和合期貨：2017年9月22日白糖期權(quán)日評(píng)
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
9月22日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價(jià)6155，較昨日微幅上漲0.33%，成交量26.5萬(wàn)手，較昨日減少21.5萬(wàn)手；白糖期權(quán)總成交量15546手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見(jiàn)圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-09-22) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動(dòng)率 |
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SR801C5500 |
640.00 |
0.00 |
654.50 |
0 |
0.9602 |
15.78 |
|
SR801C5600 |
543.50 |
570.50 |
558.00 |
16 |
0.9400 |
14.81 |
|
SR801C5700 |
450.00 |
477.50 |
463.50 |
6 |
0.9080 |
14.01 |
|
SR801C5800 |
360.50 |
366.50 |
373.00 |
6 |
0.8589 |
13.35 |
|
SR801C5900 |
278.00 |
275.50 |
288.50 |
254 |
0.7872 |
12.84 |
|
SR801C6000 |
204.00 |
203.00 |
213.50 |
296 |
0.6891 |
12.47 |
|
SR801C6100 |
143.00 |
147.50 |
150.00 |
226 |
0.5709 |
12.23 |
|
SR801C6200 |
94.50 |
90.00 |
100.00 |
276 |
0.4433 |
12.11 |
|
SR801C6300 |
60.50 |
59.50 |
64.00 |
904 |
0.3232 |
12.12 |
|
SR801C6400 |
37.00 |
34.00 |
39.00 |
622 |
0.2218 |
12.23 |
|
SR801C6500 |
23.00 |
20.00 |
23.50 |
616 |
0.1472 |
12.45 |
|
SR801C6600 |
14.50 |
12.50 |
14.50 |
108 |
0.0953 |
12.78 |
|
SR801C6700 |
9.00 |
9.00 |
9.00 |
398 |
0.0615 |
13.21 |
|
SR801C6800 |
6.00 |
7.00 |
5.50 |
272 |
0.0406 |
13.72 |
|
SR801C6900 |
4.50 |
5.00 |
4.00 |
34 |
0.0280 |
14.33 |
|
SR801C7000 |
3.50 |
2.00 |
3.00 |
46 |
0.0201 |
15.02 |
|
SR801C7100 |
3.00 |
3.00 |
2.00 |
14 |
0.0149 |
15.80 |
|
SR801C7200 |
2.50 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0120 |
16.65 |
|
SR801C7300 |
2.50 |
1.00 |
1.50 |
80 |
0.0101 |
17.58 |
|
SR801C7400 |
2.50 |
1.00 |
1.00 |
76 |
0.0060 |
17.58 |
|
小計(jì) |
|
|
|
4,250 |
|
|
|
SR801P5500 |
10.00 |
5.00 |
7.00 |
10 |
-0.0407 |
15.78 |
|
SR801P5600 |
13.50 |
7.50 |
10.00 |
146 |
-0.0595 |
14.81 |
|
SR801P5700 |
20.00 |
12.00 |
15.50 |
146 |
-0.0902 |
14.01 |
|
SR801P5800 |
30.00 |
21.00 |
24.50 |
446 |
-0.1380 |
13.35 |
|
SR801P5900 |
47.00 |
33.00 |
40.00 |
1,708 |
-0.2086 |
12.84 |
|
SR801P6000 |
72.50 |
57.00 |
64.50 |
5,038 |
-0.3058 |
12.47 |
|
SR801P6100 |
111.00 |
93.00 |
100.00 |
1,244 |
-0.4236 |
12.23 |
|
SR801P6200 |
162.00 |
149.00 |
149.50 |
270 |
-0.5512 |
12.11 |
|
SR801P6300 |
227.50 |
201.00 |
213.00 |
8 |
-0.6718 |
12.12 |
|
SR801P6400 |
304.00 |
286.50 |
287.50 |
20 |
-0.7740 |
12.23 |
|
SR801P6500 |
389.00 |
373.50 |
372.00 |
96 |
-0.8499 |
12.45 |
|
SR801P6600 |
480.00 |
485.00 |
462.50 |
2 |
-0.9032 |
12.78 |
|
SR801P6700 |
575.00 |
0.00 |
557.00 |
0 |
-0.9387 |
13.21 |
|
SR801P6800 |
672.00 |
656.50 |
653.50 |
14 |
-0.9613 |
13.72 |
|
SR801P6900 |
770.50 |
758.00 |
752.00 |
8 |
-0.9756 |
14.33 |
|
SR801P7000 |
869.00 |
830.00 |
851.00 |
4 |
-0.9851 |
15.02 |
|
SR801P7100 |
968.50 |
945.50 |
950.50 |
12 |
-0.9918 |
15.80 |
|
SR801P7200 |
1,068.50 |
0.00 |
1,050.00 |
0 |
-0.9958 |
16.65 |
|
SR801P7300 |
1,168.00 |
0.00 |
1,150.00 |
0 |
-0.9983 |
17.58 |
|
SR801P7400 |
1,268.00 |
0.00 |
1,250.00 |
0 |
-1.0000 |
17.58 |
|
小計(jì) |
|
|
|
9,172 |
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SR合計(jì) |
|
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15,546 |
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總計(jì) |
|
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15,546 |
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圖表1：白糖期權(quán)20170922行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
國(guó)際市場(chǎng)方面，ICE原糖期貨周四收高，因受巴西糖產(chǎn)量下滑的預(yù)期提振，巴西中南部甘蔗主產(chǎn)區(qū)的糖產(chǎn)量料在下一年度降至三年低位，因再植的缺乏削減甘蔗單產(chǎn)，且乙醇產(chǎn)量增加。但全球白糖供應(yīng)過(guò)剩的憂慮仍重壓市場(chǎng)，ISO預(yù)計(jì)2017/18制糖年全球食糖預(yù)計(jì)供應(yīng)過(guò)剩460萬(wàn)噸。
國(guó)內(nèi)方面，白糖市場(chǎng)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不如市場(chǎng)預(yù)期樂(lè)觀，現(xiàn)貨方面，白糖現(xiàn)貨市場(chǎng)整體下調(diào)為主；需求方面，因中秋節(jié)與國(guó)慶節(jié)備貨接近尾聲，短期對(duì)含糖使用量有所減少，另外，國(guó)儲(chǔ)糖意外流拍對(duì)市場(chǎng)心理帶來(lái)一定利空影響。根據(jù)廣西壯族自治區(qū)地方儲(chǔ)備糖投放招標(biāo)工作組《關(guān)于決定投放廣西地方儲(chǔ)備糖的公告》（桂糖〔2017〕102號(hào)），于2017年9月15日組織開(kāi)展了32.6714萬(wàn)噸廣西地方儲(chǔ)備糖銷售招標(biāo)評(píng)審工作，中標(biāo)數(shù)量90514.05噸。2017年8月中國(guó)成品糖產(chǎn)量為18.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.6%。
技術(shù)面看，鄭糖主力1801合約今日微幅反彈，但縮量減倉(cāng)，預(yù)計(jì)后市繼續(xù)震蕩走弱的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價(jià)繼續(xù)震蕩走弱的看法，建議前期看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有。
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