和合期貨：2017年9月29日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
9月29日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6117，較前一交易日小幅上漲0.51%，成交量24.5萬手，較昨日減少13.7萬手；白糖期權(quán)總成交量22904手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-09-29) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
624.50 |
0.00 |
617.50 |
0 |
0.9459 |
17.14 |
|
SR801C5600 |
528.00 |
509.50 |
522.00 |
2 |
0.9214 |
16.09 |
|
SR801C5700 |
435.00 |
449.00 |
429.50 |
18 |
0.8825 |
15.24 |
|
SR801C5800 |
346.00 |
371.00 |
342.00 |
40 |
0.8240 |
14.58 |
|
SR801C5900 |
264.00 |
267.00 |
261.50 |
134 |
0.7431 |
14.11 |
|
SR801C6000 |
192.00 |
200.50 |
192.00 |
512 |
0.6389 |
13.81 |
|
SR801C6100 |
132.50 |
141.00 |
135.00 |
1,582 |
0.5203 |
13.68 |
|
SR801C6200 |
87.00 |
94.00 |
91.50 |
1,822 |
0.4009 |
13.70 |
|
SR801C6300 |
54.50 |
61.00 |
60.00 |
1,270 |
0.2939 |
13.87 |
|
SR801C6400 |
34.00 |
40.00 |
39.00 |
2,028 |
0.2082 |
14.18 |
|
SR801C6500 |
21.00 |
28.50 |
26.00 |
1,124 |
0.1457 |
14.63 |
|
SR801C6600 |
13.50 |
15.50 |
17.50 |
272 |
0.1022 |
15.21 |
|
SR801C6700 |
9.00 |
13.00 |
12.00 |
176 |
0.0732 |
15.92 |
|
SR801C6800 |
6.50 |
12.00 |
9.00 |
366 |
0.0539 |
16.74 |
|
SR801C6900 |
5.00 |
7.50 |
7.00 |
42 |
0.0418 |
17.67 |
|
SR801C7000 |
4.50 |
0.00 |
6.00 |
0 |
0.0338 |
18.72 |
|
SR801C7100 |
4.00 |
0.00 |
5.00 |
0 |
0.0288 |
19.86 |
|
SR801C7200 |
3.50 |
0.00 |
4.50 |
0 |
0.0250 |
21.10 |
|
SR801C7300 |
2.00 |
0.00 |
4.50 |
0 |
0.0230 |
22.44 |
|
SR801C7400 |
1.50 |
3.00 |
3.00 |
32 |
0.0157 |
22.44 |
|
小計 |
|
|
|
9,420 |
|
|
|
SR801P5500 |
12.50 |
7.50 |
9.50 |
52 |
-0.0539 |
17.14 |
|
SR801P5600 |
16.00 |
12.50 |
14.00 |
118 |
-0.0773 |
16.09 |
|
SR801P5700 |
22.50 |
20.50 |
21.00 |
948 |
-0.1151 |
15.24 |
|
SR801P5800 |
33.50 |
33.00 |
33.50 |
2,800 |
-0.1726 |
14.58 |
|
SR801P5900 |
51.00 |
54.00 |
52.50 |
1,122 |
-0.2527 |
14.11 |
|
SR801P6000 |
78.50 |
83.00 |
82.50 |
2,246 |
-0.3564 |
13.81 |
|
SR801P6100 |
118.50 |
126.00 |
125.00 |
1,334 |
-0.4748 |
13.68 |
|
SR801P6200 |
172.50 |
177.50 |
181.00 |
1,142 |
-0.5943 |
13.70 |
|
SR801P6300 |
239.50 |
232.50 |
249.00 |
260 |
-0.7018 |
13.87 |
|
SR801P6400 |
319.00 |
315.00 |
327.50 |
500 |
-0.7882 |
14.18 |
|
SR801P6500 |
405.50 |
409.50 |
414.00 |
42 |
-0.8516 |
14.63 |
|
SR801P6600 |
497.50 |
495.00 |
505.50 |
14 |
-0.8961 |
15.21 |
|
SR801P6700 |
593.00 |
0.00 |
600.00 |
0 |
-0.9263 |
15.92 |
|
SR801P6800 |
690.50 |
707.50 |
696.50 |
2 |
-0.9467 |
16.74 |
|
SR801P6900 |
789.00 |
0.00 |
794.50 |
0 |
-0.9598 |
17.67 |
|
SR801P7000 |
888.00 |
0.00 |
893.50 |
0 |
-0.9685 |
18.72 |
|
SR801P7100 |
987.50 |
0.00 |
992.50 |
0 |
-0.9743 |
19.86 |
|
SR801P7200 |
1,087.50 |
0.00 |
1,092.00 |
0 |
-0.9786 |
21.10 |
|
SR801P7300 |
1,186.50 |
0.00 |
1,192.00 |
0 |
-0.9810 |
22.44 |
|
SR801P7400 |
1,286.00 |
0.00 |
1,290.50 |
0 |
-0.9900 |
22.44 |
|
小計 |
|
|
|
10,580 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
22,904 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
22,904 |
|
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圖表1：白糖期權(quán)20170929行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
國際市場方面，ICE原糖期貨周四收漲，因交易商為月末和季度末做準備，空頭回補將價格從周一觸及的三個月低位拉高。但隨著10月合約接近到期，預計近期將缺少需求。此外，巴西行業(yè)組織的最新產(chǎn)量報告吸引了更多空頭進入糖市。且全球白糖供應過剩的憂慮仍重壓市場，ISO預計2017/18制糖年全球食糖預計供應過剩460萬噸。
國內(nèi)方面，白糖市場產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不如市場預期樂觀，白糖現(xiàn)貨市場整體持穩(wěn)；需求方面，因中秋節(jié)與國慶節(jié)備貨結(jié)束，短期對含糖使用量有所減少，另外走私糖嚴打繼續(xù)但是數(shù)據(jù)表明臺灣進口量仍然處于高位，打私效果不明顯。國儲糖以及地方糖競拍清淡現(xiàn)象對市場心理也帶來一定利空影響，因此預計鄭糖1801繼續(xù)震蕩偏弱。
三、期權(quán)交易策略運用
基于鄭糖期價繼續(xù)震蕩偏弱的看法，建議前期看跌期權(quán)多單繼續(xù)適量持有。
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和合期貨研發(fā)部
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