和合期貨：2017年10月31日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
10月31日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6362，較前一交易日下跌0.20%，成交量30.0萬手，較昨日減少88276手；白糖期權(quán)總成交量14816手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-10-31) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
893.00 |
0.00 |
869.00 |
0 |
0.9983 |
22.31 |
|
SR801C5600 |
794.00 |
0.00 |
769.50 |
0 |
0.9905 |
22.31 |
|
SR801C5700 |
696.00 |
0.00 |
671.50 |
0 |
0.9764 |
22.31 |
|
SR801C5800 |
596.00 |
557.00 |
572.00 |
50 |
0.9721 |
19.44 |
|
SR801C5900 |
497.50 |
0.00 |
472.50 |
0 |
0.9621 |
17.06 |
|
SR801C6000 |
399.50 |
0.00 |
375.00 |
0 |
0.9401 |
15.14 |
|
SR801C6100 |
304.50 |
287.50 |
280.00 |
88 |
0.8939 |
13.67 |
|
SR801C6200 |
215.50 |
195.00 |
191.50 |
226 |
0.8011 |
12.61 |
|
SR801C6300 |
137.50 |
110.00 |
116.50 |
424 |
0.6435 |
11.95 |
|
SR801C6400 |
77.00 |
55.50 |
61.50 |
1,480 |
0.4403 |
11.67 |
|
SR801C6500 |
38.00 |
24.00 |
29.00 |
1,004 |
0.2539 |
11.75 |
|
SR801C6600 |
16.50 |
10.50 |
13.00 |
428 |
0.1297 |
12.18 |
|
SR801C6700 |
7.00 |
5.50 |
6.00 |
320 |
0.0651 |
12.94 |
|
SR801C6800 |
3.50 |
2.50 |
3.00 |
212 |
0.0349 |
14.02 |
|
SR801C6900 |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
12 |
0.0217 |
15.40 |
|
SR801C7000 |
1.00 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0159 |
17.07 |
|
SR801C7100 |
1.00 |
0.50 |
1.50 |
20 |
0.0133 |
19.02 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0062 |
19.02 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
24 |
0.0025 |
19.02 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
1.50 |
0.50 |
70 |
0.0010 |
19.02 |
|
小計 |
|
|
|
4,358 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
4.00 |
0.50 |
46 |
-0.0045 |
22.31 |
|
SR801P5600 |
1.50 |
3.00 |
1.50 |
18 |
-0.0110 |
22.31 |
|
SR801P5700 |
4.00 |
1.50 |
3.50 |
34 |
-0.0241 |
22.31 |
|
SR801P5800 |
4.00 |
2.50 |
3.50 |
154 |
-0.0282 |
19.44 |
|
SR801P5900 |
5.00 |
3.50 |
4.50 |
92 |
-0.0379 |
17.06 |
|
SR801P6000 |
7.50 |
6.00 |
6.50 |
952 |
-0.0594 |
15.14 |
|
SR801P6100 |
12.50 |
12.00 |
11.50 |
1,128 |
-0.1049 |
13.67 |
|
SR801P6200 |
23.00 |
24.50 |
23.00 |
996 |
-0.1972 |
12.61 |
|
SR801P6300 |
44.50 |
51.00 |
47.50 |
1,428 |
-0.3544 |
11.95 |
|
SR801P6400 |
84.00 |
91.50 |
92.50 |
748 |
-0.5575 |
11.67 |
|
SR801P6500 |
144.50 |
162.00 |
159.50 |
128 |
-0.7443 |
11.75 |
|
SR801P6600 |
223.00 |
243.00 |
243.50 |
36 |
-0.8690 |
12.18 |
|
SR801P6700 |
313.50 |
347.50 |
336.50 |
2 |
-0.9344 |
12.94 |
|
SR801P6800 |
409.50 |
0.00 |
433.50 |
0 |
-0.9655 |
14.02 |
|
SR801P6900 |
508.00 |
0.00 |
532.50 |
0 |
-0.9793 |
15.40 |
|
SR801P7000 |
607.50 |
0.00 |
632.00 |
0 |
-0.9856 |
17.07 |
|
SR801P7100 |
707.00 |
0.00 |
731.50 |
0 |
-0.9885 |
19.02 |
|
SR801P7200 |
807.00 |
848.50 |
831.00 |
20 |
-0.9968 |
19.02 |
|
SR801P7300 |
907.00 |
0.00 |
931.00 |
0 |
-1.0000 |
19.02 |
|
SR801P7400 |
1,007.00 |
0.00 |
1,031.00 |
0 |
-1.0000 |
19.02 |
|
小計 |
|
|
|
5,782 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
14,816 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
14,816 |
|
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圖表1：白糖期權(quán)20171031行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期貨周一延續(xù)升勢，觸及近三個月高位，巴西甘蔗壓榨數(shù)據(jù)顯示乙醇生產(chǎn)配比較高，ING發(fā)布市場報告稱，相對較強(qiáng)的乙醇價格將幫助吸收一部分下一年度可能出現(xiàn)的過剩糖供應(yīng)。不過，在泰國收割前，全球供應(yīng)仍充裕，泰國2017/18年度甘蔗產(chǎn)量料高于此前預(yù)期。
國內(nèi)方面，廣西規(guī)定白糖開榨時間不得早于2017年12月1日之前，對比去年12月前廣西總共開榨了20家糖廠，今年12月之前供應(yīng)將轉(zhuǎn)為偏緊的態(tài)勢?，F(xiàn)貨報價方面，柳州及南寧白糖均持穩(wěn)，此外在提高關(guān)稅的情況下，進(jìn)口大幅下跌，導(dǎo)致國內(nèi)白糖進(jìn)口量處于較低水平。鄭糖1801今日微幅回調(diào)，但縮量減倉，目前基本面偏向利好的情況下，預(yù)計短期仍將延續(xù)偏強(qiáng)走勢。
三、期權(quán)交易策略運用
基于鄭糖期價短期將延續(xù)偏強(qiáng)走勢的看法，建議看漲期權(quán)多頭繼續(xù)持有。
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和合期貨研發(fā)部
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