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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周五上漲，受技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)帶動(dòng)，且現(xiàn)貨市場(chǎng)走強(qiáng)給大豆價(jià)格帶來(lái)進(jìn)一步支撐，因農(nóng)戶不愿在目前價(jià)格水準(zhǔn)出售近期將收割的大豆。不過(guò)巴西雷亞爾走貶限制了大豆價(jià)格的上漲，因其將提振巴西的大豆出口。國(guó)內(nèi)方面，周五連粕震蕩下挫，上周資金不斷撤離豆粕市場(chǎng)，周五連粕持倉(cāng)繼續(xù)大幅減持。目前美豆市場(chǎng)似乎天氣升水正在回吐，美國(guó)、南美天氣并沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，且巴西雷亞爾貶值，美豆未來(lái)出口或?qū)⑹艿阶枇Α２贿^(guò)市場(chǎng)對(duì)于11月供需報(bào)告仍有利多預(yù)期。因此預(yù)計(jì)連豆粕1801短期在2800附近反復(fù)震蕩概率較大，建議寬跨式套利周五下午離場(chǎng)后，暫時(shí)觀望為宜。 |
10月27日建議賣出寬跨式套利單離場(chǎng) |
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白糖
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
ICE原糖期貨周五升至近三個(gè)月高位，此前在價(jià)格升至近期高位后激發(fā)了一波自動(dòng)買(mǎi)盤(pán)指令，在突破了關(guān)鍵的技術(shù)水平后，仍持有凈空頭頭寸的投機(jī)客急于回補(bǔ)他們的頭寸。此外，油價(jià)繼續(xù)自主要產(chǎn)油國(guó)將延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期中尋獲支撐，當(dāng)原油和乙醇價(jià)格上漲時(shí)，甘蔗生產(chǎn)商傾向于將甘蔗更多的用于生產(chǎn)乙醇而不是糖，提振糖價(jià)，且巴西中南部糖廠10月上半月糖產(chǎn)量為197萬(wàn)噸，較去年同期下降12.2%。國(guó)內(nèi)方面，廣西規(guī)定白糖開(kāi)榨時(shí)間不得早于2017年12月1日之前，對(duì)比去年12月前廣西總共開(kāi)榨了20家糖廠，今年12月之前供應(yīng)將轉(zhuǎn)為偏緊的態(tài)勢(shì)?，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)方面，周五柳州及南寧白糖均持穩(wěn)，此外在提高關(guān)稅的情況下，進(jìn)口大幅下跌，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)白糖進(jìn)口量處于較低水平，因此預(yù)計(jì)鄭糖1801短期將延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)。 |
10月25日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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鐵礦石 |
建議450-460試空 |
周五普氏指數(shù)跌3.2至59.1；港口成交價(jià)格回落，PB粉唐山港460；上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率71.13%，環(huán)比減少2.35%，產(chǎn)能利用率80.03%，環(huán)比減少1.75%；全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為13594，較上周五增加416，日均疏港總量258.13，上周五為264；限產(chǎn)影響導(dǎo)致高爐開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率雙雙下降，爐料受到限產(chǎn)價(jià)格大跌，焦炭和鐵礦都是，港口庫(kù)存不降反升，后面庫(kù)存還有增加預(yù)期，供需壓力較大，礦還是產(chǎn)業(yè)鏈最弱。鋼材利潤(rùn)維持高位，鋼價(jià)下跌不流暢，礦圍繞材波動(dòng)。 |
10月12日建議空單持有，445防守
10月13日尾盤(pán)建議462試空，5個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議3750-3800沽空 |
周末唐山鋼坯先跌后漲至3700出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌20至3930，北京河鋼跌10至3830。上周35個(gè)城市螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存444.58萬(wàn)噸，環(huán)比減少5萬(wàn)噸；五大品種庫(kù)存999.42萬(wàn)噸，環(huán)比減少6.22萬(wàn)噸。周末現(xiàn)貨適逢商家補(bǔ)庫(kù)，成品材小幅拉漲，鋼坯還在3700，盤(pán)面連續(xù)下跌后低于鋼坯100，價(jià)格暫不會(huì)流暢下跌。四季度國(guó)內(nèi)外預(yù)期都在走弱，美聯(lián)儲(chǔ)縮表+國(guó)內(nèi)去杠桿，歐洲央行也在減少購(gòu)債數(shù)量，流動(dòng)性收緊從預(yù)期到現(xiàn)實(shí)，供需看11月中上旬還是等更明確的累庫(kù)數(shù)據(jù)后逢高沽空。 |
10月13日尾盤(pán)建議3820附近試空，破3850止損
10月20日建議空單持有，3700防守 |
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塑料 |
建議空單離場(chǎng) |
周五現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9700-9900元/噸；上周石化價(jià)格堅(jiān)挺，期價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行，旺季下需求沒(méi)有大幅回升，市場(chǎng)交投謹(jǐn)慎。庫(kù)存看石化庫(kù)存同比去年下降，而社會(huì)庫(kù)存同比去年高，，庫(kù)存矛盾中游和下游不一。上周農(nóng)膜開(kāi)工率上升7%至70%，其他中空，管材、包裝膜開(kāi)工率穩(wěn)定。整體來(lái)看價(jià)格沒(méi)有大的驅(qū)動(dòng)，維持寬幅波動(dòng)行情，上拋下買(mǎi)操作。 |
10月24日建議9900-9950試空，50個(gè)點(diǎn)止損 |
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甲醇 |
觀望 |
雖然短期港口低庫(kù)存、外盤(pán)堅(jiān)挺和期貨貼水仍支撐盤(pán)面，但整體甲醇供需壓力仍存，且產(chǎn)區(qū)供應(yīng)仍在回升，產(chǎn)銷間運(yùn)輸也逐步恢復(fù)，壓力或逐步傳導(dǎo)至港口和盤(pán)面，另外還有近期船貨有增，以及PP轉(zhuǎn)弱至烯烴利潤(rùn)大幅縮水，增加了甲醇的轉(zhuǎn)弱預(yù)期，整體供需壓力有所增大。 |
10月20日空單離場(chǎng) |
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