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美聯(lián)儲還要加息三次？利率定價翻天覆地 今晚鮑威爾又將重磅登場發(fā)布時間：2023-02-08 來源：匯通財經(jīng)
隨著上周五公布的強勁非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，大幅增加了美聯(lián)儲進一步加息的可能性，美國股債市場本周一依然“失血不止”。而與此同時，金融市場的利率定價也持續(xù)上演著翻天覆地的變化，在上周美聯(lián)儲宣布加息25個基點之后，眼下業(yè)內(nèi)人士甚至不排除其年內(nèi)還將再度加息三次的可能性……
行情數(shù)據(jù)顯示，美國三大股指隔夜全線走低，其中以科技股為主的納斯達克綜合指數(shù)跌幅超過了1%。截止收盤，標普500指數(shù)下跌25.40點，至4111.08點，跌幅0.6%，上周五下跌1%。道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)下跌34.99點，至33,891.02點，跌幅0.1%。納指下跌119.50點，至11887.45點，跌幅1%。
美國國債周一也再度遭到拋售，各期限美債收益率普遍出現(xiàn)兩位數(shù)的基點漲幅。其中，2年期美債收益率上漲19.2個基點報4.307%，5年期美債收益率上漲17.3個基點報3.665%，10年期美債收益率上漲13個基點報3.529%，30年期美債收益率上漲6.6個基點報3.615%。
美國股債市場在上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后就一路出現(xiàn)了大幅跳水，因上周五意外強勁的美國非農(nóng)就業(yè)報告表明，美聯(lián)儲可能會覺得有必要繼續(xù)加息以抑制工資和通脹上漲，然后在較長一段時間內(nèi)保持利率穩(wěn)定。報告顯示，美國1月份新增就業(yè)崗位達到了驚人的51.7萬個，遠高于經(jīng)濟學家預期的不到20萬個。
渣打銀行(Standard Chartered)策略師Steve Englander表示，“美國就業(yè)數(shù)據(jù)令人震驚”，新增就業(yè)數(shù)量“使美聯(lián)儲繼續(xù)加息的可能性加大”。
Rathbones聯(lián)席首席投資官Edward Smith也表示，“今年早些時候推動市場的主題似乎是，人們預期加息次數(shù)會減少，或者在利率見頂后出現(xiàn)一些相當大的降息。但過去幾天的拋售可能表明，人們可能開始意識到，市場之前被沖昏了頭腦，尤其是在利率方面?！?/span>
隨著股市近兩日從超買水平回落，美國國債在創(chuàng)下1987年以來交叉資產(chǎn)回報率最佳的開局后已明顯受到了打擊。在短短兩天內(nèi)，利率市場就已經(jīng)從早前懷疑美聯(lián)儲的加息行動，轉(zhuǎn)變?yōu)榱藥缀跬耆N合美聯(lián)儲對今年晚些時候利率將達到5%以上的峰值的預測。
目前，掉期市場對美聯(lián)儲利率峰值利率預期已飆升至了5.1%，與美聯(lián)儲12月利率點陣圖的預估一致。
市場甚至認為美聯(lián)儲在今年上半年甚至不排除再加息三次的可能性。最新的利率定價顯示，美聯(lián)儲在3月的下次會議上再度加息25個基點幾乎板上釘釘。此外，美聯(lián)儲在5月加息25基點的概率達到了73%，甚至在6月份加息的概率也迅速飆升至了36%——要知道，這一預期在本月初還一度接近零。
6月加息押注的涌現(xiàn)，可以稱得上是一個很重大的轉(zhuǎn)變。因為如果美聯(lián)儲在此后三次會議上還將連續(xù)加息，聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間將被進一步抬升至5.25%-5.50%。在12月的利率點陣圖中，19位美聯(lián)儲官員中僅有7位官員認為利率峰值會達到或超過這一水平。
一個令人關注的現(xiàn)象是，目前一些美聯(lián)儲官員已開始為利率峰值可能最終超過預期造勢。美國亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周一就再度“放鷹”稱，1月強勁的就業(yè)報告令美聯(lián)儲更有可能需要繼續(xù)提高利率，利率峰值或會超過政策制定者們此前預期的水平。
他在采訪時表示，如果好于預期的經(jīng)濟形勢持續(xù)下去，“這可能意味著我們需要做更多的工作。我預計，這將導致我們提高利率的幅度超過我目前的預期?！?/span>
展望日內(nèi)，市場無疑將密切聚焦于美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)的最新表態(tài)。鮑威爾將在北京時間周三凌晨1點40分參加在華盛頓經(jīng)濟俱樂部舉行的一場討論，這將是其時隔一周后的再度公開露面。投資者料將仔細從他的講話中尋找有關美聯(lián)儲對就業(yè)數(shù)據(jù)反應的線索。
Wolfe Research首席投資策略師Chris Senyek表示，“美聯(lián)儲主席鮑威爾每次講話都是一個很大的不確定因素。投資者將看看他是否會恢復上周三相對鴿派的語氣，特別是在金融狀況和美國的通貨收縮進程方面。我們?nèi)匀徽J為，美聯(lián)儲將在更長時間內(nèi)加息?！?/span>
FXStreet分析師Dhwani Mehta也指出，美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話將成為周二的焦點。他關于未來政策路徑的言論可能會推動新的美元交易。該機構分析師Anil Panchal認為，如果美聯(lián)儲主席鮑威爾贊揚美國數(shù)據(jù)中最近的鷹派信號，美元指數(shù)可能會延續(xù)最新的復蘇。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在上周議息會議后的新聞發(fā)布會上曾表示，美聯(lián)儲致力于進一步收緊政策，直到通脹顯著下降，這需要整個經(jīng)濟的需求更廣泛地降溫。鮑威爾表示，美聯(lián)儲預計將再進行“幾次”加息，然后在今年內(nèi)保持利率不變。
