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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周二收盤(pán)接近上日水平，盤(pán)中陷于區(qū)間交投，USDA稱，截至10月29日當(dāng)周，83%的美國(guó)大豆完成收割，接近84%的五年均值，符合市場(chǎng)預(yù)估。國(guó)內(nèi)方面，近幾日連粕震蕩下挫，目前美豆市場(chǎng)似乎天氣升水正在回吐，美國(guó)、南美天氣并沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，且巴西雷亞爾貶值，美豆未來(lái)出口或?qū)⑹艿阶枇?。不過(guò)市場(chǎng)對(duì)于11月供需報(bào)告仍有利多預(yù)期。因此預(yù)計(jì)連豆粕1801短期在2800附近反復(fù)震蕩概率較大。 |
10月30日建議暫時(shí)觀望 |
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白糖
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
ICE原糖期貨周二在上日觸及的三個(gè)月高位附近整固。巴西甘蔗壓榨數(shù)據(jù)顯示乙醇生產(chǎn)配比較高，相對(duì)較強(qiáng)的乙醇價(jià)格將幫助吸收一部分下一年度可能出現(xiàn)的過(guò)剩糖供應(yīng)。不過(guò)，在泰國(guó)收割前，全球供應(yīng)仍充裕，泰國(guó)2017/18年度甘蔗產(chǎn)量料高于此前預(yù)期。國(guó)內(nèi)方面，廣西規(guī)定白糖開(kāi)榨時(shí)間不得早于2017年12月1日之前，今年12月之前供應(yīng)將轉(zhuǎn)為偏緊的態(tài)勢(shì)。現(xiàn)貨方面，價(jià)格小幅下調(diào)，近期市場(chǎng)在廣西推遲開(kāi)榨以及庫(kù)存較低等原因下持續(xù)反彈。但是隨著廣西11月有8-10家糖廠開(kāi)榨的消息發(fā)出，前期上漲邏輯受到一定影響。僅有甜菜糖倉(cāng)單轉(zhuǎn)為部分蔗糖倉(cāng)單將進(jìn)行補(bǔ)充。市場(chǎng)后期存在變數(shù)。但原糖方面的強(qiáng)勁是一個(gè)支撐，預(yù)計(jì)鄭糖1801短期將延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。 |
10月25日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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鐵礦石 |
建議440-450空 |
周二普氏指數(shù)漲0.5至59.5；港口成交價(jià)格穩(wěn)，PB粉唐山港450；
11月鋼廠限產(chǎn)正式拉開(kāi)，已經(jīng)有鋼鐵企業(yè)燜爐，爐料受到限產(chǎn)價(jià)格大跌，焦炭和鐵礦都是，焦炭限產(chǎn)執(zhí)行效果差，鐵礦石發(fā)貨量高位，港口庫(kù)存不降反升，后面庫(kù)存還有增加預(yù)期，供需壓力較大，礦還是產(chǎn)業(yè)鏈最弱。但盤(pán)面跌至425，現(xiàn)貨干噸近500，貼水大也不宜追空，反彈基差收斂后再空。 |
10月12日建議空單持有，445防守,10月13日尾盤(pán)建議462試空，5個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議3700-3750空 |
周二唐山鋼坯漲10至3690出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)至3930，北京河鋼穩(wěn)至3810。近期流動(dòng)性壓力擾動(dòng)市場(chǎng)，資產(chǎn)價(jià)格承壓回落，昨日10月PMI值回落，而國(guó)債情緒改善，價(jià)格觸底反彈，黑色受傳導(dǎo)也低開(kāi)反彈。其實(shí)盤(pán)面再度回到3530后貼水10%，且連續(xù)低于鋼坯價(jià)格，也不支持價(jià)格大跌。11月限產(chǎn)開(kāi)始，像山西空氣質(zhì)量未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，說(shuō)明執(zhí)行并不到位，關(guān)注政策對(duì)供需面的進(jìn)一步施壓。 |
10月13日尾盤(pán)建議3820附近試空，破3850止損
10月20日建議空單持有，3700防守 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周二現(xiàn)貨價(jià)格回落，華東報(bào)9600-9800元/噸；昨日石化庫(kù)存69萬(wàn)噸，廠內(nèi)庫(kù)存同比去年下降，而社會(huì)庫(kù)存同比去年高，庫(kù)存矛盾看中游和下游不一。上周農(nóng)膜開(kāi)工率上升7%至70%，其他中空，管材、包裝膜開(kāi)工率穩(wěn)定，旺季需求還在。進(jìn)口料價(jià)格回落到9850，盤(pán)面貼水外盤(pán)340，貼水現(xiàn)貨200-300，11月有中天合創(chuàng)，蒲城和寧煤三期裝置投產(chǎn)，整體來(lái)看價(jià)格沒(méi)有大的驅(qū)動(dòng)，維持寬幅波動(dòng)行情，上拋下買(mǎi)操作。 |
10月30日建議空單離場(chǎng)
10月31建議9500試多 |
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甲醇 |
觀望 |
雖然短期港口低庫(kù)存、外盤(pán)堅(jiān)挺和期貨貼水仍支撐盤(pán)面，但整體甲醇供需壓力仍存，且產(chǎn)區(qū)供應(yīng)仍在回升，產(chǎn)銷間運(yùn)輸也逐步恢復(fù)，壓力或逐步傳導(dǎo)至港口和盤(pán)面，另外還有近期船貨有增，以及PP轉(zhuǎn)弱至烯烴利潤(rùn)大幅縮水，增加了甲醇的轉(zhuǎn)弱預(yù)期，整體供需壓力有所增大。 |
10月20日空單離場(chǎng) |
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