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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
賣(mài)出寬跨式套利單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周五收跌，因一周來(lái)中西部地區(qū)天氣有利于田間作業(yè)，美國(guó)正在收割給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。上周美國(guó)2017-18市場(chǎng)年度大豆出口銷(xiāo)售低于市場(chǎng)預(yù)估，且美國(guó)2018年大豆種植面積料為9034.7萬(wàn)公頃，高于此前預(yù)估的8905.7萬(wàn)噸。但國(guó)內(nèi)方面，近期豆粕遠(yuǎn)期基差依然成交良好，市場(chǎng)擔(dān)憂后期可能出現(xiàn)地區(qū)性階段性大豆緊張仍有擔(dān)憂。近期國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)喜憂參半，預(yù)計(jì)連豆粕1801短期延續(xù)震蕩反復(fù)格局，繼續(xù)關(guān)注南美大豆種植季天氣變化。 |
10月20日建議賣(mài)出寬跨式套利單適量介入 |
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白糖
期權(quán) |
賣(mài)出跨式或?qū)捒缡教桌麊卫^續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周五收跌，價(jià)格保持區(qū)間震蕩，交投淡靜。國(guó)際糖市，9月巴西下半年產(chǎn)糖量偏少，并且制糖比例持續(xù)下降，主要受到乙醇燃料關(guān)稅的上調(diào)，導(dǎo)致廠家更偏向生產(chǎn)乙醇獲取更多利潤(rùn)；疊加10月公布的印度產(chǎn)糖量低于預(yù)估，原糖受此達(dá)到提振，但是各大機(jī)構(gòu)增加了供應(yīng)過(guò)剩的預(yù)估，短期預(yù)計(jì)國(guó)際原糖或延續(xù)偏弱態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)糖市而言，北半球白糖新榨季的來(lái)臨，長(zhǎng)期看白糖供需仍寬松的格局；現(xiàn)貨市場(chǎng)而言，柳州白糖現(xiàn)貨相對(duì)期貨升水較多，短期存在基差修復(fù)，對(duì)期糖存在一定的支撐?；久娑嗫战豢?，預(yù)計(jì)鄭糖1801短期延續(xù)震蕩格局。 |
10月20日建議短期以賣(mài)出跨式或?qū)捒缡綖橹?/span> |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周五力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD62.19；普氏指數(shù)漲1.2至60.55；港口成交漲，PB粉唐山港475，山東港470；
Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率73.48%，環(huán)比持平；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率為81.1%，較上一周減少3.5%。上周五日盤(pán)大漲，夜盤(pán)又減倉(cāng)大跌，近期鋼材的矛盾還未積累到一定程度，加上十九大會(huì)議還在進(jìn)行，所以市場(chǎng)情緒就像彈簧一樣起伏不定。爐料跟著利潤(rùn)走，盤(pán)面鋼材利潤(rùn)再創(chuàng)新高后回落，5月已經(jīng)升水1月，1月逢高空不變，注意節(jié)奏。 |
10月12日建議空單持有，445防守
10月13日尾盤(pán)建議462試空，5個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周末唐山鋼坯漲70至3750元/噸；周五上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)格漲30至3930元/噸，北京漲20至3800元/噸；
上周35個(gè)重點(diǎn)城市螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存449.58萬(wàn)噸，環(huán)比下降21.55；五大主要鋼材品種庫(kù)存1005.64萬(wàn)噸，環(huán)比下降40.11，鋼材庫(kù)存下降符合預(yù)期。目前庫(kù)存下降供需面矛盾有所緩解，但三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)放緩，四季度隨著財(cái)政支出減弱和投資回落下滑預(yù)期走弱。盤(pán)面走勢(shì)在現(xiàn)貨和預(yù)期的碰撞中震蕩加劇。5月?tīng)t料已經(jīng)升水1月，受影響螺紋1-5價(jià)差也縮到50以里。由于市場(chǎng)炒作現(xiàn)貨情緒，盤(pán)面3600也低于鋼坯價(jià)格，10月底到11月初是重新積累矛盾階段，北材南下庫(kù)存增加后現(xiàn)貨還會(huì)新一輪兒下跌，結(jié)合基差去操作。 |
10月13日尾盤(pán)建議3820附近試空，破3850止損
10月20日建議空單持有，3700防守 |
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塑料 |
建議觀望 |
周五華東線性價(jià)格穩(wěn)，報(bào)9650-9850元/噸；上周期價(jià)大漲，石化價(jià)格維持高位。盡管當(dāng)前處于旺季，但原料上漲后下游利潤(rùn)再次轉(zhuǎn)負(fù)，地膜利潤(rùn)-200元/噸。下游利潤(rùn)不樂(lè)觀盤(pán)面也會(huì)震蕩去驗(yàn)證市場(chǎng)需求表現(xiàn)，等反彈衰竭空。 |
10月18日尾盤(pán)9840試空，50 個(gè)點(diǎn)止損
10月20日建議空單持有，9750防守 |
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甲醇 |
觀望 |
昨日期貨價(jià)格反彈趨弱，夜盤(pán)出現(xiàn)回落，主要是整體商品氛圍漲勢(shì)趨緩，基本面壓力再次施壓盤(pán)面，華魯恒升100萬(wàn)噸投放給市場(chǎng)帶來(lái)一定沖擊，前期已有現(xiàn)貨流入市場(chǎng)，另外就是寧煤配套甲醇完成檢修后將停止甲醇外采，且傳言中天合創(chuàng)有甲醇外銷(xiāo)，產(chǎn)區(qū)庫(kù)存天數(shù)快速增加。 |
10月20日空單離場(chǎng) |
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