行情數(shù)據(jù)顯示，美國三大股指隔夜全線走低，其中以科技股為主的納斯達克綜合指數(shù)跌幅超過了1%。截止收盤，標普500指數(shù)下跌25.40點，至4111.08點，跌幅0.6%，上周五下跌1%。道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)下跌34.99點，至33,891.02點，跌幅0.1%。納指下跌119.50點，至11887.45點，跌幅1%。
美國國債周一也再度遭到拋售，各期限美債收益率普遍出現(xiàn)兩位數(shù)的基點漲幅。其中，2年期美債收益率上漲19.2個基點報4.307%，5年期美債收益率上漲17.3個基點報3.665%，10年期美債收益率上漲13個基點報3.529%，30年期美債收益率上漲6.6個基點報3.615%。
美國股債市場在上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后就一路出現(xiàn)了大幅跳水，因上周五意外強勁的美國非農(nóng)就業(yè)報告表明，美聯(lián)儲可能會覺得有必要繼續(xù)加息以抑制工資和通脹上漲，然后在較長一段時間內(nèi)保持利率穩(wěn)定。報告顯示，美國1月份新增就業(yè)崗位達到了驚人的51.7萬個，遠高于經(jīng)濟學家預期的不到20萬個。
渣打銀行(Standard Chartered)策略師Steve Englander表示，“美國就業(yè)數(shù)據(jù)令人震驚”，新增就業(yè)數(shù)量“使美聯(lián)儲繼續(xù)加息的可能性加大”。
Rathbones聯(lián)席首席投資官Edward Smith也表示，“今年早些時候推動市場的主題似乎是，人們預期加息次數(shù)會減少，或者在利率見頂后出現(xiàn)一些相當大的降息。但過去幾天的拋售可能表明，人們可能開始意識到，市場之前被沖昏了頭腦，尤其是在利率方面?！?/span>
美聯(lián)儲可能還將加息三次？
隨著股市近兩日從超買水平回落，美國國債在創(chuàng)下1987年以來交叉資產(chǎn)回報率最佳的開局后已明顯受到了打擊。在短短兩天內(nèi)，利率市場就已經(jīng)從早前懷疑美聯(lián)儲的加息行動，轉(zhuǎn)變?yōu)榱藥缀跬耆N合美聯(lián)儲對今年晚些時候利率將達到5%以上的峰值的預測。
目前，掉期市場對美聯(lián)儲利率峰值利率預期已飆升至了5.1%，與美聯(lián)儲12月利率點陣圖的預估一致。
市場甚至認為美聯(lián)儲在今年上半年甚至不排除再加息三次的可能性。最新的利率定價顯示，美聯(lián)儲在3月的下次會議上再度加息25個基點幾乎板上釘釘。此外，美聯(lián)儲在5月加息25基點的概率達到了73%，甚至在6月份加息的概率也迅速飆升至了36%——要知道，這一預期在本月初還一度接近零。
6月加息押注的涌現(xiàn)，可以稱得上是一個很重大的轉(zhuǎn)變。因為如果美聯(lián)儲在此后三次會議上還將連續(xù)加息，聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間將被進一步抬升至5.25%-5.50%。在12月的利率點陣圖中，19位美聯(lián)儲官員中僅有7位官員認為利率峰值會達到或超過這一水平。
一個令人關注的現(xiàn)象是，目前一些美聯(lián)儲官員已開始為利率峰值可能最終超過預期造勢。美國亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周一就再度“放鷹”稱，1月強勁的就業(yè)報告令美聯(lián)儲更有可能需要繼續(xù)提高利率，利率峰值或會超過政策制定者們此前預期的水平。
他在采訪時表示，如果好于預期的經(jīng)濟形勢持續(xù)下去，“這可能意味著我們需要做更多的工作。我預計，這將導致我們提高利率的幅度超過我目前的預期?！?/span>
今晚美聯(lián)儲主席鮑威爾將再度登場
展望日內(nèi)，市場無疑將密切聚焦于美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)的最新表態(tài)。鮑威爾將在北京時間周三凌晨1點40分參加在華盛頓經(jīng)濟俱樂部舉行的一場討論，這將是其時隔一周后的再度公開露面。投資者料將仔細從他的講話中尋找有關美聯(lián)儲對就業(yè)數(shù)據(jù)反應的線索。
Wolfe Research首席投資策略師Chris Senyek表示，“美聯(lián)儲主席鮑威爾每次講話都是一個很大的不確定因素。投資者將看看他是否會恢復上周三相對鴿派的語氣，特別是在金融狀況和美國的通貨收縮進程方面。我們?nèi)匀徽J為，美聯(lián)儲將在更長時間內(nèi)加息?！?/span>
FXStreet分析師Dhwani Mehta也指出，美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話將成為周二的焦點。他關于未來政策路徑的言論可能會推動新的美元交易。該機構分析師Anil Panchal認為，如果美聯(lián)儲主席鮑威爾贊揚美國數(shù)據(jù)中最近的鷹派信號，美元指數(shù)可能會延續(xù)最新的復蘇。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在上周議息會議后的新聞發(fā)布會上曾表示，美聯(lián)儲致力于進一步收緊政策，直到通脹顯著下降，這需要整個經(jīng)濟的需求更廣泛地降溫。鮑威爾表示，美聯(lián)儲預計將再進行“幾次”加息，然后在今年內(nèi)保持利率不變。
