發(fā)布情況。
