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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周四小幅收高，因技術(shù)性買盤和美國(guó)周度大豆出口銷售高于預(yù)期，USDA報(bào)告，最近一周美豆出口銷售量為233.8萬噸，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)估的120-150萬噸。且截至9月17日當(dāng)周，美豆收割率為4%，低于五年均值5%。當(dāng)周美豆生長(zhǎng)優(yōu)良率下滑至59%，低于預(yù)期，也低于前一周60%，更低于上年同期73%。阿根廷2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)將較上一年銳降7%至5200萬噸，因利潤(rùn)低迷以及暴雨引發(fā)洪災(zāi)。因此預(yù)計(jì)連豆粕m1801后市繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)，但需關(guān)注收割初期的單產(chǎn)數(shù)據(jù)是否會(huì)達(dá)到美國(guó)農(nóng)業(yè)部的預(yù)估值水平。 |
9月4日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周四收高，因受巴西糖產(chǎn)量下滑的預(yù)期提振，巴西中南部甘蔗主產(chǎn)區(qū)的糖產(chǎn)量料在下一年度降至三年低位，因再植的缺乏削減甘蔗單產(chǎn)，且乙醇產(chǎn)量增加。但全球白糖供應(yīng)過剩的憂慮仍重壓市場(chǎng)，ISO預(yù)計(jì)2017/18制糖年全球食糖預(yù)計(jì)供應(yīng)過剩460萬噸。國(guó)內(nèi)方面，白糖市場(chǎng)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不如市場(chǎng)預(yù)期樂觀，現(xiàn)貨方面，白糖現(xiàn)貨市場(chǎng)整體下調(diào)為主；需求方面，因中秋節(jié)與國(guó)慶節(jié)備貨接近尾聲，短期對(duì)含糖使用量有所減少，加之國(guó)儲(chǔ)糖意外流拍對(duì)市場(chǎng)心理帶來一定利空影響，因此預(yù)計(jì)鄭糖1801繼續(xù)震蕩偏弱的概率較大。 |
9月7日建議看跌期權(quán)介入 |
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鐵礦石 |
建議490-495附近試空，3個(gè)點(diǎn)止損 |
周四力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD64.85，價(jià)格下跌；普氏指數(shù)跌4.7至63.15；港口成交價(jià)格回落，PB粉山東港525；
隔夜美聯(lián)儲(chǔ)公布縮表計(jì)劃后整體商品繼續(xù)下挫，而貿(mào)易商看空后市，低價(jià)出貨意愿增加，美元貨補(bǔ)跌加速，短短幾日就7個(gè)美金。盤面螺礦比再創(chuàng)年內(nèi)新高，礦預(yù)期最差，期價(jià)震蕩后向55美金靠近。不追空，依托5日線壓力反復(fù)做。 |
9月8日建議560附近沽空，3個(gè)點(diǎn)止損
9月12日建議空單545防守 |
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螺紋鋼 |
建議3700附近繼續(xù)試空，30個(gè)點(diǎn)止損 |
周四唐山鋼坯跌80至3620元/噸；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌50至3980，北京河鋼跌70至3860。
昨日受金融市場(chǎng)預(yù)期收緊價(jià)格大跌，從坯料到成品材無一幸免，原料先跌，材有補(bǔ)跌預(yù)期且盤面利潤(rùn)也順勢(shì)回落。最強(qiáng)的近月合約也跌破4000，近月加速才能倒逼現(xiàn)貨下跌。昨日庫存數(shù)據(jù)顯示社會(huì)庫存減少，鋼廠庫存增加，壓力轉(zhuǎn)到鋼廠方面，沙鋼9月下旬螺紋下調(diào)100，供應(yīng)量升至9折，保值預(yù)期強(qiáng)烈。盤面增倉跌破3700頸線后夜盤大幅減倉，回抽確認(rèn)不過繼續(xù)做空。 |
9月20日建議空單減倉，3820-3850再度試空
9月21日建議3760-3800加回空單 |
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塑料 |
建議買塑料拋pp持有，價(jià)差650止損，價(jià)差1100-1200止盈 |
周四華東價(jià)格回落，報(bào)9800元/噸；石化大區(qū)大面積下調(diào)價(jià)格，盤面貼水現(xiàn)貨300，貼水進(jìn)口料350，進(jìn)口利潤(rùn)為負(fù)。石化庫存回到70萬噸，節(jié)前讓利去庫存繼續(xù)，預(yù)計(jì)原料價(jià)格繼續(xù)回落下游膜類企業(yè)利潤(rùn)改善后才會(huì)支撐價(jià)格。 |
9月6日建議買塑料拋pp，價(jià)差650止損，價(jià)差1100-1200止盈 |
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甲醇 |
觀望 |
期貨價(jià)格繼續(xù)回落，港口現(xiàn)貨跟跌，但產(chǎn)區(qū)穩(wěn)定，盤面壓力仍主要來自于烯烴端的壓力傳導(dǎo)，測(cè)算8900元/噸PP盤面現(xiàn)金流成本下的甲醇價(jià)格為2800元/噸，且近期PP繼續(xù)承受新產(chǎn)能、裝置重啟和倉單流出、進(jìn)口量偏大的現(xiàn)貨端壓力，或繼續(xù)施壓甲醇。 |
8月28日多單離場(chǎng) |
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