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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周一收跌，受巴西降雨預(yù)期及技術(shù)性賣盤拖累，天氣預(yù)報(bào)稱，未來10天巴西幾個(gè)主要大豆產(chǎn)區(qū)降水充沛，將有助于作物發(fā)芽及早期發(fā)育。國內(nèi)方面，近幾日連粕震蕩下挫，目前美豆市場似乎天氣升水正在回吐，美國、南美天氣并沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性問題，且巴西雷亞爾貶值，美豆未來出口或?qū)⑹艿阶枇?。不過市場對(duì)于11月供需報(bào)告仍有利多預(yù)期。因此預(yù)計(jì)連豆粕1801短期在2800附近反復(fù)震蕩概率較大。 |
10月27日建議賣出寬跨式套利單離場 |
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白糖
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
ICE原糖期貨周一延續(xù)升勢，觸及近三個(gè)月高位，巴西甘蔗壓榨數(shù)據(jù)顯示乙醇生產(chǎn)配比較高，ING發(fā)布市場報(bào)告稱，相對(duì)較強(qiáng)的乙醇價(jià)格將幫助吸收一部分下一年度可能出現(xiàn)的過剩糖供應(yīng)。不過，在泰國收割前，全球供應(yīng)仍充裕，泰國2017/18年度甘蔗產(chǎn)量料高于此前預(yù)期。國內(nèi)方面，廣西規(guī)定白糖開榨時(shí)間不得早于2017年12月1日之前，對(duì)比去年12月前廣西總共開榨了20家糖廠，今年12月之前供應(yīng)將轉(zhuǎn)為偏緊的態(tài)勢?，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)方面，周五柳州及南寧白糖均持穩(wěn)，此外在提高關(guān)稅的情況下，進(jìn)口大幅下跌，導(dǎo)致國內(nèi)白糖進(jìn)口量處于較低水平，因此預(yù)計(jì)鄭糖1801短期將延續(xù)偏強(qiáng)走勢。 |
10月25日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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鐵礦石 |
建議440-450空 |
周一普氏指數(shù)跌0.1至59；港口成交價(jià)格回落10，PB粉唐山港450；
11月鋼廠限產(chǎn)正式拉開，已經(jīng)有鋼鐵企業(yè)燜爐，爐料受到限產(chǎn)價(jià)格大跌，焦炭和鐵礦都是，焦炭限產(chǎn)執(zhí)行效果差，鐵礦石發(fā)貨量高位，港口庫存不降反升，后面庫存還有增加預(yù)期，供需壓力較大，礦還是產(chǎn)業(yè)鏈最弱。鋼材利潤有高位回落跡象，礦圍繞材波動(dòng)。 |
10月12日建議空單持有，445防守
10月13日尾盤建議462試空，5個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議3700-3750空 |
周一唐山鋼坯跌20至3680出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)至3930，北京河鋼跌20至3810。
昨日金融市場大跌，源于中國十年期國債收益率逼近4%，債券大跌拖累股票和商品，背后還是基于流動(dòng)性收縮的影響，美聯(lián)儲(chǔ)縮表+國內(nèi)去杠桿，歐洲央行也在減少購債數(shù)量，流動(dòng)性收緊從預(yù)期到現(xiàn)實(shí)，目前下跌驅(qū)動(dòng)以貨幣為主，產(chǎn)業(yè)看盤面低于鋼坯價(jià)格，現(xiàn)貨情緒受影響跟隨期貨補(bǔ)跌。 |
10月13日尾盤建議3820附近試空，破3850止損
10月20日建議空單持有，3700防守 |
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塑料 |
建議等反彈再空 |
周一現(xiàn)貨價(jià)格弱，華東報(bào)9700-9800元/噸；周末累庫石化庫存70萬噸，廠內(nèi)庫存同比去年下降，而社會(huì)庫存同比去年高，庫存矛盾看中游和下游不一。上周農(nóng)膜開工率上升7%至70%，其他中空，管材、包裝膜開工率穩(wěn)定。進(jìn)口料價(jià)格9900以上，11月有中天合創(chuàng)，蒲城和寧煤三期裝置投產(chǎn)，整體來看價(jià)格沒有大的驅(qū)動(dòng)，維持寬幅波動(dòng)行情，上拋下買操作。 |
10月24日建議9900-9950試空，50個(gè)點(diǎn)止損
10月30日建議空單離場 |
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甲醇 |
觀望 |
雖然短期港口低庫存、外盤堅(jiān)挺和期貨貼水仍支撐盤面，但整體甲醇供需壓力仍存，且產(chǎn)區(qū)供應(yīng)仍在回升，產(chǎn)銷間運(yùn)輸也逐步恢復(fù)，壓力或逐步傳導(dǎo)至港口和盤面，另外還有近期船貨有增，以及PP轉(zhuǎn)弱至烯烴利潤大幅縮水，增加了甲醇的轉(zhuǎn)弱預(yù)期，整體供需壓力有所增大。 |
10月20日空單離場 |
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