和合期貨：2017年9月28日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
9月28日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6086，較前一交易日下跌0.57%，成交量38.2萬手，較昨日減少15.5萬手；白糖期權(quán)總成交量25346手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-09-28) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
606.50 |
0.00 |
624.50 |
0 |
0.9356 |
18.04 |
|
SR801C5600 |
511.00 |
539.50 |
528.00 |
10 |
0.9133 |
16.66 |
|
SR801C5700 |
418.50 |
446.00 |
435.00 |
8 |
0.8783 |
15.51 |
|
SR801C5800 |
331.00 |
316.50 |
346.00 |
116 |
0.8248 |
14.59 |
|
SR801C5900 |
250.50 |
242.50 |
264.00 |
186 |
0.7481 |
13.88 |
|
SR801C6000 |
181.50 |
169.50 |
192.00 |
262 |
0.6462 |
13.38 |
|
SR801C6100 |
124.50 |
115.00 |
132.50 |
474 |
0.5253 |
13.06 |
|
SR801C6200 |
82.00 |
74.00 |
87.00 |
1,256 |
0.4001 |
12.93 |
|
SR801C6300 |
52.00 |
46.50 |
54.50 |
1,218 |
0.2860 |
12.98 |
|
SR801C6400 |
32.50 |
28.00 |
34.00 |
1,608 |
0.1963 |
13.19 |
|
SR801C6500 |
20.50 |
19.50 |
21.00 |
972 |
0.1313 |
13.56 |
|
SR801C6600 |
13.00 |
14.50 |
13.50 |
1,184 |
0.0878 |
14.09 |
|
SR801C6700 |
8.50 |
9.50 |
9.00 |
302 |
0.0606 |
14.75 |
|
SR801C6800 |
6.50 |
8.50 |
6.50 |
190 |
0.0441 |
15.56 |
|
SR801C6900 |
5.00 |
6.00 |
5.00 |
42 |
0.0335 |
16.50 |
|
SR801C7000 |
4.00 |
4.50 |
4.50 |
34 |
0.0271 |
17.56 |
|
SR801C7100 |
3.50 |
3.00 |
4.00 |
2 |
0.0229 |
18.75 |
|
SR801C7200 |
3.00 |
4.00 |
3.50 |
2 |
0.0210 |
20.05 |
|
SR801C7300 |
3.00 |
1.00 |
2.00 |
550 |
0.0134 |
20.05 |
|
SR801C7400 |
2.00 |
1.00 |
1.50 |
54 |
0.0084 |
20.05 |
|
小計 |
|
|
|
8,470 |
|
|
|
SR801P5500 |
11.50 |
9.00 |
12.50 |
78 |
-0.0636 |
18.04 |
|
SR801P5600 |
16.00 |
16.00 |
16.00 |
258 |
-0.0851 |
16.66 |
|
SR801P5700 |
23.00 |
24.00 |
22.50 |
756 |
-0.1191 |
15.51 |
|
SR801P5800 |
35.50 |
36.50 |
33.50 |
2,454 |
-0.1718 |
14.59 |
|
SR801P5900 |
54.50 |
56.50 |
51.00 |
2,846 |
-0.2477 |
13.88 |
|
SR801P6000 |
85.00 |
90.50 |
78.50 |
794 |
-0.3490 |
13.38 |
|
SR801P6100 |
127.50 |
128.00 |
118.50 |
1,018 |
-0.4696 |
13.06 |
|
SR801P6200 |
184.50 |
186.00 |
172.50 |
1,600 |
-0.5950 |
12.93 |
|
SR801P6300 |
254.00 |
267.00 |
239.50 |
898 |
-0.7097 |
12.98 |
|
SR801P6400 |
334.00 |
341.50 |
319.00 |
588 |
-0.8002 |
13.19 |
|
SR801P6500 |
421.50 |
433.50 |
405.50 |
46 |
-0.8663 |
13.56 |
|
SR801P6600 |
514.00 |
529.50 |
497.50 |
38 |
-0.9111 |
14.09 |
|
SR801P6700 |
609.50 |
631.00 |
593.00 |
8 |
-0.9395 |
14.75 |
|
SR801P6800 |
707.00 |
723.50 |
690.50 |
26 |
-0.9573 |
15.56 |
|
SR801P6900 |
805.50 |
0.00 |
789.00 |
0 |
-0.9689 |
16.50 |
|
SR801P7000 |
904.50 |
0.00 |
888.00 |
0 |
-0.9762 |
17.56 |
|
SR801P7100 |
1,004.00 |
988.50 |
987.50 |
2 |
-0.9811 |
18.75 |
|
SR801P7200 |
1,104.00 |
0.00 |
1,087.50 |
0 |
-0.9835 |
20.05 |
|
SR801P7300 |
1,203.50 |
0.00 |
1,186.50 |
0 |
-0.9929 |
20.05 |
|
SR801P7400 |
1,303.00 |
0.00 |
1,286.00 |
8 |
-0.9992 |
20.05 |
|
小計 |
|
|
|
11,418 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
25,346 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
25,346 |
|
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圖表1：白糖期權(quán)20170928行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
國際市場方面，ICE原糖期貨周三續(xù)跌至三個月低位，因預(yù)期主要種植國巴西將迎來急需的降雨，預(yù)計未來6-10天，巴西主要的中南部地區(qū)降雨量將超過往年。且隨著10月合約接近到期，預(yù)計近期將缺少需求。此外，巴西行業(yè)組織的最新產(chǎn)量報告吸引了更多空頭進(jìn)入糖市。且全球白糖供應(yīng)過剩的憂慮仍重壓市場，ISO預(yù)計2017/18制糖年全球食糖預(yù)計供應(yīng)過剩460萬噸。
國內(nèi)方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年8月中國進(jìn)口食糖20萬噸，較2016年8月進(jìn)口的36.03萬噸下降44.5%，較今年7月份進(jìn)口的5.95萬噸環(huán)比增長236.1%。另外走私糖嚴(yán)打繼續(xù)但是數(shù)據(jù)表明臺灣進(jìn)口量仍然處于高位，打私效果不明顯。國儲糖以及地方糖競拍清淡現(xiàn)象對市場心理也帶來一定利空影響。預(yù)計鄭糖主力1801合約后市繼續(xù)走弱的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運用
基于鄭糖期價繼續(xù)走弱的看法，建議前期看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有。
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