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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周三溫和收高，終止之前三日連跌的勢態(tài)，受助于商品市場普漲和大豆出口需求反彈。USDA周三公布，民間出口商報告向中國出口銷售13.20萬噸美國大豆，2017/18市場年度付運。且截至9月17日當(dāng)周，美豆收割率為4%，低于五年均值5%。當(dāng)周美豆生長優(yōu)良率下滑至59%，低于預(yù)期，也低于前一周60%，更低于上年同期73%。阿根廷2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)計將較上一年銳降7%至5200萬噸，因利潤低迷以及暴雨引發(fā)洪災(zāi)。因此預(yù)計連豆粕m1801后市繼續(xù)震蕩偏強，但需關(guān)注收割初期的單產(chǎn)數(shù)據(jù)是否會達(dá)到美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)估值水平。 |
9月4日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周三上漲，因在巴西價格跌至與乙醇平價之下后阻止了賣盤，出現(xiàn)空頭回補。且白糖供應(yīng)過剩的憂慮也重壓市場。ISO預(yù)計，2017/18制糖年全球食糖預(yù)計供應(yīng)過剩460萬噸。國內(nèi)方面，白糖市場產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不如市場預(yù)期樂觀，現(xiàn)貨方面，白糖現(xiàn)貨市場整體下調(diào)為主；需求方面，因中秋節(jié)與國慶節(jié)備貨接近尾聲，短期對含糖使用量有所減少，加之國儲糖意外流拍對市場心理帶來一定利空影響，因此預(yù)計鄭糖1801繼續(xù)震蕩下跌的概率較大。 |
9月7日建議看跌期權(quán)介入 |
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鐵礦石 |
建議505附近試空，3個點止損 |
周三普氏指數(shù)跌0.3至68；港口成交價格回落，PB粉山東港545；
期價連續(xù)回落，貿(mào)易商看空后市，低價出貨意愿增加，這意味著現(xiàn)貨補跌要加速。而盤面螺礦比再創(chuàng)年內(nèi)新高，礦預(yù)期最差，礦山發(fā)貨量又增加，期價震蕩后向55美金靠近。 |
9月8日建議560附近沽空，3個點止損
9月12日建議空單545防守 |
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螺紋鋼 |
建議3760-3800加回空單 |
周三唐山鋼坯漲20至3700元/噸；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌10至4030，北京河鋼跌30至3930。
昨日早盤唐山鋼坯就小幅拉漲，然窄帶、型材回落20-50，京津和華東螺紋也回落，市場情緒不一。4月份央行縮表，商品價格跌；9月份央行再度被動縮表而且是搶在美聯(lián)儲10月縮表前，商品價格亦繼續(xù)回落。臨近季末，流動性影響沒有結(jié)束，周四庫存數(shù)據(jù)如增加還會打壓價格。 |
9月15日建議3850-3900沽空，破3900止損
9月20日建議空單減倉，3820-3850再度試空 |
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塑料 |
建議買塑料拋pp持有，價差650止損，價差1100-1200止盈 |
周三華東價格穩(wěn)，報9850元/噸；石化穩(wěn)價，期價下探后尾盤拉回，基差有所收窄。而PP端石化還在下調(diào)價格，PP比塑料弱，節(jié)前備貨需求減弱，石化庫存累庫，伴隨價格回落繼續(xù)去庫存，預(yù)計原料價格繼續(xù)回落下游膜類企業(yè)利潤改善后才會支撐價格。 |
9月6日建議買塑料拋pp，價差650止損，價差1100-1200止盈 |
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甲醇 |
觀望 |
期貨價格繼續(xù)回落，港口現(xiàn)貨跟跌，但產(chǎn)區(qū)穩(wěn)定，盤面壓力仍主要來自于烯烴端的壓力傳導(dǎo)，測算8900元/噸PP盤面現(xiàn)金流成本下的甲醇價格為2800元/噸，且近期PP繼續(xù)承受新產(chǎn)能、裝置重啟和倉單流出、進(jìn)口量偏大的現(xiàn)貨端壓力，或繼續(xù)施壓甲醇。 |
8月28日多單離場 |
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