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定了！證監(jiān)會(huì)同意30年期國債期貨注冊(cè)，首批合約將于4月21日上市交易發(fā)布時(shí)間：2023-04-17 來源：新浪財(cái)經(jīng)
證監(jiān)會(huì)4月14日消息，證監(jiān)會(huì)近日同意中國金融期貨交易所30年期國債期貨注冊(cè)。證監(jiān)會(huì)表示，下一步將督促中國金融期貨交易所做好各項(xiàng)工作，保障30年期國債期貨的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。據(jù)悉，首批三個(gè)30年期國債期貨合約將于4月21日上市交易。
中金所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前30年期國債期貨上市前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)就緒。下一步，中金所將在中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，扎實(shí)做好30年期國債期貨合約上市工作，確保產(chǎn)品平穩(wěn)推出、穩(wěn)步運(yùn)行。
中金所發(fā)布30年期國債期貨合約
及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則
中金所同日發(fā)布30年期國債期貨合約及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，以及《關(guān)于30年期國債期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》。
中金所《通知》稱，30年期國債期貨合約自2023年4月21日起上市交易，首批上市合約為2023年6月、2023年9月及2023年12月合約，掛盤基準(zhǔn)價(jià)、可交割國債及其轉(zhuǎn)換因子由中金所在合約上市交易前公布。
《通知》明確，30年期國債期貨各合約的交易保證金為合約價(jià)值的3.5%，對(duì)2年期國債期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨和30年期國債期貨的跨品種雙向持倉，按照交易保證金單邊較大者收取交易保證金；上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±7%；30年期國債期貨合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫定為每手3元，平今倉交易免收手續(xù)費(fèi)，交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手5元，交割手續(xù)費(fèi)至2023年12月31日止減半收??；30年期國債期貨各合約限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為30手。
國內(nèi)利率風(fēng)險(xiǎn)管理市場進(jìn)一步健全完善
據(jù)了解，3月17日至3月23日，中金所就30年期國債期貨合約及相關(guān)規(guī)則向社會(huì)公開征求了意見，廣泛聽取市場各方的意見建議。從征求意見情況看，社會(huì)各方對(duì)30年期國債期貨合約及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則普遍表示認(rèn)可。
太平資產(chǎn)固定收益部副總經(jīng)理馮馳表示，國債期貨本質(zhì)上服務(wù)國債現(xiàn)貨市場，發(fā)展也依托于現(xiàn)貨市場。現(xiàn)階段，我國以30年期為代表的超長期限國債市場日益成熟，一級(jí)市場發(fā)行穩(wěn)定、二級(jí)市場流動(dòng)性充足，市場化程度明顯提升。2022年，30年期記賬式附息國債的發(fā)行期數(shù)達(dá)到12期，截至年底，30年期可交割國債存量規(guī)模達(dá)1.65萬億元，為30年期國債期貨提供穩(wěn)定的可交割券源。同時(shí)，30年期國債市場流動(dòng)性愈加活躍，日均成交200多億元，為30年期國債期貨的安全平穩(wěn)運(yùn)行提供了良好的現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)。
銀河期貨金融衍生品研究所副所長張晨分析稱，基于海外市場和我國國債期貨市場成熟經(jīng)驗(yàn)，30年期國債期貨基本沿襲了現(xiàn)有2、5、10年期國債期貨的設(shè)計(jì)思路。采用名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)，可交割國債范圍定為發(fā)行期限不高于30年，到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債，與現(xiàn)貨市場緊密聯(lián)系，有效發(fā)揮其價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值等市場功能。在最小變動(dòng)價(jià)位、漲跌停板、保證金水平、交割制度等方面，均根據(jù)產(chǎn)品特征進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)論證、精細(xì)設(shè)計(jì)，充分保障新品種健康平穩(wěn)運(yùn)行。
中金公司固定收益部研究負(fù)責(zé)人陳健恒認(rèn)為，30年期國債期貨上市意義重大，標(biāo)志著國內(nèi)利率風(fēng)險(xiǎn)管理市場進(jìn)一步健全完善，也意味著與國際成熟市場的進(jìn)一步接軌。30年期國債期貨可有效對(duì)沖國債承銷商面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)30年期國債一級(jí)市場順利發(fā)行，更好服務(wù)國家長期戰(zhàn)略投資；可進(jìn)一步滿足投資者對(duì)超長期債券的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，有助于提升30年期國債二級(jí)市場流動(dòng)性，促進(jìn)國債收益率曲線長端建設(shè)；可便利持有長期國債的保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)運(yùn)用30年期國債期貨靈活開展期現(xiàn)組合投資，豐富交易策略，對(duì)于提升市場防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力、穩(wěn)定中長期投融資環(huán)境發(fā)揮重要作用。
