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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權 |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周四連漲第二日，觸及兩周高位，受助于需求強勁以及擔憂美國收成低于先前預期。Informa Economics下調美國2017年大豆單產預估至每英畝49.7蒲式耳，之前的預估為50.0蒲式耳；預計大豆收成為44.47億蒲式耳，10月預估44.74億蒲式耳。USDA周四報告顯示，10月26日止當周，美豆出口凈銷售198.22萬噸，高于145-190萬噸的市場預估區(qū)間。但美國、南美天氣目前也并沒有出現(xiàn)實質性問題。因此預計連豆粕1801短期仍在2800附近反復震蕩概率較大。 |
10月30日建議暫時觀望 |
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白糖
期權 |
暫時觀望 |
ICE原糖期貨周四收低，在跌穿100日移動均線后大幅下挫。Green Pool將全球2017/18年度糖市供應過剩量預估由714萬噸上調至980萬噸，因產量增加及消費增長遲滯。但國內方面，廣西規(guī)定白糖開榨時間不得早于2017年12月1日之前，今年12月之前供應將轉為偏緊的態(tài)勢?，F(xiàn)貨方面，價格小幅下調，近期市場在廣西推遲開榨以及庫存較低等原因下持續(xù)反彈，但市場后期存在變數(shù)，預計鄭糖1801短期震蕩加劇概率較大。 |
11月2日建議暫時觀望 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周四普氏指數(shù)漲1.1.5至60.45；港口成交價格漲5，PB粉唐山港460；
粗鋼產量高位，建材庫存繼續(xù)下降，市場認為減產不濟，所以爐料超跌反彈，基差看較上周低位收斂不少。目前礦石發(fā)貨量高位，港口庫存不降反升，后面庫存還有增加預期，供需壓力依然較大。如果后期限產執(zhí)行超預期，反而爐料影響更弱，目前是多空博弈階段，反彈基差收斂后再空。 |
11月1日建議440-450空
11月2日建議空單破445止損 |
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螺紋鋼 |
建議3700-3750空 |
周四唐山鋼坯跌30至3640-3650出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲10至3950，北京河鋼漲10至3840。鋼坯下跌盤面上漲，坯螺價差總算由負轉正。我的鋼鐵公布社會庫存，線螺繼續(xù)下降而熱卷增加，反應到盤面也是螺強卷弱，本月熱軋也開始大面積檢修緩解供應壓力。從鋼協(xié)公布的旬度粗鋼產量看仍然處于高位，矛盾從供給端轉到需求端。當前供需矛盾還在緩慢積累中，既要看宏觀，也要看產業(yè)，反彈完繼續(xù)看下。 |
10月13日尾盤建議3820附近試空，破3850止損
10月20日建議空單持有，3700防守 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周四現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9550-9800元/噸；昨日石化庫存降至65萬噸，市場低價成交好，價格維穩(wěn)多。上周農膜開工率上升7%至70%，其他中空，管材、包裝膜開工率穩(wěn)定，旺季需求還在。進口料價格回落到9820，盤面反彈后貼水收斂，11月有中天合創(chuàng)，蒲城和寧煤三期裝置投產，整體來看價格沒有大的驅動，維持寬幅波動行情，上拋下買操作。 |
10月30日建議空單離場
10月31建議9500試多 |
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甲醇 |
觀望 |
雖然短期港口低庫存、外盤堅挺和期貨貼水仍支撐盤面，但整體甲醇供需壓力仍存，且產區(qū)供應仍在回升，產銷間運輸也逐步恢復，壓力或逐步傳導至港口和盤面，另外還有近期船貨有增，以及PP轉弱至烯烴利潤大幅縮水，增加了甲醇的轉弱預期，整體供需壓力有所增大。 |
10月20日空單離場 |
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