和合期貨：2017年9月27日白糖期權(quán)日評(píng)
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
9月27日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價(jià)6121，較前一交易日下跌0.34%，成交量53.8萬(wàn)手，較昨日增加17.3萬(wàn)手；白糖期權(quán)總成交量21230手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-09-27) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動(dòng)率 |
|
SR801C5500 |
635.00 |
0.00 |
606.50 |
0 |
0.9380 |
17.19 |
|
SR801C5600 |
538.50 |
0.00 |
511.00 |
0 |
0.9128 |
16.02 |
|
SR801C5700 |
444.50 |
406.00 |
418.50 |
10 |
0.8735 |
15.05 |
|
SR801C5800 |
354.50 |
350.00 |
331.00 |
224 |
0.8148 |
14.29 |
|
SR801C5900 |
271.50 |
265.00 |
250.50 |
226 |
0.7330 |
13.71 |
|
SR801C6000 |
198.00 |
192.50 |
181.50 |
472 |
0.6258 |
13.32 |
|
SR801C6100 |
138.00 |
134.00 |
124.50 |
418 |
0.5040 |
13.09 |
|
SR801C6200 |
91.50 |
89.00 |
82.00 |
960 |
0.3812 |
13.02 |
|
SR801C6300 |
58.50 |
54.00 |
52.00 |
982 |
0.2720 |
13.11 |
|
SR801C6400 |
36.50 |
34.00 |
32.50 |
1,110 |
0.1869 |
13.34 |
|
SR801C6500 |
23.00 |
20.50 |
20.50 |
910 |
0.1250 |
13.71 |
|
SR801C6600 |
15.00 |
14.50 |
13.00 |
246 |
0.0836 |
14.22 |
|
SR801C6700 |
10.00 |
9.00 |
8.50 |
340 |
0.0576 |
14.86 |
|
SR801C6800 |
7.50 |
7.00 |
6.50 |
466 |
0.0417 |
15.61 |
|
SR801C6900 |
5.50 |
6.00 |
5.00 |
126 |
0.0316 |
16.48 |
|
SR801C7000 |
4.50 |
5.50 |
4.00 |
166 |
0.0248 |
17.47 |
|
SR801C7100 |
4.00 |
3.00 |
3.50 |
2 |
0.0211 |
18.56 |
|
SR801C7200 |
3.50 |
0.00 |
3.00 |
0 |
0.0187 |
19.75 |
|
SR801C7300 |
3.50 |
0.00 |
3.00 |
0 |
0.0171 |
21.03 |
|
SR801C7400 |
2.00 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0113 |
21.03 |
|
小計(jì) |
|
|
|
6,658 |
|
|
|
SR801P5500 |
8.00 |
8.00 |
11.50 |
208 |
-0.0614 |
17.19 |
|
SR801P5600 |
11.50 |
12.50 |
16.00 |
186 |
-0.0856 |
16.02 |
|
SR801P5700 |
17.00 |
20.50 |
23.00 |
970 |
-0.1238 |
15.05 |
|
SR801P5800 |
27.00 |
32.50 |
35.50 |
2,930 |
-0.1816 |
14.29 |
|
SR801P5900 |
44.00 |
51.00 |
54.50 |
1,032 |
-0.2626 |
13.71 |
|
SR801P6000 |
70.00 |
76.50 |
85.00 |
2,604 |
-0.3692 |
13.32 |
|
SR801P6100 |
109.00 |
117.50 |
127.50 |
792 |
-0.4909 |
13.09 |
|
SR801P6200 |
162.00 |
171.00 |
184.50 |
370 |
-0.6139 |
13.02 |
|
SR801P6300 |
228.50 |
246.00 |
254.00 |
76 |
-0.7237 |
13.11 |
|
SR801P6400 |
306.50 |
334.00 |
334.00 |
94 |
-0.8097 |
13.34 |
|
SR801P6500 |
392.50 |
421.50 |
421.50 |
22 |
-0.8728 |
13.71 |
|
SR801P6600 |
484.00 |
502.50 |
514.00 |
14 |
-0.9155 |
14.22 |
|
SR801P6700 |
579.00 |
589.00 |
609.50 |
40 |
-0.9427 |
14.86 |
|
SR801P6800 |
676.00 |
738.00 |
707.00 |
6 |
-0.9599 |
15.61 |
|
SR801P6900 |
774.00 |
0.00 |
805.50 |
0 |
-0.9711 |
16.48 |
|
SR801P7000 |
873.00 |
888.50 |
904.50 |
4 |
-0.9790 |
17.47 |
|
SR801P7100 |
972.50 |
0.00 |
1,004.00 |
0 |
-0.9835 |
18.56 |
|
SR801P7200 |
1,072.00 |
0.00 |
1,104.00 |
0 |
-0.9865 |
19.75 |
|
SR801P7300 |
1,172.00 |
0.00 |
1,203.50 |
0 |
-0.9884 |
21.03 |
|
SR801P7400 |
1,271.00 |
0.00 |
1,303.00 |
0 |
-0.9962 |
21.03 |
|
小計(jì) |
|
|
|
9,348 |
|
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|
SR合計(jì) |
|
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21,230 |
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總計(jì) |
|
|
|
21,230 |
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圖表1：白糖期權(quán)20170927行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
國(guó)際市場(chǎng)方面，ICE原糖期貨周二跌至近六周最低，受壓于天氣預(yù)報(bào)顯示主要種植國(guó)巴西將有急需的降雨，且隨著10月合約接近到期，預(yù)計(jì)近期將缺少需求。此外，巴西行業(yè)組織的最新產(chǎn)量報(bào)告吸引了更多空頭進(jìn)入糖市。且全球白糖供應(yīng)過(guò)剩的憂慮仍重壓市場(chǎng)，ISO預(yù)計(jì)2017/18制糖年全球食糖預(yù)計(jì)供應(yīng)過(guò)剩460萬(wàn)噸。
國(guó)內(nèi)方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年8月中國(guó)進(jìn)口食糖20萬(wàn)噸，較2016年8月進(jìn)口的36.03萬(wàn)噸下降44.5%，較今年7月份進(jìn)口的5.95萬(wàn)噸環(huán)比增長(zhǎng)236.1%。另外走私糖嚴(yán)打繼續(xù)但是數(shù)據(jù)表明臺(tái)灣進(jìn)口量仍然處于高位，打私效果不明顯。國(guó)儲(chǔ)糖以及地方糖競(jìng)拍清淡現(xiàn)象對(duì)市場(chǎng)心理也帶來(lái)一定利空影響。
技術(shù)面看，鄭糖主力1801合約今日繼續(xù)放量下跌，預(yù)計(jì)后市繼續(xù)走弱的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價(jià)繼續(xù)走弱的看法，建議前期看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有。
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