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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
前期賣出跨式或?qū)捒缡嚼^續(xù)持有，看漲期權(quán)多單輕倉持有 |
CBOT大豆期貨周一收跌，因投資者在價格稍早觸及約兩周高位后鎖定利潤，且中西部部分地區(qū)的降雨可能提振大豆作物的單產(chǎn)前景。截至8月27日當(dāng)周美豆生長優(yōu)良率為61%，好于預(yù)期。國內(nèi)方面，目前下游飼料養(yǎng)殖企業(yè)庫存偏低，隨著遠(yuǎn)期大豆進(jìn)口量下降，及油廠停限產(chǎn)范圍擴大，預(yù)計連盤豆粕期貨短期震蕩后，中線機會或?qū)⒅鸩斤@現(xiàn)。不過目前天氣炒作尚未落幕，仍需關(guān)注美豆主產(chǎn)區(qū)天氣。 |
8月8日建議適量采用賣出跨式策略,8月23日建議看漲期權(quán)多單可輕倉介入 |
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白糖
期權(quán) |
前期看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周一升至三周高位，因主要種植國巴西報告顯示，8月上半月甘蔗壓榨量低于預(yù)期，Unica周一表示，8月上半月巴西中南部地區(qū)生產(chǎn)了315.9萬噸糖，大幅低于7月下半月的341.3萬噸。國內(nèi)方面，目前整體而言，進(jìn)口保持絕對低位，且近期內(nèi)陸沿海均加大走私打擊力度，走私糖數(shù)量得到一定程度的控制。在中秋以及國慶消費旺季采購的啟動下，8月份國內(nèi)現(xiàn)貨市場回暖，銷售情況好轉(zhuǎn)，因此預(yù)計鄭糖期價繼續(xù)震蕩上行。 |
8月21日建議買入看漲期權(quán)介入 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周一力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD76.13，價格回落；普氏指數(shù)跌0.3至76.55；港口成交價格回落10-15，PB粉山東港585；
昨日螺紋低開高走，礦價也低位反彈，市場情緒有所改善?，F(xiàn)貨端價格成交回落，鋼廠詢盤和成交減少。礦依舊跟隨利潤波動，期價震幅較大。1-5價差跌破20后又收回，操作難度大。天津全運會限產(chǎn)利空短期需求，鋼廠庫存小幅回落至26天，是否原料端去一波兒庫存需要驗證。 |
8月25日建議建議買1空5，價差20離場 |
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螺紋鋼 |
5月空單破3815止損 |
周一唐山鋼坯穩(wěn)至3770元/噸；上海三級螺紋現(xiàn)貨價降70至4060，北京河鋼降50至3920。
昨日現(xiàn)貨端價格普降，成交偏弱。期價受股市情緒提升低開高走，尾盤拉回到3900之上，高位波動非常劇烈，多空都不好操作。1月和5月跨期價差也是先縮小后擴大，正套也難操作。杭州建材庫存回升到50萬噸，比5月中旬大幅回升。期價高位反復(fù)震蕩，資金先增夜盤又減，等后市出方向。 |
8月25日建議買1空5，價差100離場
8月28日建議1月多單離場，留5月空單 |
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塑料 |
5月空單破10050止損 |
周一華東價格回落50-100，報9650-9750元/噸；月底石化工廠穩(wěn)價，盤面低開后尾盤回漲。下游剛需補庫，整體成交一般。昨日石化庫存62萬噸，社會庫存繼續(xù)回升。進(jìn)口料價格9550，進(jìn)口利潤持續(xù)。價格大漲后下游膜類企業(yè)利潤轉(zhuǎn)差，環(huán)保整頓影響企業(yè)停工，近月倉單壓力增加，期價大幅減倉，調(diào)整沒完。 |
8月25日建議買1空5，價差30離場
8月28日建議1月多單離場，留5月空單 |
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甲醇 |
觀望 |
短期甲醇基本面繼續(xù)走寬松預(yù)期，烯烴外采正?；?，盡管利潤較好，但需求無增長彈性，且甲醇產(chǎn)區(qū)價格繼續(xù)穩(wěn)中回落，另外本周港口庫存仍持續(xù)回升，再加上基差回歸后，套保貨源也陸續(xù)流出，現(xiàn)貨逐步寬松仍繼續(xù)施壓盤面。 |
8月28日多單離場 |
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