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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
多單離場 |
外盤：【供需報告】美豆新季收割面積8870萬英畝（上月8860、上年8270），單產(chǎn)48（上月48、上年52.1，預期47.9），產(chǎn)量42.60億蒲（上月42.55、上年43.07，預期42.43），期末4.60（上月4.95、預期4.73）；陳季出口21.00（上月20.50），壓榨19.00（上月19.10），期末4.10（上月4.50，預期4.30）。簡評：美陳豆壓榨調(diào)低、出口調(diào)高，令庫存低于預期；新豆面積、單產(chǎn)未動，收割面積略調(diào)高，陳季原因使結(jié)轉(zhuǎn)庫存略低于預期，數(shù)據(jù)整體中性。出于天氣高溫缺雨考慮，影響較為有限，后續(xù)焦點依舊是天氣與優(yōu)良率。
國內(nèi)：現(xiàn)貨方面，目前沿海地區(qū)豆粕庫存量為107萬噸，處于近5年同期最高水平，反映目前現(xiàn)貨壓力依然較大，期貨受遠月預期以及外盤偏強的影響呈現(xiàn)震蕩偏強走勢。 |
7月3日多單進入 |
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棕櫚油 |
觀望 |
馬盤：目前多空交織，可能窄幅震蕩。周一MPOB公布的月報顯示，6月馬棕產(chǎn)量環(huán)比下降8.5%至151萬噸。出口下降8.4%至138萬噸，6月末棕櫚油庫存環(huán)比下降1.9%至153萬噸，產(chǎn)量下降超預期，利多馬棕價格，不過昨天美農(nóng)報告落地，報告預期偏中性，外盤出現(xiàn)下滑，利空馬棕價格。
國內(nèi)：國內(nèi)棕櫚油庫存依然呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，截至昨日，沿海主要港口棕櫚油庫存量為40萬噸，較前一日下降2萬噸，國內(nèi)到港少與外盤走弱相互交織影響棕櫚油價格，短線可能呈現(xiàn)區(qū)間震蕩。 |
7月6日空單離場 |
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豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量減倉 |
CBOT大豆期貨周三收低，終結(jié)11個交易日連勝勢頭，受獲利了結(jié)打壓，且一些天氣預報稱美國中西部天氣壓力緩解。USDA上調(diào)美國2017/18年度大豆產(chǎn)量預估至42.6億蒲式耳，高于6月預估的42.55億蒲式耳，且將全球2017/18年度大豆年末庫存預估升至9353萬噸，高于市場預估的9214萬噸。昨日國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格滯漲企穩(wěn)，部分小幅回落，沿海豆粕價格在2900-2950元/噸一線，部分較昨日跌10-30元/噸，國內(nèi)基本面壓力依然存在，預計連盤豆粕短期震蕩調(diào)整，后期走勢仍取決于天氣。 |
7月6日建議看漲期權(quán)輕倉介入 |
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白糖
期權(quán) |
SR1709看跌期權(quán)的多單和看漲期權(quán)的空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周三微幅上漲，受匯率波動支撐。但國際糖市仍受利空重壓，USDA周三上調(diào)了2017/18作物年度美國糖供應預估，且將美國2017/18年度糖庫存與使用比預估升至9.0%，加之巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會Unica周三表示，6月下半月巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量為297.2萬噸，高于6月上半月的237.9萬噸。國內(nèi)現(xiàn)貨價格穩(wěn)定，成交清淡，市場觀望仍舊濃厚，未來1-2個月國內(nèi)處于消費旺季，但在原糖走勢不穩(wěn)的影響下，預計鄭糖期價近期可能繼續(xù)維持底部震蕩整理為主。 |
6月19日SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單輕倉介入 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周三普氏指數(shù)跌0.5至65.6；港口成交價格穩(wěn)，PB粉山東港490；
昨日期價回落，貿(mào)易商挺價，鋼廠詢盤回落，成交一般。鋼廠鐵礦石庫存較前期低位回升3天至25天，補庫增加驅(qū)動價格反彈。鋼廠利潤向上游轉(zhuǎn)移，鐵礦受基本面供應增加表現(xiàn)弱于焦炭，從螺礦比持續(xù)高位可以印證。外礦回升到60美元之上不利于供給收縮，下半年還有淡水河谷擴產(chǎn)，需要價格在低位徘徊一段時間才會減少供給，期價反彈高度有限，短期受阻500。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損
7月7日建議480上方輕倉試空
7月11日建議空單減倉 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周三唐山鋼坯漲30至3400元/噸；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲50至3710，北京河鋼漲30至3730。
昨日鋼協(xié)公布6月下旬粗鋼日產(chǎn)235.83萬噸，其中重點鋼廠日產(chǎn)186.1萬噸再創(chuàng)新高，我的鋼鐵預測7月上旬粗鋼日產(chǎn)達到239萬噸，產(chǎn)量繼續(xù)走高是確定的。央行公布6月M2值9.4%再創(chuàng)1986年以來的新低，雖然新增貸款和社融超預期，但新增貸款派生存款并未增加信用，且M1也繼續(xù)回落，M1和M2價差繼續(xù)同比收窄，后期或給商品持續(xù)壓力。昨日現(xiàn)貨高位成交不暢，觀望氣氛多，期價高位震蕩，多空繼續(xù)博弈。 |
6月30日建議3300之上輕倉試空
7月12日建議空單破3600止損 |
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塑料 |
建議9100-9200輕倉試空 |
周三現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9000-9200元/噸；昨日石化庫存63萬噸，波動平穩(wěn)?，F(xiàn)貨價格上漲后下游買氣偏弱，本周末中煤蒙大、揚子和撫順石化等裝置集中重啟帶來供應回升和工廠累庫預期，供需矛盾疲弱下價格亦是震蕩運行，期價升水會帶來套保壓力。 |
7月7日建議8950上方輕倉試空
7月11日建議空單減倉，等平水再拋 |
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甲醇 |
多單繼續(xù)持有 |
甲醇基本面短期利多有增，主要是蒙大和神華寧煤陸續(xù)開始外采，進而對產(chǎn)區(qū)價格形成支撐，另外就是甲醇港口庫存仍偏低、原油持續(xù)反彈，且烯烴外采甲醇利潤恢復后贏得更大的反彈空間，不過上周港口庫存再次回升3.7萬噸至45萬噸，結(jié)束了連續(xù)四周的下降，且隨著近期價格反彈，產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨貼水壓力或?qū)⒅鸩襟w現(xiàn)，再加上中期甲醇供需壓力仍在逐步增大，內(nèi)外裝置繼續(xù)重啟,甲醇壓力仍將逐步增大。 |
7月6日多單進入 |
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